Transcription: Tim Cook, PDG d’Apple, sur les résultats de la société pour le troisième trimestre 2019

Le PDG d’Apple, Tim Cook, et le CFO, Luca Maestri, ont rencontré des analystes lors de l’appel aux résultats du troisième trimestre 2019 de la société. Voici notre transcription en direct de leurs remarques! Si vous souhaitez une analyse rapide des résultats d’Apple, nous vous recommandons de consulter les superbes graphiques de Six Colors.

Mot d'ouverture de Cook

Tim Cook

Bon après-midi et merci à vous tous pour votre présence aujourd'hui. Nous sommes ravis de constater un retour à la croissance avec un nouveau record de revenus pour le trimestre de juin de 53,8 milliards de dollars. Nous avons constaté une amélioration significative des performances de l'iPhone par rapport à l'an dernier par rapport au trimestre précédent. De très bonnes performances pour les deux Mac et un trimestre sans précédent pour les technologies vestimentaires, où nous avons enregistré une croissance supérieure à 50%, et un nouveau record pour les services, pour lequel nous avons établi un record de revenus record de 11,5 milliards de dollars. Lorsque vous prenez du recul et que vous examinez les équipements vestimentaires et les services ensemble dans des domaines dans lesquels nous avons investi de manière stratégique au cours des dernières années, ils approchent maintenant de la taille d’une entreprise Fortune 50. Géographiquement, nous sommes satisfaits de nos performances globales, notamment du retour à la croissance en Chine continentale. Nous obtenons ces résultats malgré les vents contraires liés aux taux de change, qui ont affecté notre taux de croissance du chiffre d’affaires de 300 points de base par rapport à l’année précédente. Cela équivaut à environ 1,5 milliard de dollars de revenus. Fait important, en devises constantes, notre chiffre d’affaires a progressé dans nos cinq secteurs géographiques. Pour l'iPhone, nous avons généré des revenus de 26 milliards de dollars. Bien que ce chiffre soit en baisse de 12% par rapport au trimestre de juin de l’année dernière, il s’agit d’une nette amélioration par rapport au recul de 17% enregistré au T2 au deuxième trimestre. Nous sommes encouragés par les résultats des initiatives dont nous avons parlé en janvier, notamment la forte réaction des clients à nos programmes de reprise et de financement en magasin. En fait, l'iPhone dans nos magasins de détail et en ligne a renoué avec la croissance d'une année sur l'autre au mois de juin. Notre base installée active d’iPhone a atteint un nouveau record et a progressé d’une année sur l’autre dans chacun de nos 20 principaux marchés, soulignant la qualité de nos produits ainsi que la satisfaction et la fidélité des clients de l’iPhone dans le monde entier. Le chiffre d'affaires hors iPhone est en hausse de 17% par rapport à l'année dernière, avec une croissance dans toutes les catégories, à commencer par les services que nous générons avec un chiffre d'affaires record de 11,5 milliards de dollars. Cela représente une hausse de 13% par rapport à l'année précédente. Et si nous excluons le poste ponctuel favorable de 236 millions de dollars du trimestre de juin, la croissance des services de l’année dernière était de 15% ou 18% à taux de change constant, ce qui est conforme à notre performance du deuxième trimestre. Notre solide performance dans les services était large. Nous établissons de nouveaux records pour Apple Care. Les services de musique en nuage et notre activité de publicité dans la recherche sur l'App Store. Et nous avons atteint un nouveau record de chiffre d'affaires du troisième trimestre pour l'App Store. De plus, nous avons enregistré une croissance à deux chiffres des revenus tirés des services dans nos cinq secteurs géographiques. Nous avons dépassé les 420 millions d’abonnements payants aux services de notre plate-forme et nous sommes en voie de doubler nos revenus de services pour l’exercice 2015 (année fiscale 16). En mai, nous avons lancé notre toute nouvelle application Apple TV dans plus de 100 pays. regardez la télévision dans une seule application sur iPhone, iPad, Apple TV et sélectionnez des téléviseurs intelligents. Les téléspectateurs mensuels de l'application Apple TV aux États-Unis ont enregistré une hausse de plus de 40% par rapport à l'année précédente. Plusieurs facteurs ont motivé notre succès ici. Tout d'abord, le fait que nous ayons été en mesure d'intégrer le contenu de plus de 150 principaux fournisseurs de contenu au même endroit. Deuxièmement, la même facilité d'utilisation et l'interface utilisateur incomparable qui distinguent Apple des autres catégories nous distinguent également de la télévision. Et troisièmement, nous bénéficions d'un mouvement séculaire plus large vers des services de luxe. Nous adhérons à cette troisième tendance de cinq manières différentes, nos chaînes Apple TV matérielles Apple TV où les clients peuvent choisir de ne payer que pour les chaînes qu’ils souhaitent. Notre immense bibliothèque de plus de cent mille iTunes Movies and TV présente l'App Store où les utilisateurs peuvent trouver leurs services de streaming préférés. Plus tard cette année, notre programmation originale est Apple TV plus Apple Pay effectue désormais près d'un milliard de transactions par mois plus de deux fois. le volume d'un an auparavant. Apple Pay a été lancé dans 17 pays au cours du trimestre de juin, complétant ainsi notre couverture dans l'Union européenne et couvrant désormais 47 marchés au total. Sur la base des performances du trimestre de juin, Apple Pay ajoute désormais plus de nouveaux utilisateurs que Pay Pal et le volume de transactions mensuel augmente quatre fois plus rapidement. Aux États-Unis, outre l'intégration réussie dans le système de transport en commun de Portland en mai, nous entamons le déploiement du système de transport en commun à New York et nous lancerons à Chicago plus tard cette année. En Chine, Apple Pay a lancé la carte de paiement de Didi, le plus grand fournisseur mondial de services de télé-accompagnement. Comme je l'ai déjà dit, l'intégration du transport en commun est l'un des principaux moteurs de l'adoption d'un portefeuille numérique plus large et nous allons continuer dans cette voie pour aider les utilisateurs à laisser leur portefeuille à la maison. Dans de plus en plus d'instances. Dans le même ordre d'idées, des milliers d'employés d'Apple utilisent chaque jour la carte Apple dans le cadre de notre test bêta et nous prévoyons de lancer le déploiement de la carte Apple en août. Comme je l'ai mentionné au début, ce fut un autre trimestre sensationnel pour les appareils portables, avec une croissance accélérée bien supérieure à 50%. Nous avons obtenu d'excellents résultats pour Apple Watch, qui a établi un nouveau record de chiffre d'affaires pour le trimestre de juin et atteint des millions de nouveaux utilisateurs. Plus de 75% des clients achetant une Apple Watch au mois de juin achètent leur première Apple Watch. Nous continuons d’observer une demande phénoménale d’AirPod et, si l’on tient compte des quatre derniers trimestres, notre activité d’électronique vestimentaire représente désormais plus de 60% des entreprises du groupe Fortune 500. Nous avons enregistré d'excellentes performances avec l'iPad, avec un chiffre d'affaires supérieur à 5 milliards de dollars. croissance tirée par iPad Pro et par la forte réaction des clients face aux nouveaux iPad Mini et iPad Air. C'était notre troisième trimestre consécutif de croissance et avec un chiffre d'affaires en hausse de 15% depuis le début de l'année, nous sommes ravis de la direction que nous avons actuellement avec notre gamme actuelle d'iPad, d'iPad mini, d'iPad Air et d'iPad Pro, nous avons l'appareil parfait. pour tous, des jeunes apprenants aux professionnels. Nous sommes également très satisfaits de la croissance à deux chiffres du chiffre d’affaires de Mac, alimentée par les solides performances de MacBook Air et MacBook Pro. Dans l’avenir, il ya énormément d’enthousiasme pour Mac après les mises à jour de nos Mac mini et iMac plus tôt dans l’année fiscale. Nous avons apporté d'importantes mises à jour à la majeure partie de la gamme de nos ordinateurs portables au cours des derniers mois. Nous avons maintenant un MacBook Air à 999 dollars qui est une tuerie pour les étudiants et pour nos utilisateurs professionnels qui repoussent les limites de ce qu'un Mac peut faire. Nous étions ravis de dévoiler le Mac le plus puissant de tous les temps. le nouveau Mac Pro et le tout nouveau Pro Display XDR qui seront disponibles cet automne. Ils sont conçus pour une performance et une expansion maximales des performances, ainsi que pour des prix exceptionnels. Et ce sont les outils les plus puissants qu'Apple ait jamais mis entre les mains de clients professionnels. De plus, l’écosystème Mac, dans son ensemble, est sur le point de prendre un nouvel élan. Lors de notre récente conférence mondiale des développeurs, nous avons annoncé un outil révolutionnaire permettant aux développeurs d’adapter facilement leurs applications iOS et iPadOS à Mac. J'aurai un peu plus à dire à ce sujet dans un instant. J'aimerais donner un peu de couleur à notre performance dans la Grande Chine, où nous avons constaté une nette amélioration par rapport au premier semestre de l'exercice 2019 et un retour à la croissance à taux de change constant. Les comparaisons d'une année à l'autre pour notre activité iPhone ont été nettement meilleures que celles des deux derniers trimestres. Et nous avons eu une amélioration séquentielle de la performance de chaque catégorie. Les effets combinés de la réponse des consommateurs aux mesures de stimulation prises par les pouvoirs publics face aux offres de financement du commerce et des programmes et d’autres initiatives de vente, ainsi que de la participation croissante à l’écosystème Apple, ont eu un effet positif. Nous sommes particulièrement satisfaits de l’augmentation à deux chiffres des services tirée par la forte croissance de l’App Store en Chine. En ce qui concerne l’avenir, nous avons annoncé la semaine dernière la signature d’un accord avec Intel pour l’acquisition de la majorité de ses activités de modem pour smartphone. Il s’agit de notre deuxième acquisition la plus importante en dollars et de notre plus grande acquisition de personnel. Nous sommes impatients de les accueillir tous chez Apple. Nous y voyons une excellente occasion de collaborer avec certains des plus grands talents du secteur afin de porter notre portefeuille de brevets de technologie sans fil à plus de 17 000, afin d’accélérer le développement de nos futurs produits. Et pour poursuivre notre stratégie à long terme de possession et de contrôle des technologies de base des produits que nous fabriquons. Nous avons également eu notre meilleur WWDC de tous les temps le mois dernier, avec l'annonce de nouvelles fonctionnalités exceptionnelles à venir cet automne sur nos quatre plates-formes logicielles, les rendant plus puissantes, plus personnelles et plus privées. Pour les utilisateurs d'iPhone, iOS 13 adoptera un nouveau look spectaculaire avec le mode sombre tout en fournissant des mises à jour majeures aux applications que vous utilisez tous les jours, y compris Photos, Appareil photo et Cartes. iOS 13 offre de nouveaux moyens de vous aider à gérer votre confidentialité et votre sécurité, y compris la connexion avec Apple, qui utilise un identifiant de visage ou un identifiant tactile pour vous connecter rapidement à des applications et à des sites Web sans partager vos informations personnelles et les améliorations apportées à l'ensemble du système iPhone encore plus rapide et plus agréable à utiliser que jamais. Pour la première fois, iPad dispose de sa propre version d'iOS appelée iPadOS, une avancée stratégique qui propulse l'expérience iPad à un tout autre niveau. L'écran d'accueil redessiné, doté de nouveaux outils multitâches puissants et d'une intégration plus poussée avec Apple Pencil, optimise la productivité et la créativité, notamment en utilisant votre iPad comme second moniteur étendu et interactif pour votre Mac. Pour Apple TV, tvOS 13 rendra l'expérience du grand écran encore plus personnelle. Avec un écran d'accueil repensé et un support multi-utilisateurs, tous les membres de la famille peuvent vivre une expérience plus engageante et sur mesure avec leurs émissions télévisées, films, sports et actualités préférés, avec Apple Music, des photos et des vidéos dans iCloud et une application. stocker avec des milliers de grands jeux et applications. watchOS 6 constitue une avancée majeure pour aider les utilisateurs d’Apple Watch à rester en bonne santé, actifs et connectés. Apple Watch dispose désormais d'un App Store dédié auquel les utilisateurs peuvent accéder directement à partir de l'appareil. De nouveaux visages, des améliorations Siri, de la musique et des fonctionnalités audio rendent Apple Watch plus utile que jamais. Et bien sûr, nous continuons d'innover sur la promesse d'Apple Watch d'être un gardien intelligent de votre santé. watchOS 6 inclut de nouvelles fonctionnalités puissantes, telles que les notifications qui préviennent du bruit élevé en décibels pour protéger votre audition et le suivi du cycle pour aider les femmes à prendre des décisions en matière de soins de santé. Au mois de juin, nous avons étendu la disponibilité de l’application ECG et des notifications de rythme irrégulier à cinq autres pays européens. Nous avons ajouté le Canada et Singapour la semaine dernière, les rendant disponibles dans 31 pays et régions du monde, et d’autres à venir plus tard cette année. Nous sommes très fiers du pouvoir que nous avons mis en place pour commercialiser des produits réglementés comme ceux-ci. C'est une compétence importante qui crée des opportunités intéressantes pour nous à l'avenir. Comme je l'ai indiqué précédemment, nous pensons que macOS Catalina constituera une percée dans l'écosystème Mac. Mac Catalyst, un nouvel outil inclus dans macOS Catalina, donne aux développeurs une longueur d'avance considérable en apportant leurs applications iOS sur Mac. Des milliers de développeurs l'utilisent déjà pour intégrer leurs applications dans l'écosystème Mac, et nous nous attendons à voir une vague d'applications populaires arriver sur Mac dès cet automne. Encore une fois, cela vaut la peine de prendre du recul pour digérer l’ensemble de la situation. Ces mises à jour constituent les dernières étapes d'un effort stratégique plus large visant à rendre l'expérience utilisateur sous iOS, macOS, iPadOS watchOS et tvOS plus simple et plus intuitive. Apple est le seul à offrir ce type de valeur et d'écosystème à ses clients. Et ces appareils et leurs plates-formes sont incomparables en termes de facilité d'utilisation, de transparence, de confidentialité et de sécurité. Et tout en fournissant ces éléments, nous avons créé un environnement dynamique dans lequel les développeurs bénéficient grandement de la création et de la distribution pour ces plateformes. Et bien entendu, nos clients bénéficient grandement de l’accès à toute cette créativité et cette innovation. Nous avons également dévoilé d'autres technologies intéressantes pour permettre aux développeurs de créer de nouvelles applications puissantes plus facilement et plus rapidement. Swift UI fournit un nouveau cadre intuitif permettant de créer des interfaces utilisateur sophistiquées sur l'ensemble de nos plates-formes logicielles, à l'aide d'un code simple à utiliser. CoreML 3 prend en charge l'accélération de plusieurs types de modèles d'apprentissage machine avancés en temps réel et CreateML permet aux développeurs de créer des modèles d'apprentissage machine sans écrire de code. Nous possédions la plus grande plateforme au monde de réalité augmentée et des milliers d'applications compatibles ARKit sur l'App Store. Sur la base de la stratégie et de notre élan dans ce domaine, nous avons introduit trois nouvelles technologies basées sur la RA. ARKit 3 utilise l'apprentissage automatique en temps réel sur le périphérique pour reconnaître la forme humaine et intègre les personnes de manière transparente aux expériences de RA. RealityKit est un nouveau framework de développement, conçu de manière à fournir tous les outils et technologies nécessaires pour rendre les objets RA plus réalistes. Reality Composer offre une création de contenu à des dizaines de millions de développeurs qui n’ont aucune expérience en 3D. Nos développeurs utilisent déjà ces nouvelles technologies et nous pensons que nos clients vont adorer certaines des applications que ces créateurs ont en magasin dans les mois à venir. Sur tant de fronts, il y a énormément à attendre au cours des prochains mois, notamment le lancement de nouveaux services tels que Apple Arcade, Apple TV + et Apple Card. Et sans trop en dévoiler, nous avons plusieurs nouveaux produits que nous sommes impatients de partager avec vous. Jusque-là merci de nous rejoindre aujourd'hui. Et pour plus de détails sur les résultats du trimestre de juin, je cède la parole à Luca.

Luca Maestri fournit plus de détails sur le trimestre

Luca Maestri

Merci, Tim Bon après-midi à tous. Nous sommes heureux d'annoncer un chiffre d'affaires record de 53,8 milliards de dollars pour le trimestre de juin, en hausse de 1% d'une année sur l'autre. Nous avons renoué avec la croissance malgré un environnement de change difficile dans le monde entier, qui a eu un impact négatif de 300 points de base sur notre taux de croissance d'une année à l'autre. Nous établissons des records de revenus pour le trimestre de juin sur le continent américain, au Japon et dans le reste de la région Asie-Pacifique. Et, comme Tim l’a mentionné plus tôt, tous nos secteurs géographiques ont enregistré une croissance constante. Les produits d’ensemble des produits ont atteint 42,4 milliards de dollars, en baisse de 2% par rapport à l’année précédente, ce qui est nettement supérieur à la baisse de 8% des produits enregistrée au cours du premier semestre de l’exercice. Les catégories de produits autres que l'iPhone ont augmenté de 20%, avec de bons résultats dans les technologies vestimentaires. Le chiffre d’affaires des services Mac et iPad a augmenté de 13%, atteignant un nouveau record historique de 11,5 milliards de dollars, compte non tenu du facteur non récurrent que nous avions souligné il ya un an dans le cadre du règlement final de diverses poursuites. La croissance des revenus des services a été de 15% et 18% en devises constantes. Sur le plan géographique, nous avons constaté une nette amélioration de nos comparaisons d’une année sur l’autre des marchés émergents par rapport au premier semestre de cet exercice, en particulier dans les pays BRIC où la performance est passée d’une baisse de 25% du croissance du premier semestre à 3% au mois de juin. Nous avons établi des records de revenus pour le trimestre de juin dans plusieurs grands marchés développés, notamment les États-Unis, le Canada, l’Allemagne, la France, le Japon, l’Australie et la Corée. Sur les marchés émergents, nous avons renoué avec la croissance en Chine continentale, avec une forte croissance à deux chiffres en Inde et au Brésil, et établi de nouveaux records pour le troisième trimestre en Thaïlande, au Vietnam et aux Philippines. La marge brute des sociétés s’est établie à 37,6%, stable en séquence et conforme à nos prévisions. La marge brute des produits s’établit à 30,4%, en baisse d’environ 80 points de base, en raison de la perte saisonnière d’effet de levier et de marques de produits, partiellement contrebalancée par des coûts favorables. La marge brute des services s’établit à 64,1%, en hausse de 30 points de base, grâce à une composition favorable. Le revenu net était de 10 milliards de dollars. Bénéfice dilué par action de 2,18 USD et flux de trésorerie d’exploitation de 11,6 USD. Permettez-moi d'entrer dans les détails pour chacune de nos catégories de revenus. Les revenus de l'iPhone ont été de 26 milliards de dollars, en baisse de 12% par rapport à l'an dernier. Cette performance est nettement meilleure par rapport à la baisse de 17% enregistrée au dernier trimestre, avec une amélioration séquentielle des comparaisons d'une année sur l'autre dans 15 de nos 20 principaux marchés. Notre base d’installation active d’iPhone continue à atteindre un nouveau record dans chacun de nos secteurs géographiques. Aux États-Unis, le dernier sondage réalisé auprès de 451 Research indique que le taux de satisfaction des clients d’iPhone est de 99% pour l’iPhone XR iPhone XS et XS Max combiné. Parmi les acheteurs professionnels qui prévoient d’acheter un smartphone au cours du trimestre de septembre, 83% prévoient d’acheter un iPhone. Passant aux services; Nous avons atteint un record de chiffre d'affaires malgré des difficultés de change avec une croissance à deux chiffres de l'App Store, d'Apple Music, des services de cloud et d'Apple Care. Et une croissance à trois chiffres d'Apple Pay et de notre activité de publicité dans la recherche dans l'App Store. Tous les secteurs géographiques affichent une croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires relatif aux services et établissent de nouveaux records pour le trimestre de juin avec des records historiques dans les Amériques et dans le reste de la région Asie-Pacifique. Au total, les services ont représenté 21% des revenus d’Apple et 36% des dollars de marge brute. L'engagement des clients dans notre écosystème continue de croître. Le nombre de comptes en transaction dans nos magasins de contenu numérique a atteint un nouveau record depuis le trimestre de juin et le nombre de comptes payants a fortement augmenté à deux chiffres par rapport à l'année dernière. Nous avons maintenant plus de 420 millions d'abonnements payants sur l'ensemble des services de nos plates-formes et nous sommes bien en voie d'atteindre notre objectif de dépasser la barre des 500 millions en 2020. Sur l'App Store, notre croissance s'est accélérée de manière séquentielle. Nos activités d'abonnement continuent de croître fortement et sont extrêmement diversifiées dans de nombreuses catégories telles que le divertissement, le style de vie, la photo, la vidéo et la musique. Les revenus provenant des abonnements tiers ont augmenté de plus de 40% et, parmi toutes les applications pour abonnements tiers, les plus importantes ne représentaient que 0,25% du total des revenus des services. Parmi nos nombreux enregistrements de services, ce fut notre meilleur trimestre de tous les temps pour Apple Care. Nous constatons une augmentation des tarifs de rattachement aux contrats de service et une distribution croissante de Apple Care par l’intermédiaire de nos partenaires. Nous avons également récemment étendu notre réseau de fournisseurs de services autorisés et près de 1000 magasins Best Buy aux États-Unis offrent désormais un service et des réparations experts pour les produits Apple. Cette extension offre un accès encore plus pratique aux réparations avec des pièces certifiées pour la sécurité, la qualité et la fiabilité. Outre les magasins Apple, il existe plus de 1 800 fournisseurs de services tiers agréés par Apple aux États-Unis, soit trois fois plus qu’il ya trois ans. Ensuite, j'aimerais parler du Mac. Les revenus se sont élevés à 5,8 milliards de dollars, en hausse de 11% par rapport à l'an dernier. Le chiffre d’affaires Mac a progressé dans quatre de nos cinq secteurs géographiques et a établi des records pour le trimestre de juin aux États-Unis, en Europe et au Japon, notre performance globale du marché dépassant de loin celle du secteur mondial des PC. Près de la moitié des clients ayant acheté des Mac au cours du trimestre étaient nouveaux pour Mac, avec un chiffre d’affaires en hausse aussi bien sur les marchés développés que sur les marchés émergents, et la base installée de Mac actifs a de nouveau atteint un nouveau record. Nous avons également obtenu d'excellents résultats pour l'iPad, avec un chiffre d'affaires de 5 milliards de dollars, en hausse de 8%. Le chiffre d'affaires de l'iPad a progressé dans nos cinq secteurs géographiques, avec un chiffre d'affaires record pour le troisième trimestre en Chine continentale et une croissance à deux chiffres sur les marchés émergents. Au total, plus de la moitié des clients achetant un iPad au cours du trimestre de juin étaient nouveaux, et la base installée active pour iPad a également atteint un nouveau record. Les enquêtes les plus récentes de 451 Research ont mesuré un taux de satisfaction de la clientèle de 94% pour les consommateurs iPad. Parmi les clients professionnels qui prévoient d’acheter des tablettes au cours du trimestre de septembre, 75% envisagent d’acheter un iPad. Le chiffre d'affaires relatif aux vêtements, à la maison et aux accessoires a augmenté dans tous nos secteurs géographiques. Croissant de 48% à plus de 5,5 milliards de dollars et établissant un record du trimestre de juin. Cette croissance a été principalement alimentée par la forte performance de nos activités vestimentaires, bien supérieure à 50%, et a atteint la taille d’une société du classement Fortune 200 au cours des 12 derniers mois. De plus, nous avons généré une croissance à deux chiffres de nos ventes d’Apple TV et d’accessoires au cours du trimestre. Nos magasins de vente au détail et en ligne génèrent leurs meilleurs revenus du mois de juin de leur histoire, avec une croissance à deux chiffres de leurs revenus pour Apple Watch, iPad, Mac et les accessoires. Notre programme d'échange affiche un grand succès avec plus de cinq fois le nombre d'iPhone échangés par rapport à l'année dernière. Nous avons ouvert de superbes nouveaux magasins à la Carnegie Library à Washington DC et dans le quartier animé de Shinji à Taipei, ainsi qu’au magnifique nouvel emplacement de la Dallas Galleria. Nous avons terminé le trimestre avec 506 magasins physiques dans 22 pays et notre présence en ligne dans 35 pays. Sur le marché des entreprises, nous renforçons notre stratégie de transformation des grands secteurs en renforçant nos positions de leader dans des domaines fonctionnels clés afin d’accroître notre portée et de moderniser les expériences des clients et des employés dans le secteur des services financiers. Quatre-vingt-dix des cent plus grandes banques par taille d'actif déploient des produits Apple pour améliorer l'efficacité et l'efficience de leurs organisations. L'iPhone et l'iPad sont la plupart du temps les appareils mobiles préférés des banquiers en déplacement. Par exemple, 60% des plus grandes banques prennent en charge les iPad pour les gestionnaires de fortune de la banque de détail. Les deux tiers des grandes banques déploient l'iPad pour transformer leurs succursales et moderniser leurs interfaces existantes avec une expérience iPad unifiée. L'une des plus grandes banques du monde a créé une suite iPad qui réduit le temps d'intégration des clients de plus d'une heure à seulement 12 minutes. Les employés des agences bancaires utilisent également Apple Watch pour la communication et les notifications, et Apple TV pour les présentations clients à partir d’iPad utilisant AirPlay. Les institutions financières nous disent également qu'elles reçoivent un retour positif de la part des solutions Apple pour un engagement direct des clients. American Express, Credit Suisse, Discover et T.D. Ameritrade ont lancé Apple Business Chat comme moyen dynamique de soutenir et d’interagir avec les clients. L'interface intuitive de Messages sur iOS permet une communication riche entre les clients et le personnel du centre de contact. T.D. Ameritrade est également devenu le premier cabinet de courtage au monde à permettre le financement immédiat de comptes avec Apple Pay, éliminant ainsi les deux à trois jours ouvrables auparavant utilisés pour approvisionner des comptes par virement bancaire. Permettez-moi maintenant de parler de notre situation de trésorerie. Nous avons terminé le trimestre avec près de 211 milliards de dollars en espèces et en titres négociables. Nous avons remboursé 3 milliards de dollars de dette à terme et avons réduit le papier commercial de 2 milliards de dollars au cours du trimestre, ce qui nous laisse une dette totale de 108 milliards de dollars. En conséquence, la trésorerie nette s’élevait à 102 milliards de dollars à la fin du trimestre et nous poursuivons notre chemin pour atteindre une position de trésorerie nette neutre au fil du temps. Nous avons restitué plus de 21 milliards de dollars à nos actionnaires au cours du trimestre, dont 17 milliards par le biais de rachats sur le marché libre de près de 88 millions d'actions Apple et de 3,6 milliards de dollars en dividendes et équivalents. Alors que nous avançons dans le trimestre de septembre, j'aimerais examiner nos perspectives, qui incluent les types d'informations prospectives mentionnées par Nancy au début de l'appel. Nous nous attendons à des revenus compris entre 61 et 64 milliards de dollars. Ces prévisions incluent un impact négatif des taux de change de près d’un milliard de dollars sur 12 mois. Nous prévoyons une marge brute comprise entre 37,5 et 38,5%. Nous nous attendons à ce que tous les paquets se situent entre 8,7 et 8,8 milliards de dollars. Nous prévoyons que l'OINE atteindra environ 200 millions d'euros et notre taux d'imposition, environ 16,5%. Également aujourd'hui, notre conseil d'administration a déclaré un dividende en espèces de 0,77 $ par action ordinaire, payable le 15 août 2019 aux actionnaires inscrits au 12 août 2019. Cela dit, j'aimerais ouvrir l'appel aux questions.

Questions d'analystes

Amit Daryanani, Evercore: Merci beaucoup. Merci d'avoir pris ma question les gars. Je suppose que deux pour moi. Tout d’abord, je ne pourrais parler que de ce que je pense du guide du trimestre de septembre. Je pense que cela implique une hausse séquentielle de 16% environ. Historiquement du moins, ce guide se situait dans une fourchette de 10%, à deux chiffres. Peut-être que nous aiderions peut-être à comprendre ce qui vous donne la confiance nécessaire pour obtenir un gain supérieur à la saison en septembre, à partir d’un produit géographique, serait utile.

Luca Maestri

Amit, c'est Luca. Bien sûr, ceci est notre meilleure estimation de l’endroit où nous pensons atterrir. De toute évidence, nous prévoyons une forte croissance continue dans les catégories autres que l'iPhone. Nous avons un grand élan dans les vêtements. Nous avons mentionné que nous étions en hausse de près de 50% au trimestre de juin. Actuellement, plus de 50% des activités de services du trimestre de juin. Nous établissons un record absolu en juin. Et donc, vous savez, ces deux catégories sont devenues très importantes et très importantes pour nous, et comme nous continuons à croître rapidement, cela nous aidera au cours de l’année. Gardez à l’esprit que les prévisions prévoient environ un milliard de dollars de change défavorable pour le trimestre.

C'est suffisant. C'est vraiment utile. Et si je pouvais juste faire un suivi sur la Chine, je suis impressionné de voir le redressement continu que vous constatez, en dépit de tous les gros titres qui sont publiés. Par curiosité, quels sont les quelques facteurs qui font le succès en Chine et dans quelle mesure pensez-vous que ces changements sont durables pour Apple à l'avenir?

Tim Cook

Amit, salut c'est Tim, et je m'excuse pour ma voix. Je suis allergique, mais ce qui s’est passé au dernier trimestre en Chine a été… C’est un confluent. Les mesures de stimulation prises par le gouvernement ont consisté en une réduction de la TVA très audacieuse. Nous avons pris des mesures de tarification. Nous avons mis en place nos programmes de reprise et de financement dans nos magasins de détail et avons également collaboré avec certains partenaires. Et nous assistons à un engagement croissant avec l'écosystème Apple plus large au cours du trimestre. Donc, quand vous le regardez, chacune de nos catégories; iPhone, iPad, Mac, wearables, services, tout s’est amélioré séquentiellement. Nous ne pourrions donc pas être plus heureux des résultats ou des progrès, devrais-je dire. Je tiens à souligner, et je pense l'avoir déjà mentionné dans mes commentaires, que nous avons enregistré une croissance constante pour la Grande Chine, et que nous avons progressé en Chine continentale sur la base des chiffres publiés. Il y a donc plusieurs choses positives qui se passent là-bas.

Shannon Cross, recherche croisée: Pouvez-vous parler un peu de ce qui se passe au sein des services, de certaines options d'achat et de vente. Je sais, Luca, vous nous avez donné un aperçu des taux de croissance, mais je suis curieux de savoir, et je sais que vous ne parlerez pas des futurs produits, mais vous savez, en pensant à l'opportunité, Pensez à ce que vous avez maintenant et à l'avenir, et ensuite, vous savez, ce qui se passe avec la Chine, est-ce quelque chose qui pourrait ré-accélérer, ou vous savez, encore une fois les 18% à monnaie constante la base est évidemment assez forte, mais comment y pensez-vous?

Luca Maestri

Oui, je pense que je pense qu'il est important de commencer avec ces 18% en devises constantes, Shannon. Nos résultats rapportés sont sur une base normalisée, supprimant l’élément ponctuel de l’année dernière, était de 15%. Clairement, affects, vous savez, joue un rôle dans le monde entier, 300 points de base de l’impact des effets au cours du trimestre de juin, malgré cela, il s’agissait d’un chiffre d’affaires record. Notre base installée continue de croître. Elle augmente dans toutes les régions géographiques et dans toutes nos principales catégories de produits, ce qui est très important pour le secteur des services. Je dirais que je vais vous donner un peu plus de couleur autour de deux facteurs de compensation de cette performance au cours du trimestre de juin. D'un côté, sur l'App Store, j'ai mentionné dans mes remarques préparées que la croissance s'accélérait de manière séquentielle. Nous avons enregistré une croissance à deux chiffres sur l'App Store dans toutes les régions. En Chine, nous avons constaté une accélération significative. Comme vous le savez, nous avons tendance à monétiser en Chine sur l'App Store via des titres de jeux. Le gouvernement a approuvé quelques titres de jeux clés au cours du trimestre qui ont contribué à notre performance. Apple Care, que j'ai mentionné, a été un record absolu en juin, donc une très forte performance, mais notre croissance a ralenti chez Apple Care en raison de facteurs auxquels nous nous attendions pleinement en raison de l'expansion de notre la couverture Apple Care que nous avons eue … Au cours des 18 à 24 derniers mois, nous avons largement réussi à élargir réellement notre couverture Apple Care dans le monde entier avec des partenaires, des opérateurs et des revendeurs de premier plan. Et évidemment, au fil des années, ces compétitions deviennent un peu plus difficiles. Cela dit, vous savez que nous nous sommes fixés deux objectifs et que nous sommes très confiants d’atteindre ces objectifs. La première est que nous voulions doubler la taille du secteur des services de notre exercice financier de 16 à 2020. Nous y allons. Les abonnements payants constituent une autre cible importante pour nous. C'est un moyen important pour nous de monétiser notre écosystème. Nous avons pour objectif de dépasser le demi-milliard d'abonnements payants sur l'écosystème en 2020. Nous en sommes déjà à 420 millions. Nous sommes donc confiants là-bas et, bien sûr, comme vous l'avez mentionné, nous sommes très heureux du lancement prochain de nouveaux services. Comme Tim l'a dit, nous commençons le déploiement de la carte Apple en août et des services encore plus importants que nous allons ajouter à notre portefeuille au cours de l'automne. L’un d’eux est Apple Arcade, notre service d’abonnement aux jeux, et bien sûr Apple TV +, notre service de streaming vidéo. Il est donc évident que ces services nous aideront à poursuivre sur la lancée des services.

Génial. Je vous remercie. Et puis c'est probablement pour vous aussi, Luca. Pouvez-vous parler de la marge brute. Les indications étaient plutôt solides. De toute évidence, différentes choses sont en jeu ici. Je sais que vous avez évoqué l'impact d'un chiffre d'affaires supérieur à un milliard de dollars du prochain trimestre. Mais peut-être pouvez-vous, en quelque sorte, parler de ce qui est entré dans vos prévisions de marge brute.

Luca Maestri

Alors, bien sûr, Shannon, comme vous l'avez vu, notre prévision de marge est supérieure de 50 points de base à celle que nous avions donnée pour juin. Je dirais que, sur le plan positif, nous nous attendons à tirer parti de l'effet de levier, comme vous l'avez constaté dans nos prévisions de revenus, ainsi que des économies de coûts, car, comme vous le savez, l'environnement des produits de base est assez favorable à l'heure actuelle. Du côté négatif, le taux de change sur les marges brutes d'une année sur l'autre est d'environ 100 points de base. Nous devons donc garder cela à l'esprit, mais nous sommes plutôt satisfaits des conseils que nous fournissons.

Katy Huberty, Morgan Stanley: Oui. Je vous remercie. J'aimerais revenir à la discussion sur la force en Chine au cours du trimestre et comprendre à quoi ressemblait la linéarité. Je pose la question car certaines données du secteur des smartphones en Chine semblaient se détériorer au mois de juin. Les données de la boutique d'applications se sont quelque peu détériorées en juin et nous demandons simplement si c'est quelque chose que vous avez vu dans le secteur et si cela vous informe ou indique votre point de vue sur le rythme des affaires en Chine en septembre.

Tim Cook

Katy, c'est Tim. We obviously took into account all of the information that we had and coming out with the guidance including linearity across last quarter and how the this quarter has started. And so, you know, we obviously look at that in quite much detail.

And then just on the App Store, I appreciate that there's not a lot of detail out around exact timing, and even some pricing of the new services, but how should we think about the new services that launched in March impacting the overall service's growth? Does that start to benefit the model in the back half of this calendar year or will the impact be more longer term in nature and really show up in 2020?

Luca Maestri

Let me just talk about the new services that we've announced in March and then also about the timing of how we get to revenue right. We've announced Apple News + and this is the service that is available for consumers right now. We've announced our channel service, which has also become available a few weeks ago. The other three services; the card is launching in August, the gaming service and the video service are starting in the fall. Keep in mind for all these services, there's a trial period upfront. There's going to be different trial periods. We'll see what they look like. So the road to monetization takes some time and obviously, all of them will add to our base and will help us with growth rates as we get into next year.

Krish Sankar, Cowen & Co.: Salut. Thanks for taking my question. I have two of them. First one on the iPhone trade-in program. How effective was it and what percentage of iPhone sales came from the trade-ins, and are there any other geographies where you'll have to rule it out? Then a follow-up.

Tim Cook

Hi, it's Tim. In retail, it was quite successful. We got going in a larger way during that quarter. We were pretty much just ramping in the previous quarter and trade-in as a percentage of the total sales is significant and financing is a key element of it. Those two things in the aggregate led retail, the combination of retail and online, (we just short form that as retail), our Apple store led to growth in June, and so we feel very very good about the trajectory. We are obviously taking those programs and advocating those more widely. And that is at different levels of implementation throughout different geographies. We're working with our carrier partners on those and retail partners.

Je l'ai. That's very helpful. And then a follow up for you; a much longer-term question. I understand we are in the very early innings of the services growth story. Is there a way to think about it down the road, that you know three or five years down the road, would the services growth be focused or would it still be tethered to the hardware of the iPhone, or do you think at some point down the road services would be independent by itself and not really tied to your hardware installed base?

Tim Cook

Well there are elements today that are not necessarily tethered to iPhone, right. We have other products where people are purchasing things. They're watching Apple TV. We offer Apple Music on Android, and so there's a series of things that are outside of that. And so we'll see what we do in the future. I don't want to really get in get into that, but more broadly to answer your question about growth as we go forward; the way I see it is, we have the strongest hardware portfolio ever. We've got new products on the way. The pipeline is full of great new stuff both on the product and the services side. We're very fortunate and work very hard to have loyal customers, and to continue attracting an impressive number of switchers. The install base is growing. Hit a new record. That's obviously good. And it hit a new record across all geographies and across all categories. And so this is a, you know, this is a really good thing. And we've got the wearables area that is, you know, doing extremely well we stuck with that when others perhaps didn't and really put a lot of energy into this and a lot of R&D and are in a very good position today to keep playing out what's next there. At the same time, on the market side, we have emerging markets where we have low penetration and during the quarter tactically, the emerging markets had a bit of a rebound. In fact, on a constant currency basis, we actually grew slightly in emerging markets. We still declined on a reported basis. India bounced back during the quarter, we returned to growth there. We're very happy with that. We grew in Brazil, as well. We're also continuing to focus on the enterprise market. Luca mentioned some of this in his comments. And we think that continues to be a big opportunity for us. And then we've got lots of, what I would call, core technology kinds of things like augmented reality where we're placing big bets and bet that we have a big future, in addition to the health kinds of things that may fall out of the Watch. And so hopefully, that kind of gives you a view over the total. And so we're focusing on products and services and there will be some services that aren't hooked and some that are hooked, not on current period sales: very much services are rarely connected on that today or at least not a high percentage by any means there. They're more correlated to the installed base the active install base and also the level transacting customers that are there and the amount per customer, which relates also to the offering that we have.

Wamsi Mohan, Bank of America Merrill Lynch: Yes. Je vous remercie. Tim the China trade situation remains sort of fluid over here. And recently more recently you asked for some tariff exceptions, were not granted those. How are you thinking about the longer-term footprint for manufacturing, and can you talk about any potential alternatives that you've looked at and considered in moving parts of production potentially out of China. And I have a follow-up.

Tim Cook

Ouais. I know there's been a lot of speculation around the topic of different moves and so forth. I wouldn't put a lot of stock in those if I were you. The way that I view this, is the vast majority of our products are kind of made everywhere. There's a significant level of content from the United States, and a lot from Japan to Korea to China, and the European Union also contributes a fair amount. And so. That's the nature of a global supply chain. I think, largely, I think that will carry the day, in the future as well. In terms of the exclusions we've been making the Mac Pro in the U.S. We want to continue to do that. And so we're working and reinvesting currently incapacity to do so because we want to continue to be here. And so that's what's behind the exclusions. And so we're explaining that, and hope for a positive outcome.

D'ACCORD. Thanks, Tim. And Luca, this may be for you. There's been some significant destocking of inventory in the first calendar half of this year in iPhone. Can you comment about the broader channel inventory levels where you are in your typical ranges, especially given the comment around June iPhone sales being quite strong, and do you expect anything atypical in channel inventory dynamics in the September quarter? Je vous remercie.

Luca Maestri

Yes, Wamsi. As you know, we're not getting into this topic very much, but I think I can give you some color here. You know that, in general, we decrease our inventory during the March quarter and the June quarter. That has been traditionally what we've done. This year, we did use channel inventory for iPhone slightly more than last year, and that is true in total. And it's true for Greater China as well. So we feel very good about our channel inventory ranges as we get into the September quarter. Hope that that helps you with that.

Jim Suva, Citigroup: Merci beaucoup. The first question is probably for Tim and the second is for Luca. I'll ask them at the same time so you can pick and choose whichever one you want to answer first or second. The first one is for you, Tim. Regarding the installed base comment you've made which is quite encouraging, yet when you look at the iPhone revenue year-over-year the past several quarters, has been down. Can you help us bridge the gap of how the install base growing? Is it mostly because like secondary users are the new ones coming into this system as people are holding more phones longer? And what does that user typically bring in with them or something really unique relative to what we historically know? And then for Luca, you've been investing a lot a lot lot lot, and a lot of these services are now coming to pass, whether it be Apple Care, Apple cloud, all these wearables and soon Apple Pay and Arcade. Are we at a point now where a lot of harvesting is going to happen, or do you kind of continue the relatively same investments that you've been doing for the future strategy? Je vous remercie.

Tim Cook

Jim it's Tim. I'll start with your install base question. Installed base is a function of upgrades and, you know, the time between those. It's a function of the number of switchers coming into the to the iOS macOS and so forth, tents. It's a function of the robustness of the secondary market, which we think overwhelmingly hits incremental customers. And it's a function still in the emerging markets, and somewhat developed markets to a lesser degree, of people that, you know, they're buying their first smartphone. There are still quite a few people in the world in that category. And so the reason that the installed base doesn't correlate to the 90-day clock, is that what's happening underneath the numbers, is switchers are still a very key piece of what's going on. The secondary market is very key, and we're doing programs, etc., to try to increase that because we think we wind up hitting a customer that we don't hit in another way. And the upgrades where people are holding onto the device a bit longer than they were, they're staying in the ecosystem. And then you have the people in the new category, as well. And so that's sort of the equation. I don't want to go into the specific numbers, but I think you can see readily mathematically, how the install bases is growing in an environment where the iPhone revenue is declining within a 90 day kind of window.

Luca Maestri

And Jim on OpEx it obviously is very important for us to continue to invest in the business particularly on the side because we will always want to bring more innovation into the market. We want to improve the user experience and differentiate our products and services in the marketplace. So we will continue to do that. There are some types of investments of course that are very strategic for us and they will have long term implications. You've seen the announcement that we made around the Intel acquisition. Very important, strategically, for us. It requires upfront investment, of course. As you've seen from this quarter and also from the past, we will continue to run our SGNA portion of our OpEx tightly. We will, of course, we'll continue to invest in marketing and advertising. We talked about a lot of new services that we are launching during the fall, and Apple Card next month, obviously, they will require the appropriate level of marketing and advertising as we launch them to the general public. When you look, in total, at where we are in terms of our expense-to-revenue ratio for operating expenses, you know quite well that we are extremely competitive, relative to other tech companies. So we want to continue to to be competitive. And at the same time, we will not under invest in the business.

Samik Chatterjee, JP Morgan: Hey. Thanks for taking the question. I just want to start off with the announcement of the WWDC around the independent App Stores for the Watch and the iPad. What level of interest have you seen from developers and how are they thinking about the ability to monetize services independently on those App Stores and how does that help you position wearables more firmly into the health and fitness category?

Tim Cook

We're seeing good interest across virtually everything that we announced to WWDC. I couldn't be happier with it. The developer tools around ARKit and AR, in general, that I went through earlier. Lots of interest there. Lots of interest from the Watch App Store to, the Catalyst that will be released with macOS Catalina, which allows developers quickly to port an iOS app to the Mac. We think this is huge and so great for the user experience. And so you look at all of these and all the things that I talked about earlier, and I couldn't be happier with the reception that we're getting and the work that is going on behind the scenes right now to ready … for the developers readying their apps for the fall.

Can I just follow up on the China market. One of the things that we're looking at is with, going into the new year, into 2020, there'll be a lot of 5G phones launching in that market from the Android. How do you enter a more competitive landscape there as you enter next year?

Tim Cook

We don't comment on future products. You know with respect to 5G, I do think most people would tell you, it's sort of the extremely early early innings of it. And even more so on a global basis. So we couldn't be more proud of what our lineup is and we're excited about the great pipeline of both hardware and software and we wouldn't trade our position for anyone's.