Voici la première réduction de taux en une décennie (probablement)

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Voici la réduction de taux – Sauf surprise massive, la Fed à 14h00 va réduire son objectif de taux d'intérêt pour la première fois depuis la crise financière. Et la Fed ne fait pas d’énormes surprises. La seule question qui se pose est de savoir si ce sera un quart ou demi. MM s'attend à un quart avec un penchant dovish en septembre. Les données ne supportent pas vraiment une réduction d'un demi-point, ce qui ressemblerait à la fois à la panique et à la capitulation devant le président Trump.

De plus, le rapport sur les emplois vendredi devrait être assez fort, ce qui donnerait une coupe encore plus étrange à un demi-point. Dec Mullarkey, responsable de la stratégie d'investissement pour SLC Management «Nous prévoyons que la Fed réduira ses taux de 25 points de base. Cette réduction de l’assurance devrait créer une certaine réserve pour la croissance américaine aux États-Unis dans un contexte mondial en déclin. La menace est réelle: les lectures du PMI montrent que le secteur manufacturier mondial est en récession. …

À propos d'hier soir – Pas vraiment une affaire de blockbuster le premier soir. Beaucoup de sparring sur les soins de santé. Le sénateur Bernie Sanders (I-Vt.) N'a pas perdu de temps à chercher une évasion fiscale sur Amazon. Personne n'a beaucoup de temps pour parler. Heureusement, cela va bientôt changer car bon nombre des 427 candidats interrogés au-dessous de 5% seront bientôt partis. (Plus ci-dessous)

BON MERCREDI MATIN – écrivez-moi sur bwhite@politico.com et suivez-moi sur Twitter @morningmoneyben. Envoyez un courriel à Aubree Eliza Weaver à l'adresse aweaver@politico.com et suivez-la sur Twitter. @AubreeEWeaver.

Le FOMC annonce sa décision concernant les tarifs à 14h00 et le président Jay Powell est titulaire d'un presseur à 14 h 30. … Les finances du Sénat tiennent une audition des nominations à 10h30 avec plusieurs noms du Trésor… L'emploi d'ADP à 8h15 devrait augmenter de 150K…

TWEET DU JOUR -Via @ MikeDorning: «RUPTURE: L’aide au commerce de Trump a versé en moyenne 188 000 dollars aux 1% des agriculteurs les plus performants, tandis
@ewg analyse trouve. "

PLUS DE DEBAT REACT – Warren a rejeté l'idée qu'elle essayait d'être un choix plus sûr, plus «capitaliste» que Sanders: «Non. C'est ma façon de parler, je sais me battre et je sais gagner. J'ai pris des banques géantes et je les ai battues.

"J'ai rencontré Wall Street, des PDG, leurs lobbyistes et leurs avocats, et je les ai battus … Nous ne pouvons pas choisir un candidat auquel nous ne croyons pas simplement parce que nous sommes trop effrayés pour faire autre chose." une fouille chez Joe Biden.)

L'ancien représentant John Delaney était la seule voix à plaider en faveur du Partenariat transpacifique. Et il a assez bien cerné le plan de Warren, ce qui pourrait mettre fin à la plupart de nos accords commerciaux existants. Elle n'avait pas beaucoup de réponse à cela.

APPLE REACT – Michael Obuchowski, directeur des investissements de Merlin Asset Management, à propos du rapport sur les résultats d’Apple: «Le rapport était en grande partie attendu. La réaction positive après les heures de travail était probablement une combinaison de soulagement et de l’optimisme croissant de Apple pour l’avenir. La seule vraie surprise a été la croissance de plus de 50% des Wearables, avec plus de 75% des clients Apple Watch ayant acheté leur première Apple Watch. ”

SAISON D'ARGENT D'ÉTÉ – Un mur de rue qui s’acharne sur cette collecte de fonds invite: «Rien n’indique que les hommes du peuple aiment…», joignez-vous au gouverneur Steve Bullock pour une réception à Nantucket le 15 août ou pour une réception à East Hampton le 17 août! … Steve est un progressiste qui fait avancer les choses.

PLUS PREP FED – Alan Rassenson, économiste américain en chef, T. Rowe Price: «Je pense que la Fed réduira ses taux directeurs [25bp] demain. Une coupe de 50 pb est peu probable, à mon avis.
Il est plus probable que la Fed mette fin à la liquidation de son bilan (deux mois à l’avance) pour des raisons de clarté.

FAIT UN MOMENT – Via Bespoke Investment Group: «Vous ne le réalisez peut-être pas, mais cela fait 3 878 jours (plus de 10,5 ans) depuis la dernière réduction des taux par le FOMC. … [T]C’est la deuxième plus longue séquence de tous les temps derrière les 4 115 jours écoulés entre deux réductions du taux d’escompte en 1954 ».

PREPARATION DE LA PREMIERE JOURNEE – Beth Ann Bovino, économiste en chef américaine pour S & P Global Ratings: “[W]Nous nous attendons à ce que les chiffres de la masse salariale de la BLS de vendredi reflètent la santé persistante du marché du travail. En juillet, 170 000 emplois supplémentaires ont été créés après la publication de 224 000 en juin et une moyenne de 192 000 gains mensuels pour l’année.

Les stocks se terminent légèrement plus bas – Alex Veiga (AP): «Un ensemble hétérogène de résultats d’entreprises a permis de faire légèrement baisser les principaux indices boursiers américains mardi, poussant le marché plus loin de ses records précédents pour la deuxième journée consécutive.

«Des rapports mitigés ou décevants de Under Armour, Dish Network, Corning, HCA et Au-delà de la viande et d'autres ont pesé sur le marché. Capital One Financial s'est effondré après que l'émetteur de cartes de crédit et la banque aient révélé qu'environ 100 millions de personnes se sont vu voler des informations personnelles par un pirate informatique. "

Dans l'ensemble, les marchés sont plutôt calmes Gunjan Banerji, du WSJ: "Les marchés profitent d'une période de calme exceptionnelle, que certains investisseurs parient persisteront. Les anticipations de fluctuation du S & P 500 ont été atténuées et les investisseurs ont multiplié les paris sur les produits dérivés qui ont tendance à payer si les actions continuent de ralentir Le S & P 500 et le Nasdaq Composite ont clôturé à des records vendredi, alors que les derniers résultats financiers du deuxième trimestre se sont écoulés. "

TRUMP CONTINUE DE PUSH POUR DES COUPES MAJEURES Kate Davidson du WSJ: «Trump a réitéré son appel à une politique monétaire plus facile mardi, alors que les responsables de la Réserve fédérale ont commencé leur réunion de deux jours au cours de laquelle ils devraient réduire leurs taux d'intérêt. M. Trump a déclaré qu’il souhaitait une forte réduction des taux et un arrêt immédiat de la réduction par la Fed de son portefeuille d’actifs de 3 800 milliards de dollars, qu’il a qualifié de resserrement quantitatif. "

CAP ONE BREACH RENOUVELLE LE DÉBAT DE HILL – Zachary Warmbrodt et Tim Starks: «Le gigantesque piratage de Capital One renouvelle ses appels au Congrès pour une législation complète visant à mieux protéger les consommateurs contre les violations et à punir les entreprises lorsqu'elles ne font pas assez pour protéger les informations les plus sensibles du public.

"Mais jusqu'à présent, le Congrès n'a pas été en mesure de garantir la sécurité des données et la protection de la vie privée face à d'autres incursions numériques massives et à des manquements à la vie privée chez Equifax, Marriott, Facebook et beaucoup d'autres petites entreprises où la protection numérique fait souvent défaut."

Et il s'avère que le pirate informatique a laissé une trace en ligne – Daniel Victor du NYT: "Avant d'être arrêtée et accusée d'avoir illégalement obtenu les données personnelles de plus de 100 millions de personnes de Capital One, Paige Thompson, âgée de 33 ans, avait une personnalité publique sur Twitter, typique d'un ingénieur en logiciel à Seattle.… Sa propension à être de plus -Sharing Online a créé une traînée de miettes de pain numériques que le FBI utilisait pour la retrouver. "

CHINA PROFIT WARNMENTS SIGNAL TROUBLE FOR ECONOMY – Bloomberg: "Les bénéfices des entreprises sont la dernière mauvaise nouvelle pour ceux qui contrôlent la santé de l'économie chinoise. Sur plus de 1 600 entreprises à donner leurs prévisions pour le premier semestre, 40% ont prédit une chute des bénéfices par rapport à l'année précédente, selon données compilées par Bloomberg. C’est le maximum depuis 2016 en ce qui concerne le nombre d’entreprises qui déclarent des bénéfices plus faibles, des pertes plus importantes ou des pertes plus importantes encore. "

SENATE BANKING REPUBLICANS PRESS REGULATEURS – Également de Zach: «Les républicains du comité sénatorial des banques se sont réunis… pour exiger que les régulateurs adoptent une approche plus agressive pour assouplir les règles applicables aux grandes et petites banques au cours de la prochaine année.

«Dans une lettre,… Crapo… et le reste des républicains du panel ont appelé le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, le contrôleur de la monnaie, Joseph Otting et la présidente de la FDIC, Jelena McWilliams, pour profiter davantage de la loi de déréglementation bancaire de l'année dernière et la dépasser. ”

EQUITY PRIVATE AND 2020 DEMOCRATS – Jeff Hauser et Eleanor Eagan: «Une poignée de candidats à la présidentielle ne laissent aucun doute sur leur position. Plus tôt ce mois-ci, Elizabeth Warren, accompagnée des co-sponsors, Bernie Sanders et Kirsten Gillibrand, a présenté un projet de loi exhaustif qui mettrait le capital-investissement à genoux. …

«Nous n'avons pas entendu les autres candidats. certains sont apparus dans des commentaires publics pour ne pas savoir ce que le private equity est. Pris seul, ce silence est déroutant. Ajoutez à cela le fait que bon nombre de ces aspirants silencieux à la présidentielle rapportent de l'argent aux plus grands acteurs du capital investissement, cependant, et cela commence à sembler beaucoup plus inquiétant. "

POURQUOI WALL STREET DEVRAIT RETOURNER WARREN – Dennis Kelleher de The Hill, de Better Markets: «Le choix pour 2020 consiste à essayer de préserver le capitalisme prédateur actuel, antidémocratique et de copinage tel que pratiqué par Wall Street aujourd’hui, ou à restaurer le capitalisme démocratique.

«C’est le système dont l’Amérique a besoin: un système dans lequel les finances soutiennent une économie productive qui profite au plus grand nombre et alimente une fois de plus le type de croissance économique qui crée une classe moyenne dynamique et une prospérité généralisée».