Transcription éditée de la conférence téléphonique ou de la présentation des résultats de l'AAPL 30 juil. 19 21 h 00 GMT

Fait important, en devises constantes, notre chiffre d’affaires a progressé dans nos cinq secteurs géographiques. Pour l'iPhone, nous avons généré des revenus de 26 milliards de dollars. Bien que ce chiffre soit en baisse de 12% par rapport au trimestre de juin de l’année dernière, il s’agit d’une nette amélioration par rapport au recul de 17% enregistré au T2 au deuxième trimestre. Nous sommes encouragés par les résultats des initiatives dont nous avons parlé en janvier, notamment la forte réaction des clients à nos programmes en magasin, à nos échanges et à notre financement. En fait, l'iPhone dans nos magasins de vente au détail et en ligne a renoué avec la croissance d'une année à l'autre au mois de juin. Notre base installée active d’iPhone a atteint un nouveau sommet sans précédent et a progressé d’une année sur l’autre dans chacun de nos 20 principaux marchés, soulignant la qualité de nos produits ainsi que la satisfaction et la fidélité des clients de l’iPhone dans le monde entier.

Le chiffre d’affaires, hors iPhone, a augmenté de 17% par rapport à l’année dernière, avec une croissance dans toutes les catégories. Commençant par les services. Nous avons généré des revenus record de 11,5 milliards de dollars. Cela représente une hausse de 13% par rapport à l'exercice précédent. Si nous excluons le poste ponctuel favorable de 236 millions de dollars du trimestre de juin de l'exercice précédent, la croissance des services était de 15% ou 18% à taux de change constant, ce qui est conforme à notre performance du deuxième trimestre.

Notre solide performance dans les services était large. Nous établissons de nouveaux records de tous les temps pour AppleCare, la musique, les services en nuage et nos activités de publicité dans la recherche sur l'App Store, et nous avons atteint un nouveau record de chiffre d'affaires pour le troisième trimestre pour l'App Store. De plus, nous avons enregistré une croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires des services dans nos 5 secteurs géographiques. Nous avons dépassé les 420 millions d’abonnements payants aux services de notre plate-forme et nous sommes en voie de doubler le chiffre d’affaires de nos services pour l’exercice 2016 en 2020.

En mai, nous avons lancé notre toute nouvelle application Apple TV dans plus de 100 pays, réunissant tous les moyens de regarder la télévision dans une seule et même application sur iPhone, iPad, Apple TV et certains téléviseurs intelligents. Les téléspectateurs mensuels de l'application Apple TV aux États-Unis ont enregistré une hausse de plus de 40% par rapport à l'année précédente. Plusieurs facteurs ont motivé notre succès ici: premièrement, le fait que nous ayons pu intégrer le contenu de plus de 150 fournisseurs de contenu de premier plan au même endroit; deuxièmement, la même facilité d'utilisation et l'interface utilisateur incomparable qui distinguent Apple des autres catégories nous distinguent également de la télévision; et troisièmement, nous bénéficions d'un mouvement séculaire plus large vers des services de luxe.

Nous nous engageons avec cette troisième tendance de 5 manières: Notre matériel Apple TV; Canaux Apple TV, où les clients peuvent choisir de ne payer que pour les canaux qu'ils souhaitent; notre immense bibliothèque de plus de 100 000 films et émissions de télévision iTunes; l'App Store, où les utilisateurs peuvent trouver leurs services de streaming préférés; et plus tard cette année, notre service de programmation original, Apple TV +.

Apple Pay réalise actuellement près d'un milliard de transactions par mois, soit plus du double du volume d'il y a un an. Apple Pay a été lancé dans 17 pays au cours du trimestre de juin, complétant ainsi notre couverture dans l'Union européenne et couvrant désormais 47 marchés au total. Sur la base des performances du trimestre de juin, Apple Pay ajoute désormais plus de nouveaux utilisateurs que PayPal et le volume de transactions mensuel augmente quatre fois plus vite.

Aux États-Unis, outre l'intégration réussie dans le système de transport en commun de Portland en mai, nous entamons le déploiement du système de transport en commun à New York et nous lancerons à Chicago plus tard cette année. En Chine, Apple Pay a lancé la carte de paiement de DiDi, le plus grand fournisseur mondial de services de télé-accompagnement. Comme je l'ai déjà dit, l'intégration du transport en commun est l'un des principaux moteurs de l'adoption d'un portefeuille numérique plus large, et nous allons continuer dans cette voie pour aider les utilisateurs à laisser leur portefeuille chez eux de plus en plus souvent. Dans le même ordre d'idées, des milliers d'employés d'Apple utilisent Apple Card tous les jours dans le cadre de notre test bêta. Nous prévoyons de lancer le déploiement de cette dernière en août.

Comme je l'ai mentionné au début, ce fut un autre trimestre sensationnel pour Wearables, avec une croissance accélérée bien supérieure à 50%. Nous avons obtenu d'excellents résultats pour Apple Watch, qui a établi un nouveau record de chiffre d'affaires pour le trimestre de juin et atteint des millions de nouveaux utilisateurs. Plus de 75% des clients ayant acheté Apple Watch au mois de juin achetaient leur première Apple Watch. Nous continuons de voir une demande phénoménale d’AirPod. Et quand vous faites la somme des 4 derniers trimestres, notre activité Wearables représente désormais plus de 60% des entreprises du groupe Fortune 500.

Nous avons enregistré d'excellentes performances sur iPad avec un chiffre d'affaires de plus de 5 milliards de dollars et une croissance tirée par iPad Pro et par la forte réaction des clients face aux nouveaux iPad mini et iPad Air. C'était notre troisième trimestre de croissance consécutif et avec un chiffre d'affaires en hausse de 15% depuis le début de l'année, nous sommes ravis de savoir où nous nous dirigeons avec iPad. Avec notre gamme actuelle d'iPad, iPad mini, iPad Air et iPad Pro, nous avons l'appareil idéal pour tous, des jeunes apprenants aux professionnels.

Nous sommes également très satisfaits de la croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires de Mac, alimentée par les solides performances de Macbook Air et MacBook Pro. En regardant en avant, il y a énormément de choses à faire pour Mac. Après les mises à jour de nos Mac mini et iMac plus tôt dans l'exercice, nous avons apporté d'importantes mises à jour à la majeure partie de la gamme de nos ordinateurs portables au cours des deux derniers mois. Nous avons maintenant un MacBook Air à 999 dollars qui est une tuerie pour les étudiants, et pour nos utilisateurs Pro qui repoussent les limites de ce qu'un Mac peut faire, nous étions ravis de dévoiler le plus puissant Mac jamais créé, le nouveau Mac Pro et le tout nouveau Pro Display XDR, qui sera disponible cet automne.

Ils sont conçus pour offrir des performances, une expansion et une configurabilité maximales, ainsi que des prix exceptionnels. Ce sont les outils les plus puissants jamais conçus par Apple pour les clients Pro. De plus, l’écosystème Mac dans son ensemble est sur le point de prendre un nouvel élan. Lors de notre récente conférence mondiale des développeurs, nous avons annoncé un outil révolutionnaire permettant aux développeurs d’adapter facilement leurs applications iOS et iPadOS à Mac. J'aurai un peu plus à dire à ce sujet dans un instant.

J'aimerais donner un peu de couleur à notre performance dans la Grande Chine, où nous avons constaté une nette amélioration par rapport au premier semestre de l'exercice 2019 et un retour à la croissance à taux de change constant. Nous avons enregistré des comparaisons d'une année sur l'autre nettement meilleures pour notre activité iPhone que celles des 2 derniers trimestres, et nous avons enregistré une amélioration séquentielle du rendement de chaque catégorie. Les effets combinés des mesures de stimulation des pouvoirs publics, de la réaction des consommateurs aux programmes de reprise, des offres de financement et d’autres initiatives de vente, ainsi que de la participation croissante à l’écosystème Apple, ont eu un effet positif. Nous sommes particulièrement satisfaits de l’augmentation à deux chiffres des services, tirée par la forte croissance de l’App Store en Chine.

Tournant vers le futur. La semaine dernière, nous avons annoncé un accord avec Intel pour acquérir la majorité de ses activités de modem smartphone. Il s’agit de notre deuxième acquisition la plus importante en dollars et de notre plus grande acquisition de personnel. Nous sommes impatients de les accueillir tous chez Apple. Nous y voyons une excellente occasion de travailler avec certains des plus grands talents du secteur, de porter notre portefeuille de brevets de technologie sans fil à plus de 17 000, d’accélérer le développement de nos futurs produits et de poursuivre notre stratégie à long terme de propriété et de gestion. contrôler les technologies primaires derrière les produits que nous fabriquons.

Nous avons également eu notre meilleur WWDC de tous les temps le mois dernier, contenant de nombreuses nouvelles fonctionnalités remarquables à venir cet automne sur nos 4 plates-formes logicielles, les rendant plus puissantes, plus personnelles et plus privées. Pour les utilisateurs d'iPhone, iOS 13 adoptera un nouveau look spectaculaire avec le mode sombre. En proposant des mises à jour majeures des applications que vous utilisez tous les jours, y compris Photos, Appareil photo et Cartes, iOS 13 offre de nouvelles méthodes pour vous aider à gérer votre confidentialité et votre sécurité. , y compris la connexion avec Apple, qui utilise l’identité faciale ou tactile pour vous connecter rapidement à des applications et à des sites Web sans partager vos informations personnelles. Et les améliorations apportées à l'ensemble du système rendront l'iPhone encore plus rapide et plus agréable à utiliser que jamais auparavant.

Pour la première fois, iPad se dote de sa propre version d'iOS appelée iPadOS, une avancée stratégique qui propulse l'expérience iPad à un tout autre niveau. L'écran d'accueil repensé, les nouveaux outils multitâches puissants et une intégration plus poussée avec Apple Pencil augmentent la productivité et la créativité, notamment en utilisant votre iPad comme second moniteur étendu et interactif pour votre Mac.

Pour Apple TV, tvOS 13 rendra l'expérience du grand écran encore plus personnelle. Avec un écran d'accueil repensé et un support multi-utilisateurs, tous les membres de la famille peuvent vivre une expérience plus engageante et sur mesure avec leurs émissions télévisées, films, sports et actualités préférés, avec Apple Music, des photos et des vidéos dans iCloud et un App Store avec des milliers de grands jeux et applications.

watchOS 6 constitue une avancée majeure pour aider les utilisateurs d’Apple Watch à rester en bonne santé, actifs et connectés. Apple Watch dispose désormais d'un App Store dédié auquel les utilisateurs peuvent accéder directement à partir de l'appareil. De nouveaux visages, des améliorations Siri, ainsi que des fonctionnalités de musique et d'audio rendent l'Apple Watch plus utile que jamais.

Et bien sûr, nous continuons d'innover sur la promesse d'Apple Watch d'être un gardien intelligent de votre santé. watchOS 6 inclut de nouvelles fonctionnalités puissantes telles que les notifications qui avertissent du bruit élevé en décibels pour protéger votre audition et du suivi du cycle pour vous aider dans vos décisions en matière de soins de santé. Au mois de juin, nous avons étendu la disponibilité de l'application ECG dans les notifications de rythme régulières à 5 pays européens supplémentaires. Nous avons ajouté le Canada et Singapour la semaine dernière, pour les rendre disponibles dans 31 pays et régions du monde. D'autres seront disponibles plus tard cette année. Nous sommes très fiers du pouvoir que nous avons acquis pour mettre sur le marché des produits réglementés comme ceux-ci. C'est une compétence importante qui crée des opportunités intéressantes pour nous à l'avenir.

Comme je l'ai indiqué précédemment, nous pensons que macOS Catalina constituera une percée dans l'écosystème Mac. Mac Catalyst, un nouvel outil inclus dans macOS Catalina, donne aux développeurs une longueur d’avance considérable en apportant leurs applications iOS sur Mac. Des milliers de développeurs l'utilisent déjà pour intégrer leurs applications dans l'écosystème Mac, et nous nous attendons à voir une vague d'applications populaires arriver sur Mac dès cet automne.

Encore une fois, cela vaut la peine de prendre du recul et de digérer la plus grande image ici. Ces mises à jour constituent les dernières étapes d'un effort stratégique plus large visant à rendre l'expérience utilisateur sur iOS, macOS, iPadOS, watchOS et tvOS plus simple et plus intuitive. Apple est le seul à offrir ce type de valeur et d'écosystème à ses clients, et ces appareils et leurs plates-formes n'ont pas leur pareil en termes de facilité d'utilisation, de transparence, de confidentialité et de sécurité. Et tout en fournissant ces éléments, nous avons créé un environnement dynamique dans lequel nos développeurs bénéficient grandement de la création et de la distribution pour ces plateformes. Et bien entendu, nos clients bénéficient grandement de l’accès à toute cette créativité et cette innovation.

Nous avons également dévoilé d'autres technologies intéressantes pour permettre aux développeurs de créer de nouvelles applications puissantes plus facilement et plus rapidement. Swift UI fournit un nouveau cadre intuitif permettant de créer des interfaces utilisateur sophistiquées sur l'ensemble de nos plates-formes logicielles, à l'aide d'un code simple et convivial. Core ML 3 prend en charge l’accélération de plusieurs types de modèles avancés d’apprentissage automatique en temps réel et Create ML permet aux développeurs de créer des modèles d’apprentissage automatique sans écrire de code.

Nous disposons de la plus grande plate-forme au monde de réalité augmentée et de milliers d'applications compatibles ARKit sur l'App Store. Sur la base de cette stratégie et de notre dynamisme dans ce domaine, nous avons introduit 3 nouvelles technologies basées sur la RA: ARKit 3 utilise l’apprentissage automatique en temps réel sur périphérique pour reconnaître la forme humaine et intègre les personnes de manière transparente aux expériences de la RA; Reality Kit est un nouveau cadre de développement conçu à partir de la base pour fournir tous les outils et technologies nécessaires pour rendre les objets RA pratiquement réalistes. et Reality Composer apporte la création de contenu AR à des dizaines de millions de développeurs qui n’ont aucune expérience en 3D. Nos développeurs utilisent déjà ces nouvelles technologies et nous pensons que nos clients vont adorer certaines des applications que ces créateurs ont en magasin dans les mois à venir.

Sur tant de fronts, il y a énormément à attendre au cours des prochains mois, y compris le lancement de nouveaux services tels que Apple Arcade, Apple TV + et Apple Card. Et sans trop en dévoiler, nous avons plusieurs nouveaux produits que nous sommes impatients de partager avec vous. Jusque-là, merci de vous joindre à nous aujourd'hui et pour plus de détails sur les résultats du trimestre de juin, je vais donner la parole à Luca.

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Luca Maestri, Apple Inc. – Directeur financier et vice-président principal [4]

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Merci, Tim Bon après-midi à tous.

Nous sommes heureux d'annoncer que le chiffre d'affaires record du mois de juin de 53,8 milliards de dollars, en hausse de 1% d'une année sur l'autre. Nous avons renoué avec la croissance en dépit d'un environnement de change difficile dans le monde entier, qui a eu une incidence sur notre taux de croissance d'une année à l'autre de 300 points de base. Nous avons établi des records de chiffre d'affaires pour le trimestre de juin sur le continent américain, au Japon et dans le reste de la région Asie-Pacifique. Comme l'a mentionné Tim, tous nos secteurs géographiques ont enregistré une croissance à taux de change constant.

Les produits d’ensemble des produits ont atteint 42,4 milliards de dollars, en baisse de 2% par rapport à l’année précédente, ce qui est nettement supérieur à la baisse de 8% des produits enregistrée au cours du premier semestre de l’exercice. Les catégories de produits autres que l'iPhone ont progressé de 20%, avec de bons résultats dans les secteurs vestimentaires, Mac et iPad. Les revenus tirés des services ont augmenté de 13% pour atteindre un nouveau record historique de 11,5 milliards de dollars. En excluant le facteur ponctuel que nous avions mis en évidence il y a un an dans le cadre de la résolution finale de diverses poursuites, la croissance du chiffre d'affaires du secteur Services a été de 15% et 18% à taux de change constants.

Sur le plan géographique, nous avons constaté une nette amélioration de nos comparaisons d’une année sur l’autre des marchés émergents par rapport au premier semestre de cet exercice, en particulier dans les pays BRIC où la performance est passée d’une baisse de 25% du croissance du premier semestre à 3% au mois de juin. Nous avons établi des records de revenus pour le trimestre de juin dans plusieurs grands marchés développés, notamment les États-Unis, le Canada, l’Allemagne, la France, le Japon, l’Australie et la Corée. Sur les marchés émergents, nous avons renoué avec la croissance en Chine continentale, avec une forte croissance à deux chiffres en Inde et au Brésil, et établi de nouveaux records pour le troisième trimestre en Thaïlande, au Vietnam et aux Philippines.

La marge brute des sociétés s’est établie à 37,6%, stable en séquence et conforme à nos prévisions. La marge brute des produits s’établit à 30,4%, en baisse d’environ 80 points de base en raison de la perte saisonnière de levier et de la combinaison de produits, partiellement contrebalancée par des coûts favorables. La marge brute des services s’établit à 64,1%, en hausse de 30 points de base de façon séquentielle, principalement en raison d’une composition favorable. Le bénéfice net s’élève à 10 milliards de dollars, le résultat dilué par action à 2,18 dollars et les flux de trésorerie d’exploitation à 11,6 milliards de dollars.

Permettez-moi d'entrer dans les détails pour chacune de nos catégories de revenus. Les revenus de l'iPhone ont été de 26 milliards de dollars, en baisse de 12% par rapport à l'an dernier. Cette performance est bien meilleure par rapport à la baisse de 17% enregistrée au dernier trimestre par rapport au dernier trimestre, avec une amélioration séquentielle des comparaisons d'une année sur l'autre dans 15 de nos 20 principaux marchés. Notre base installée active d’iPhone a continué à atteindre un nouveau record dans chacun de nos secteurs géographiques. Et aux États-Unis, la dernière enquête auprès des consommateurs de 451 Research indique que le taux de satisfaction des clients d’iPhone est de 99% pour l’iPhone XR, l’iPhone XS et le XS Max combinés. Parmi les acheteurs professionnels qui prévoient d’acheter un smartphone au mois de septembre, 83% envisagent d’acheter un iPhone.

Passant aux services. Nous avons atteint un record de chiffre d’affaires malgré les difficultés de change avec une croissance à deux chiffres de l’App Store, Apple Music, des services de cloud computing et AppleCare, ainsi qu’une croissance à trois chiffres de Apple Pay et de notre activité de publicité liée à la recherche dans l’App Store. Tous les secteurs géographiques ont enregistré une croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires Services et établi de nouveaux records pour le trimestre de juin avec des records historiques dans les Amériques et dans le reste de l'Asie-Pacifique. Au total, les services représentaient 21% des revenus d’Apple et 36% des dollars de marge brute.

L'engagement des clients dans notre écosystème continue de croître. Le nombre de comptes en transaction dans nos magasins de contenu numérique a atteint un nouveau record depuis le trimestre de juin et le nombre de comptes payants a fortement augmenté à deux chiffres par rapport à l'année dernière. Nous avons maintenant plus de 420 millions d’abonnements payants pour tous les services de nos plates-formes et nous sommes sur la bonne voie pour atteindre notre objectif de dépasser la barre des 500 millions d’ici 2020.

Sur l'App Store, notre croissance s'est accélérée de manière séquentielle. Notre activité d'abonnement continue de croître fortement et est extrêmement diversifiée dans de nombreuses catégories telles que le divertissement, le style de vie, la photo et la vidéo et la musique. Les revenus provenant des abonnements tiers ont augmenté de plus de 40% et, parmi toutes les applications pour abonnements tiers, les plus importantes ne représentaient que 0,25% du total des revenus des services.

Parmi nos nombreux enregistrements de Services, ce fut notre meilleur trimestre de tous les temps pour AppleCare. Nous constatons une augmentation des taux de saisie des contrats de service et une expansion de la distribution d’AppleCare par l’intermédiaire de nos partenaires. Nous avons également récemment étendu notre réseau de fournisseurs de services agréés et près de 1 000 magasins Best Buy aux États-Unis offrent maintenant des services d’expert et de réparation pour les produits Apple. Cette extension offre aux clients un accès encore plus pratique aux réparations avec des pièces certifiées pour la sécurité, la qualité et la fiabilité. Outre les magasins Apple, il existe plus de 1 800 fournisseurs de services agréés Apple tiers aux États-Unis, soit trois fois plus de sites qu’il ya 3 ans.

Ensuite, j'aimerais parler du Mac. Les revenus se sont élevés à 5,8 milliards de dollars, en hausse de 11% par rapport à l'an dernier. Le chiffre d’affaires Mac a progressé dans 4 de nos 5 secteurs géographiques et a établi des records du mois de juin aux États-Unis, en Europe et au Japon, la performance globale de notre marché ayant été nettement supérieure à celle du secteur mondial des PC. Près de la moitié des clients achetant des Mac au cours du trimestre étaient nouveaux pour Mac, les revenus ont augmenté tant sur les marchés développés que sur les marchés émergents, et la base installée de Mac actifs a de nouveau atteint un nouveau record.

Nous avons également obtenu d'excellents résultats pour l'iPad, avec un chiffre d'affaires de 5 milliards de dollars, en hausse de 8%. Le chiffre d'affaires de l'iPad a progressé dans nos 5 secteurs géographiques, avec un chiffre d'affaires record pour le troisième trimestre en Chine continentale et une croissance à deux chiffres sur les marchés émergents. Au total, plus de la moitié des clients achetant un iPad au cours du trimestre de juin étaient nouveaux, et la base installée active pour iPad a également atteint un nouveau sommet. Les sondages les plus récents de 451 Research ont mesuré le taux de satisfaction de la clientèle iPad de 94% chez les consommateurs et parmi les clients commerciaux qui prévoient d’acheter des tablettes au mois de septembre et 75% d’entre eux d’acquérir un iPad.

Les produits des activités vestimentaires, résidentielles et accessoires ont progressé de 48% à plus de 5,5 milliards de dollars, ce qui représente un record pour le trimestre de juin. Cette croissance a été principalement alimentée par la forte performance de notre activité Wearables, qui a augmenté de plus de 50% et qui est devenue la taille d’une entreprise du classement Fortune 200 au cours des 12 derniers mois. De plus, nous avons généré une croissance à deux chiffres de nos revenus d’AppleTV et d’accessoires au cours du trimestre.

Nos magasins de vente au détail et en ligne ont enregistré leur meilleur chiffre d’affaires du mois de juin de leur histoire avec une croissance à deux chiffres de l’Apple Watch, de l’iPad, du Mac et des accessoires. Notre programme d'échange affiche une grande dynamique avec plus de 5 fois le nombre d'iPhone échangés par rapport à l'année dernière. Nous avons ouvert de superbes nouveaux magasins à la Carnegie Library à Washington, DC et dans le quartier animé de Shinji à Taipei, ainsi qu’un magnifique nouvel emplacement dans la Dallas Galleria. Nous avons terminé le trimestre avec 506 magasins physiques dans 22 pays et notre présence en ligne dans 35 pays.

Sur le marché des entreprises, notre stratégie visant à transformer les grands secteurs en renforçant nos positions de leader dans des domaines fonctionnels clés nous permet de gagner en puissance pour élargir notre portée et moderniser les expériences des clients et des employés.

Dans le secteur des services financiers, 90 des 100 plus grandes banques par taille d'actif déploient des produits Apple pour améliorer l'efficacité et l'efficience de leurs organisations. L'iPhone et l'iPad sont la plupart du temps les appareils mobiles préférés des banquiers en déplacement. Par exemple, 60% des plus grandes banques prennent en charge les iPads pour les gestionnaires de patrimoine. Dans la banque de détail, les 2/3 des plus grandes banques déploient l'iPad pour transformer leurs succursales et moderniser leurs anciennes interfaces avec une expérience iPad unifiée.

L'une des plus grandes banques du monde a créé une suite iPad qui réduit le temps d'intégration des clients de plus d'une heure à seulement 12 minutes. Les employés des agences bancaires utilisent également Apple Watch pour les communications et les notifications et Apple TV pour les présentations clients à partir d’iPad utilisant AirPlay.

Les institutions financières nous disent également qu'elles reçoivent un retour positif de la part des solutions Apple pour un engagement direct des clients. American Express, Crédit Suisse, Discover et TD Ameritrade ont lancé Apple Business Chat comme moyen dynamique de soutenir et d’interagir avec les clients. L'interface intuitive des messages sur iOS permet une communication riche entre les clients et le personnel du centre de contact. TD Ameritrade est également devenu le premier cabinet de courtage au monde à permettre le financement immédiat de comptes avec Apple Pay, éliminant ainsi les 2 à 3 jours ouvrables utilisés auparavant pour financer des comptes par virement électronique.

Permettez-moi maintenant de parler de notre situation de trésorerie. Nous avons terminé le trimestre avec près de 211 milliards de dollars en espèces et en titres négociables. Nous avons remboursé 3 milliards de dollars de dette à terme et réduit le papier commercial de 2 milliards de dollars au cours du trimestre, ce qui nous laisse une dette totale de 108 milliards de dollars. En conséquence, la trésorerie nette s’élevait à 102 milliards de dollars à la fin du trimestre et nous poursuivons notre chemin pour atteindre une position de trésorerie nette neutre au fil du temps. Nous avons restitué plus de 21 milliards de dollars à nos actionnaires au cours du trimestre, dont 17 milliards par le biais de rachats sur le marché libre de près de 88 millions d'actions Apple et de 3,6 milliards de dollars en dividendes et équivalents.

Alors que nous abordons le trimestre de septembre, j'aimerais passer en revue nos perspectives, qui incluent les types d'informations prospectives mentionnées par Nancy au début de l'appel. Nous nous attendons à des revenus compris entre 61 et 64 milliards de dollars. Ces prévisions incluent un impact négatif des taux de change de près d’un milliard de dollars sur 12 mois. Nous prévoyons une marge brute comprise entre 37,5% et 38,5%. Nous prévoyons que les dépenses d’exploitation se situeront entre 8,7 et 8,8 milliards de dollars. Nous nous attendons à environ 200 millions de dollars pour OI & E, et notre taux d'imposition à environ 16,5%.

Également aujourd'hui, notre conseil d'administration a déclaré un dividende en espèces de 0,77 $ par action ordinaire, payable le 15 août 2019 aux actionnaires inscrits au 12 août 2019.

Sur ce, je voudrais ouvrir l’appel aux questions.

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Nancy Paxton, Apple Inc. – Directrice – IR [5]

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Merci Luca (Instructions d’opérateur) Opérateur, pouvons-nous poser la première question, s'il vous plaît?

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Questions et réponses

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Opérateur [1]

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La première question viendra d'Amit Daryanani d'Evercore.

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Amit Jawaharlaz Daryanani, Evercore ISI Institutional Equities, division de la recherche – MD principale et analyste en recherche fondamentale [2]

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Je suppose que 2 de moi. Tout d’abord, pourriez-vous parler du guide du trimestre de septembre qui, implicitement, a augmenté de 16% environ, de façon séquentielle. Historiquement, au moins dans ce guide a été dans la gamme de 10% bas à deux chiffres. Peut-être juste nous aider à comprendre ce qui vous donne la confiance pour un guide meilleur que saisonnier en septembre, que ce soit par géo ou par produit, serait utile.

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Luca Maestri, Apple Inc. – Directeur financier et vice-président principal [3]

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Amit, c'est Luca. Bien sûr, ceci est notre meilleure estimation de l’endroit où nous pensons atterrir. De toute évidence, nous prévoyons une forte croissance continue dans les catégories autres que l'iPhone. Nous avons un grand élan dans Wearables. Nous avons mentionné que nous étions en hausse de près de 50% au trimestre de juin ou en fait de plus de 50% au trimestre de juin. Notre activité Services a établi un record absolu en juin. Et donc ces 2 catégories sont devenues vraiment importantes et très grandes pour nous. Et si nous continuons à grandir rapidement, cela nous aidera tout au long de l’année. Gardez à l’esprit que les prévisions prévoient environ un milliard de dollars de change défavorable pour le trimestre.

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Amit Jawaharlaz Daryanani, Evercore ISI Institutional Equities, division de la recherche – MD principale et analyste en recherche fondamentale [4]

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C'est suffisant. C'est vraiment utile. Et je suppose que si je ne fais que suivre la Chine, je suis impressionné de constater la reprise continue que vous constatez, en dépit de tous les gros titres qui se dégagent. Juste curieux de savoir quelles sont les quelques choses qui font le succès en Chine? Et à quel point pensez-vous que ces changements sont durables pour Apple à l'avenir?

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Timothy D. Cook, Apple Inc. – PDG et administrateur [5]

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Oui, Amit. C'est Tim. Je m'excuse pour ma voix. Je suis allergique. Mais ce qui s’est passé au dernier trimestre en Chine a été – c’est une confluence de choses. Les mesures de relance du gouvernement viennent tout juste d’être une réduction très audacieuse de la TVA. Nous avons pris des mesures de tarification. Nous avons mis en place nos programmes de reprise et de financement dans nos magasins de détail et avons également collaboré avec certains partenaires. Et nous assistons à un engagement croissant avec l'écosystème Apple plus large au cours du trimestre.

Ainsi, chacune de nos catégories, iPhone, iPad, Mac, Wearables, Services, s’est améliorée séquentiellement. Nous ne pourrions donc pas être plus heureux des résultats ou des progrès, devrais-je dire. Comme je pense l'avoir mentionné dans mes commentaires, je ferais remarquer que nous avons enregistré une croissance constante pour la Grande Chine, et que nous avons grandi en Chine continentale sur la base des chiffres publiés. Il y a donc plusieurs choses positives qui se passent là-bas.

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Opérateur [6]

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La prochaine question viendra de Shannon Cross avec Cross Research.

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Shannon Siemsen Cross, Cross Research LLC – Cofondatrice, directrice et analyste [7]

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Pouvez-vous parler un peu de ce qui se passe au sein des services, de certaines options d'achat et de vente? Je connais Luca, vous nous avez donné une idée de la croissance de ce taux. Mais je suis simplement curieux de savoir – et je sais que vous ne parlez pas de produits futurs, mais lorsque vous réfléchissez aux opportunités, vous pensez à ce que vous avez maintenant et à l’avenir, puis à une partie de – ce qui Cela fait déjà beaucoup de choses avec la Chine. Y at-il quelque chose qui pourrait ré-accélérer ou encore que le taux de 18% à taux de change constant est évidemment assez fort. Mais comment y penses-tu?

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Luca Maestri, Apple Inc. – Directeur financier et vice-président principal [8]

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Oui. Je pense qu'il est important de commencer avec ces 18% à monnaie constante, Shannon. Nos résultats rapportés sont sur une base normalisée, supprimant l’élément ponctuel de l’année dernière, était de 15%. Il est clair que le change joue un rôle dans le monde entier, avec un impact de change de 300 points de base au cours du trimestre de juin. Malgré cela, il s'agissait d'un chiffre d'affaires record. Notre base installée continue de croître. Elle est en croissance dans toutes les régions géographiques et dans toutes nos principales catégories de produits, ce qui est très, très important pour le secteur Services – pour le secteur Services.

I would say — I'll give you a bit more color around 2 offsetting factors around this performance during the June quarter. On one side, the App Store, I mentioned in my prepared remarks that growth accelerated sequentially. We had double-digit growth on the App Store in every geography. In China, we saw significant acceleration. As you know, we tend to monetize in China on the App Store through game titles, and the government has approved a few key game titles during the quarter that has helped our performance there.

On the other side, AppleCare. I mentioned AppleCare was an all-time record in June so a really strong performance. But our growth has decelerated in AppleCare due to factors that we fully expected because we are comping this expansion of our coverage for AppleCare that we've had, we've had significant success during the last 18 to 24 months in really broadening our coverage of AppleCare around the world with some key partners, carriers and resellers. And obviously, as we go through the year, those comps become a bit more difficult.

Having said all that, you know that we've given ourselves a couple of targets and we feel very confident about reaching those targets. The first one is that we wanted to double the size of the Services business from our fiscal '16 to 2020. We are on our way there. Paid subscriptions is another target. It's important to us. It's an important way for us to monetize our ecosystem. We set a target of surpassing 0.5 billion paid subscriptions on the ecosystem during 2020. We're already at 420 million now. So we feel confident there.

And of course, as you mentioned, we're very excited about the fact that we're going to be launching new services soon. As Tim said, we're starting the rollout of Apple Card in August. And there's 2 more very important services that we're going to be adding to our portfolio during the fall. One is Apple Arcade, which is our gaming subscription service, and of course, Apple TV+, which is our video streaming service. So obviously, these services will help us carry on with the momentum that we have in Services.

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Shannon Siemsen Cross, Cross Research LLC – Co-Founder, Principal & Analyst [9]

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Génial. And this is probably for you too as well, Luca. Can you talk about gross margin? The guidance was pretty solid. Obviously, there are various things that are at play here. I know you mentioned the $1 billion worth of top line impact, I think, from currency next quarter. But maybe if you can kind of talk about what went into your gross margin guidance?

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Luca Maestri, Apple Inc. – CFO & Senior VP [10]

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Oui. So, of course, Shannon, as you've seen, our guidance for margin is 50 basis points higher than the guidance that we had given for June. I would say on the positive, we expect to benefit from leverage, as you've seen from our revenue guidance, and from cost savings because, as you know, the commodity environment is fairly favorable right now. On the negative side, the headwind on gross margins on a year-over-year basis from foreign exchange is about 100 basis points. And so we need to keep that in mind, but we feel pretty good about the guidance we provided.

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Operator [11]

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Our next question will come from Katy Huberty with Morgan Stanley.

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Kathryn Lynn Huberty, Morgan Stanley, Research Division – MD and Research Analyst [12]

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I'd like to go back to the discussion around strength in China in the quarter and understand what linearity looked like. I asked because there was some industry data around the smartphone market in China that seemed to deteriorate in the month of June, the App Store data deteriorated a little bit in June. And just curious if that's something you saw in the business, and if it at all informs your outlook around the pace of the China business as you go into September.

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Timothy D. Cook, Apple Inc. – CEO & Director [13]

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Katy, it's Tim. We obviously took into account all of the information that we had and coming out with the guidance, including linearity across last quarter and how this quarter has started. And so we've obviously looked at that in quite much detail.

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Kathryn Lynn Huberty, Morgan Stanley, Research Division – MD and Research Analyst [14]

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And then just on the App Store, appreciate there's not a lot of detail out around exact timing and even some pricing of the new services. But how should we think about the new services that launched in March impacting the overall Services growth? Does that start to benefit the model in the back half of this calendar year? Or will the impact be more longer term in nature and really show up in 2020?

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Luca Maestri, Apple Inc. – CFO & Senior VP [15]

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Katy, let me just talk about the new services that we've announced in March and then also about the timing of how we get to revenue, right? We've announced Apple News+, and this is the service that is available for consumers right now. We've announced our channel service, which has also become available a few weeks ago. The other 3 services, the Card is launching in August, the gaming service and the video service are starting in the fall. Keep in mind for all these services, there's a trial period upfront. There's going to be different trial periods, we'll see what they look like. So the road to monetization takes some time. Obviously, all of them will add to our base and will help us with growth rates as we get into next year.

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Operator [16]

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That question will come from Krish Sankar with Cowen and Company.

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Krish Sankar, Cowen and Company, LLC, Research Division – MD & Senior Research Analyst [17]

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I have 2 of them. First one, on the iPhone trade-in program, how effective was it and what percentage of iPhone sales came from the trade-ins? And are there any other geographies where you're left to roll it out? And then I have a follow-up.

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Timothy D. Cook, Apple Inc. – CEO & Director [18]

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It's Tim. In retail, it was quite successful. We got going in a larger way during that quarter. We were pretty much just ramping in the previous quarter. And trade-in, as a percentage of their total sales, is significant and financing is a key element of it. Those 2 things in the aggregate led retail — the combination of retail and online, we — to short form that as retail, are Apple Store, led to growth in June. And so we feel very, very good about our trajectory. We are obviously taking those programs and advocating those more widely. And that is at different levels of implementation throughout different geographies because we're working with our carrier partners on those and retail partners.

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Krish Sankar, Cowen and Company, LLC, Research Division – MD & Senior Research Analyst [19]

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Got it, got it. That's very helpful, Tim. And then a follow-up for you, a much longer-term question. I understand we're in the very early innings of the Services growth story. Is there a way to think about it down the road that 3 or 5 years down the road, would the Services growth be focused or will it still be tethered to the hardware of the iPhone? Or do you think at some point down the road, Services would be independent by itself and not really tied to your hardware installed base?

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Timothy D. Cook, Apple Inc. – CEO & Director [20]

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Well, there are elements today that are not necessarily tethered to iPhone, right? We have other products where people are both purchasing things, they're watching Apple TV. We offer Apple Music on Android, and so there's a series of things that are outside of that. And so we'll see what we do in the future. I don't want to really get into that.

But more broadly, to answer your question about growth as we go forward, the way I see it is we have the strongest hardware portfolio ever. We've got new products on the way. The pipeline is full of great new stuff, both on the product and services side. We're very fortunate and work very hard to have loyal customers and to continue attracting an impressive number of switchers. The installed base is growing, hit a new record. That's obviously good. And it hit a new record across all geographies and across all categories. And so this is a really good thing.

And we've got the Wearables area that is doing extremely well. We stuck with that when others perhaps didn't and really put a lot of energy into this and a lot of R&D and are in a very good position today to keep playing out the what's next there.

At the same time, on the market side, we have emerging markets where we have low penetration. And in — during the quarter, tactically, emerging markets had a bit of a rebound. In fact, on a constant currency basis, we actually grew slightly in emerging markets. We still declined on a reported basis. India bounced back. During the quarter, we returned to growth there. We're very happy with that. We grew in Brazil as well.

We're also continuing to focus on the enterprise market. Luca mentioned some of this in his comments, and we think that continues to be a big opportunity for us. And then we've got lots of what I would call core technology kinds of things like augmented reality, where we're placing big bets, and I think we have a big future in addition to the health kinds of things that may fall out of the Watch. And so hopefully, that kind of this gives you a view over the total. And so we're focusing on products and services and there will be some services that aren't hooked and some that are hooked not on current period sales are mostly — very much services are rarely connected on that today or at least not a high percentage by any means. They're more correlated to the installed base, the active installed base and also the level of transacting customers that are there and the amount per customer, which relates also to the offering that we have.

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Operator [21]

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Next, we'll go to Wamsi Mohan with Bank of America Merrill Lynch.

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Wamsi Mohan, BofA Merrill Lynch, Research Division – Director [22]

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Tim, the China trade situation remains sort of fluid over here and recently — more recently, you asked for some tariff exemptions. We're not granted those. How are you thinking about the longer-term footprint for manufacturing? And can you talk about any potential alternatives that you've looked at and considered in moving parts of production potentially out of China? And I have a follow-up.

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Timothy D. Cook, Apple Inc. – CEO & Director [23]

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Oui. I know there's been a lot of speculation around the topic of different moves and so forth. I wouldn't put a lot of stock into those, if I were you. The way that I view this is the vast majority of our products are kind of made everywhere. There's a significant level of content from the United States and a lot from Japan to Korea to China and the European Union also contributes a fair amount. And so that's the nature of a global supply chain. I think — largely, I think that will carry the day in the future as well. In terms of the exclusions, we've been making the Mac Pro in the U.S. We want to continue to doing that. And so we're working and investing currently in capacity to do so because we want to continue to be here. And so that's what's behind the exclusions. And so we're explaining that and hope for a positive outcome.

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Wamsi Mohan, BofA Merrill Lynch, Research Division – Director [24]

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And there's — Luca, maybe for you, there's been some significant destocking of inventory in the first calendar half of this year in iPhone. Can you comment about the broader channel inventory levels, where you are in your typical ranges, especially given the comment around June iPhone sales being quite strong? And do you expect anything atypical in channel inventory dynamics in the September quarter?

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Luca Maestri, Apple Inc. – CFO & Senior VP [25]

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Yes, Wamsi. As you know, we're not getting into this topic very much, but I think I can give you some color here. You know that in general, we decreased our inventory during the March quarter and the June quarter. That has been traditionally what we've done. This year, we reduced channel inventory for iPhone slightly more than last year. And that is true in total, and it's true for Greater China as well. So we feel very good about our channel inventory ranges as we get into the September quarter. I hope that helps you with that.

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Operator [26]

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Our next question comes from Jim Suva with Citigroup.

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Jim Suva, Citigroup Inc, Research Division – Director [27]

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The first question is probably for Tim and the second one for Luca, and I'll ask them at the same time so you can pick and choose whichever one you want to answer, first and second. But the first question, Tim. Regarding the installed base comment you've made, which is quite encouraging, but yet when you look at the iPhone revenue year-over-year, the past several quarters has been down. Can you help us bridge the gap of how is the installed base growing? Is it mostly because like secondary users are the new ones coming into the system as people are holding their phones longer? And what does that user typically bring in with them or something unique relative to what we historically know? And then for Luca, you've been investing a lot, a lot, lot, lot and a lot of these services are now coming to pass, whether it be AppleCare, Apple cloud, all these Wearables, and soon Apple Pay and Arcade. Are we at a point where now, a lot of harvesting is going to happen? Or do you kind of continue these relatively same investments that you've been doing for the future strategy?

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Timothy D. Cook, Apple Inc. – CEO & Director [28]

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Okay. Jim, it's Tim. I'll start with your installed base question. Installed base is a function of upgrades and the time between those. It's a function of the number of switchers coming into the iOS, macOS and so forth tents. It's a function of the robustness of the secondary market, which we think overwhelmingly hits incremental customer. And it's a function still in the emerging markets and somewhat developed markets, to a lesser degree, of people new that — they're buying their first smartphone. There are still quite a few people in the world in that category.

And so the reason that the installed base doesn't correlate to the 90-day clock is that what's happening underneath the numbers is switchers are still a very key piece of what's going on. The secondary market is very key, and we're doing programs, et cetera, to try to increase that because we think we'd wind up hitting a customer that we don't hit in another way. And the upgrades, where people are holding on to their device a bit longer than they were, they're staying in the ecosystem. And then you have the people in the new category as well. And so that's sort of the equation. I don't want to go into the specific numbers, but I think you can see readily, mathematically, how the installed base is growing in an environment where the iPhone revenue is declining within a 90-day kind of window.

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Luca Maestri, Apple Inc. – CFO & Senior VP [29]

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And Jim, on OpEx, obviously, it's very important for us to continue to invest in the business, particularly on the R&D side because we always want to bring more innovation into the market. We want to improve the user experience and differentiate our products and services in the marketplace. So we will continue to do that.

There are some types of investments, of course, that are very strategic for us and they will have long-term implications. You've seen the announcement that we made around the Intel acquisition. Very important strategically for us. It requires upfront investment, of course. As you've seen from this quarter and also from the past, we will continue to run our SG&A portion of OpEx tightly. We will — of course, we'll continue to invest in marketing and advertising. We talked about a lot of new services that we are launching during the fall and Apple Card the next month. Obviously, they will require the appropriate level of marketing and advertising as we launch them to the general public.

When you look in total at where we are in terms of our expense-to-revenue ratio for operating expenses, you know quite well that we are extremely competitive relative to other tech companies. So we want to continue to be competitive and at the same time, we will not under invest in the business.

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Operator [30]

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The next question will come from Samik Chatterjee with JPMorgan.

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Samik Chatterjee, JP Morgan Chase & Co, Research Division – Analyst [31]

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I just wanted to start off with the announcement of the WWDC around the independent App Stores for the Watch and the iPads. What level of interest have you seen from developers and how are they thinking about the ability to monetize services independently on those App Stores? And how does it help you position Wearables more formally into the health and fitness category?

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Timothy D. Cook, Apple Inc. – CEO & Director [32]

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We're seeing good interest across virtually everything that we announced at WWDC. I couldn't be happier with the developer tools around ARKit and AR in general that I went through earlier. Lots of interest there. Lots of interest from the watch App Store to the Catalyst that will be released with macOS Catalina, which allows developers quickly to port a iOS app to the Mac. We think this is huge and so great for the user experience. And so you look at all of these and all of the things that I talked about earlier and I couldn't be happier with the reception that we're getting and the work that is going on behind the scenes right now to ready — for the developers readying their apps for the fall.

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Samik Chatterjee, JP Morgan Chase & Co, Research Division – Analyst [33]

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Got it. If I can just follow up on the China market. One of the things that we're looking at is with these — going into the new year into 2020, there'll be a lot of 5G phones launching in that market from the Android players. How you're thinking about the competitive landscape there as you enter next year?

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Timothy D. Cook, Apple Inc. – CEO & Director [34]

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We don't comment on future products. With respect to 5G, it's — I think most people would tell you it's — we're in sort of the extremely early, early innings of it and even more so on a global basis. So we couldn't be more proud of what our lineup is and we're excited about the great pipeline of both hardware and software, and we won't trade our position for anyone's.

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Nancy Paxton, Apple Inc. – Director-IR [35]

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Thank you, Samik. A replay of today's call will be available for 2 weeks on Apple Podcasts, as a webcast on apple.com/investor and via telephone and the numbers to the telephone replay are (888) 203-1112 or (719) 457-0820. Please enter confirmation code 3057347. These replays will be available by approximately 5 p.m. Pacific Time today.

Members of the press with additional questions can contact Kristin Huguet at (408) 974-2414 and financial analysts can contact Tejas Gala or me with additional questions. Tejas is at (669) 227-2402, and I'm at (408) 974-5420. Thanks again for joining us.

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Operator [36]

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That does conclude our conference for today. Thank you for your participation.