Transcription de l'appel des résultats du troisième trimestre 2019 d'Apple Inc. (AAPL) – The Motley Fool

Source de l'image: The Fool Motley.

Apple Inc. (NASDAQ: AAPL)
Appel des résultats du troisième trimestre 2019
30 juil. 2019, 17h00. ET

Contenu:

• Remarques préparées
• Questions et réponses
• Appelez les participants

Remarques préparées:

Opérateur

Bonjour et bienvenue à la téléconférence sur les résultats du troisième trimestre de l'exercice 2019 d'Apple Incorporated.[Operator Instructions]. En ce moment, pour les remarques liminaires et les présentations, je voudrais donner la parole à Nancy Paxton, directrice principale des relations avec les investisseurs. S'il vous plaît aller de l'avant.

Nancy Paxton – Directeur principal des relations avec les investisseurs

Je vous remercie. Bon après-midi et merci à tous d'être parmi nous aujourd'hui. Le chef de la direction d’Apple, Tim Cook, sera le premier à prendre la parole. Il sera suivi du directeur financier, Luca Maestri. Et après cela, nous ouvrirons l'appel aux questions des analystes. Veuillez noter que certaines des informations que vous entendrez au cours de notre discussion d'aujourd'hui consisteront en des déclarations prospectives, notamment, concernant notamment les produits, la marge brute, les charges d'exploitation, les autres produits et charges, les impôts, l'allocation de capital et les perspectives d'activité futures. . Les résultats ou les tendances réels pourraient différer considérablement de nos prévisions.

Pour plus d'informations, veuillez vous reporter aux facteurs de risque décrits dans les derniers rapports périodiques d'Apple sur les formulaires 10-K et 10-Q et sur le formulaire 8-K déposés aujourd'hui auprès de la SEC, ainsi que dans le communiqué de presse correspondant. Apple n’assume aucune obligation de mettre à jour les déclarations prospectives ou les informations qui parlent à la date de leur publication.

J'aimerais maintenant donner la parole à Tim pour ses remarques liminaires.

Tim Cook – Chef de direction

Merci Nancy. Bon après-midi et merci à vous tous d'être venus aujourd'hui. Nous sommes ravis de constater un retour à la croissance et un nouveau record de chiffre d'affaires pour le trimestre de juin de 53,8 milliards de dollars. Nous avons constaté une amélioration significative des performances de l'iPhone d'un exercice à l'autre par rapport au trimestre précédent, de très bonnes performances à la fois pour Mac et iPad, et un trimestre absolument époustouflant pour les appareils vestimentaires, où nous avons accéléré notre croissance de plus de 50%, ainsi qu'un nouveau record en filigrane. pour les services pour lesquels nous avons établi un chiffre d’affaires sans précédent de 11,5 milliards de dollars. Lorsque vous prenez du recul et que vous examinez les wearables et les services ensemble, deux domaines dans lesquels nous avons investi de manière stratégique au cours des dernières années, ils approchent maintenant de la taille d’une entreprise Fortune 50.

Géographiquement, nous sommes satisfaits de nos performances globales, notamment du retour à la croissance en Chine continentale. Nous avons obtenu ces résultats malgré les vents contraires liés aux taux de change, qui ont eu une incidence sur notre taux de croissance du chiffre d’affaires de 300 points de base par rapport à l’année précédente. Cela équivaut à environ 1,5 milliard de dollars de revenus.

Fait important, en devises constantes, notre chiffre d’affaires a progressé dans nos cinq secteurs géographiques. Pour l'iPhone, nous avons généré des revenus de 26 milliards de dollars. Bien que ce chiffre soit en baisse de 12% par rapport au trimestre de juin de l’année dernière, il s’agit d’une nette amélioration par rapport au recul de 17% enregistré au T2 au deuxième trimestre. Nous sommes encouragés par les résultats des initiatives dont nous avons parlé en janvier, notamment la forte réaction des clients à nos programmes de reprise et de financement en magasin. En fait, l'iPhone dans nos magasins de vente au détail et en ligne a renoué avec la croissance d'une année à l'autre au mois de juin. Notre base active et installée d’iPhone a atteint un nouveau sommet sans précédent et a progressé d’une année sur l’autre dans chacun de nos 20 principaux marchés, soulignant la qualité de nos produits ainsi que la satisfaction et la fidélité des clients de l’iPhone dans le monde entier.

Le chiffre d'affaires hors iPhone est en hausse de 17% par rapport à l'année dernière, avec une croissance dans toutes les catégories. En commençant par les services, nous avons généré un chiffre d’affaires record de 11,5 milliards de dollars, en hausse de 13% par rapport à l’année précédente. Si nous excluions le poste non récurrent favorable de 236 millions de dollars du trimestre de juin de l’année dernière, la croissance des services était de 15%. 18% en monnaie constante, ce qui est conforme à notre performance du deuxième trimestre.

Notre solide performance dans les services était large. Nous établissons de nouveaux records de tous les temps pour AppleCare, la musique, les services en nuage et notre activité de publicité dans la recherche sur l'App Store, et nous avons atteint un nouveau record de chiffre d'affaires pour le troisième trimestre pour l'App Store. De plus, nous avons enregistré une croissance à deux chiffres des revenus tirés des services dans nos cinq secteurs géographiques. Nous avons dépassé les 420 millions d’abonnements payants aux services de notre plate-forme et nous sommes en voie de doubler le chiffre d’affaires de nos services pour l’exercice 16 en 2020.

En mai, nous avons lancé notre toute nouvelle application Apple TV dans plus de 100 pays, réunissant tous les moyens de regarder la télévision dans une seule et même application sur iPhone, iPad, Apple TV et certains téléviseurs intelligents. Les téléspectateurs mensuels de l'application Apple TV aux États-Unis ont enregistré une hausse de plus de 40% par rapport à l'année précédente. Plusieurs facteurs ont motivé notre succès ici. Premièrement, le fait que nous ayons été en mesure d’intégrer le contenu de plus de 150 principaux fournisseurs de contenu au même endroit. Deuxièmement, la même facilité d'utilisation et l'interface utilisateur inégalée qui distinguent Apple des autres catégories nous distinguent également de la télévision. Et troisièmement, nous bénéficions d'un mouvement séculaire plus large vers des services de luxe.

Nous nous associons à la troisième tendance de cinq manières. Notre matériel Apple TV, nos chaînes Apple TV où les clients peuvent choisir de ne payer que pour les chaînes de leur choix, notre immense bibliothèque de plus de 100 000 films et émissions de télévision iTunes, l'App Store où les utilisateurs peuvent trouver leurs services de streaming favoris et plus tard cette année, notre service de programmation original, Apple TV Plus. Apple Pay réalise actuellement près d'un milliard de transactions par mois, soit plus du double du volume de l'année dernière. Apple Pay a été lancé dans 17 pays au cours du trimestre de juin, complétant ainsi notre couverture dans l'Union européenne et couvrant désormais 47 marchés au total. Sur la base des performances du trimestre de juin, Apple Pay ajoute désormais plus de nouveaux utilisateurs que PayPal et le volume de transactions mensuel augmente quatre fois plus rapidement. Aux États-Unis, en plus de l'intégration réussie dans le système de transport en commun de Portland en mai, nous commençons le déploiement du New York City Transit et nous le lancerons à Chicago plus tard cette année.

En Chine, Apple Pay a lancé la carte de paiement de DiDi, le plus grand fournisseur de services de téléphonie mobile au monde. Comme je l'ai déjà dit, l'intégration du transport en commun est l'un des principaux moteurs de l'adoption d'un portefeuille numérique plus large, et nous allons continuer dans cette voie pour aider les utilisateurs à laisser leur portefeuille à la maison dans de plus en plus d'instances. Dans le même ordre d'idées, des milliers d'employés d'Apple utilisent Apple Card tous les jours dans le cadre de notre test bêta. Nous prévoyons de lancer le déploiement de cette dernière en août.

Comme je l'ai mentionné au début, ce fut un autre trimestre sensationnel pour les appareils portables, avec une croissance accélérée bien supérieure à 50%. Nous avons obtenu d'excellents résultats pour Apple Watch, qui a établi un nouveau record de chiffre d'affaires pour le trimestre de juin et atteint des millions de nouveaux utilisateurs. Plus de 75% des clients ayant acheté Apple Watch au mois de juin achetaient leur première Apple Watch. Nous continuons d’observer une demande phénoménale d’AirPod et, si l’on tient compte des quatre derniers trimestres, notre activité Wearables représente désormais plus de 60% des entreprises du groupe Fortune 500.

Nous avons enregistré d'excellentes performances sur iPad, avec un chiffre d'affaires de plus de 5 milliards de dollars et une croissance tirée par iPad Pro, ainsi que par la forte réaction des clients face aux nouveaux iPad mini et iPad Air. C'était notre troisième trimestre de croissance consécutif et avec un chiffre d'affaires en hausse de 15% depuis le début de l'année, nous sommes ravis de savoir où nous nous dirigeons avec iPad. Avec notre gamme actuelle d’iPad, iPad Mini, iPad Air et iPad Pro, nous avons l’appareil idéal pour tous, des jeunes apprenants aux professionnels.

Nous sommes également très satisfaits de la croissance à deux chiffres du chiffre d’affaires de Mac, alimentée par les solides performances de MacBook Air et de MacBook Pro. Pour l'avenir, il y a énormément de choses à faire pour Mac. Après les mises à jour de nos Mac Mini et iMac plus tôt dans l'exercice, nous avons apporté d'importantes mises à jour à la majeure partie de notre gamme de blocs-notes au cours des deux derniers mois. Nous avons maintenant un MacBook Air à 999 dollars qui est une tuerie pour les étudiants, et pour nos utilisateurs professionnels qui repoussent les limites de ce qu'un Mac peut faire, nous avons été ravis de dévoiler le Mac le plus puissant de tous les temps, le nouveau Mac Pro et le tout nouveau Pro. afficher XDR, qui sera disponible cet automne. Ils sont conçus pour offrir des performances, une extension, une configurabilité et des performances optimales, ainsi que des prix exceptionnels. Ce sont les outils les plus puissants jamais conçus par Apple pour les clients Pro. De plus, l’écosystème Mac dans son ensemble est sur le point de prendre un nouvel élan. Lors de notre récente conférence mondiale des développeurs, nous avons annoncé un outil révolutionnaire pour aider les développeurs à adapter facilement leurs applications iOS et iPad iOS pour Mac. J'aurai un peu plus à dire à ce sujet dans un instant.

J'aimerais donner un peu de couleur à notre performance dans la Grande Chine, où nous avons constaté une amélioration significative par rapport au premier semestre de l'exercice 2019 et un retour à la croissance à taux de change constant. Les comparaisons d'une année sur l'autre pour notre activité iPhone ont été nettement meilleures que celles des deux derniers trimestres et nous avons enregistré une amélioration séquentielle de la performance de chaque catégorie. Les effets combinés des mesures de stimulation des pouvoirs publics, de la réaction des consommateurs aux programmes de reprise, des offres de financement et d’autres initiatives de vente, ainsi que de la participation croissante à l’écosystème Apple élargi ont eu un effet positif. Nous sommes particulièrement satisfaits de la croissance à deux chiffres des services, tirée par la forte croissance de l’App Store en Chine.

Tournant vers le futur. La semaine dernière, nous avons annoncé un accord avec Intel visant à acquérir la majeure partie de son activité de modem smartphone. Il s'agit de notre deuxième acquisition la plus importante en dollars et de la plus importante jamais réalisée en termes de personnel. Nous sommes impatients de les accueillir tous chez Apple. Nous pensons que c’est une excellente occasion de travailler avec certains des plus grands talents dans ce domaine, de porter notre portefeuille de brevets de technologie sans fil à plus de 7 000, d’accélérer le développement de nos futurs produits et de poursuivre notre stratégie à long terme de détention. et en contrôlant les technologies primaires derrière les produits que nous fabriquons.

Nous avons également eu notre meilleur WWDC de tous les temps le mois dernier, contenant de nombreuses nouvelles superbes à venir cet automne sur nos quatre plates-formes logicielles, les rendant plus puissantes, plus personnelles et plus privées. Pour les utilisateurs d'iPhone, iOS 13 adoptera un nouveau look spectaculaire avec le mode sombre, tout en fournissant des mises à jour majeures aux applications que vous utilisez tous les jours, notamment des photos, un appareil photo et des cartes. iOS 13 offre de nouveaux moyens de vous aider à gérer votre confidentialité et votre sécurité, y compris la connexion à Apple, qui utilise ID visage ou Touch ID pour vous connecter rapidement à des applications et à des sites Web sans partager vos informations personnelles. Et les améliorations apportées à l'ensemble du système rendront l'iPhone encore plus rapide et plus agréable à utiliser que jamais auparavant.

Pour la première fois, iPad se dote de sa propre version d'iOS appelée iPadOS, une avancée stratégique qui propulse l'expérience iPad à un tout autre niveau. L'écran d'accueil repensé, les nouveaux outils multitâches puissants et une intégration plus poussée avec Apple Pencil améliorent la productivité et la créativité, notamment en utilisant votre iPad comme second moniteur interactif pour votre Mac. Pour Apple TV, TvOS 13 rendra l'expérience du grand écran encore plus personnelle. Avec un écran d'accueil repensé et un support multi-utilisateurs, tous les membres de la famille peuvent vivre une expérience plus engageante et sur mesure avec leurs émissions télévisées, leurs films, leurs sports et leurs actualités préférés, ainsi que des photos et des vidéos musicales Apple dans iCloud et un App Store. avec des milliers de grands jeux et applications.

WatchOS 6 constitue une avancée majeure pour aider les utilisateurs d’Apple Watch à rester en bonne santé, actifs et connectés. Apple Watch dispose désormais d'un App Store dédié auquel les utilisateurs peuvent accéder directement à partir de l'appareil. De nouveaux visages, des améliorations Siri, de la musique et des fonctionnalités audio rendent Apple Watch plus utile que jamais. Et bien sûr, nous continuons d'innover sur la promesse d'Apple Watch d'être un gardien intelligent de votre santé. WatchOS 6 inclut de nouvelles fonctionnalités puissantes telles que les notifications qui préviennent du bruit élevé en décibels pour protéger votre audition et le suivi du cycle pour vous aider dans les décisions de santé des femmes.

Au mois de juin, nous avons étendu la disponibilité de l'application ECG et des notifications de rythme irrégulier à cinq pays européens supplémentaires. Nous avons ajouté le Canada et Singapour la semaine dernière, pour les rendre disponibles dans 31 pays et régions du monde. D'autres seront disponibles plus tard cette année. . Nous sommes très fiers du pouvoir que nous avons acquis pour mettre sur le marché des produits réglementés comme ceux-ci. C'est une compétence importante qui crée des opportunités intéressantes pour nous à l'avenir.

Comme je l'ai indiqué précédemment, nous pensons que Mac OS Catalina constituera une percée dans l'écosystème Mac. Un nouvel outil inclus dans Mac OS Catalina, appelé Mac Catalyst, donne aux développeurs une longueur d’avance considérable en apportant leurs applications iOS sur Mac. Des milliers de développeurs l'utilisent déjà pour intégrer leurs applications dans l'écosystème Mac. Nous prévoyons que les applications populaires arriveront sur Mac dès cet automne.

Encore une fois, alors que nous reculons et assimilons l’ensemble, ces mises à jour des dernières étapes d’un effort stratégique plus large visant à rendre l’utilisation des utilisateurs sur iOS, Mac OS, iPad OS, Watch OS et TvOS plus facile, et plus intuitif. Apple est le seul à offrir ce type de valeur et d'écosystème à ses clients, et ces appareils et leurs plates-formes n'ont pas leur pareil en termes de facilité d'utilisation, de transparence, de confidentialité et de sécurité. Et tout en fournissant ces éléments, nous avons créé un environnement dynamique dans lequel les avantages pour les développeurs bénéficient grandement de la création et de la distribution sur ces plates-formes. Et bien entendu, nos clients bénéficient grandement de l’accès à toute cette créativité et cette innovation.

Nous avons également dévoilé d'autres technologies intéressantes pour permettre aux développeurs de créer de nouvelles applications puissantes plus facilement et plus rapidement. SwiftUI fournit un nouveau cadre intuitif permettant de créer des interfaces utilisateur sophistiquées sur l'ensemble de nos plates-formes logicielles, à l'aide d'un code simple et facile à utiliser. Core ML3 prend en charge l’accélération de plusieurs types de modèles avancés d’apprentissage automatique en temps réel et Create ML permet aux développeurs de créer des modèles d’apprentissage automatique sans écrire de code.

Nous disposons de la plus grande plateforme au monde compatible avec la réalité augmentée et de milliers d'applications compatibles avec AR Kit dans l'App Store. Sur la base de cette stratégie et de notre élan dans ce domaine, nous avons introduit trois nouvelles technologies basées sur la RA. ARKit 3 utilise l'apprentissage automatique en temps réel, sur appareil, pour reconnaître la forme humaine et intègre les personnes de manière transparente aux expériences de RA. Reality Kit est un nouveau cadre de développement construit à partir de la base pour fournir tous les outils et technologies nécessaires pour rendre les objets RA pratiquement vivants. Et Reality Composer apporte la création de contenu AR à des dizaines de millions de développeurs qui n’ont aucune expérience en 3D. Nos développeurs utilisent déjà ces nouvelles technologies et nous pensons que nos clients vont adorer certaines des applications que ces créateurs ont en magasin dans les mois à venir.

Sur tant de fronts, il y a énormément à attendre au cours des prochains mois, notamment le lancement de nouveaux services, tels que Apple Arcade, Apple TV Plus et Apple Card. Et sans trop en dévoiler, nous avons plusieurs nouveaux produits que nous sommes impatients de partager avec vous. Jusque-là, merci de vous joindre à nous aujourd'hui et pour plus de détails sur les résultats du trimestre de juin, je vais donner la parole à Luca.

Luca Maestri – Directeur financier

Merci, Tim Bon après-midi à tous. Nous sommes heureux d'annoncer que le chiffre d'affaires record du mois de juin de 53,8 milliards de dollars, en hausse de 1% sur un an. Nous avons renoué avec la croissance en dépit d'un environnement de change difficile dans le monde entier, qui a eu une incidence sur notre taux de croissance d'une année à l'autre de 300 points de base. Nous établissons des records de revenus pour le trimestre de juin sur le continent américain, au Japon et dans le reste de la région Asie-Pacifique. Et comme Tim l’a mentionné plus tôt, tous nos secteurs géographiques ont enregistré une croissance constante.

Les produits d’ensemble des produits ont atteint 42,4 milliards de dollars, en baisse de 2% par rapport à l’année précédente, ce qui est nettement mieux que la baisse de 8% des produits tirés des produits enregistrée au cours du premier semestre de l’exercice. Les catégories de produits autres que l'iPhone ont progressé de 20%, avec de solides résultats dans les produits vestimentaires, Mac et iPad. Les revenus tirés des services ont augmenté de 13% pour atteindre un nouveau record historique de 11,5 milliards de dollars. En excluant l'élément non récurrent que nous avions mis en évidence il y a un an dans le cadre de la résolution finale de diverses actions en justice, la croissance des revenus des services était de 16% et de 18% à taux de change constants.

Sur le plan géographique, nous avons constaté une nette amélioration de nos comparaisons d’une année sur l’autre des marchés émergents par rapport au premier semestre de cet exercice, en particulier dans les pays BRIC où la performance est passée d’une baisse de 25% du chiffre d’affaires. au premier semestre à une croissance de 3% au trimestre de juin. Nous avons établi des records de revenus pour le trimestre de juin dans plusieurs grands marchés développés, notamment les États-Unis, le Canada, l'Allemagne, la France, le Japon, l'Australie et la Corée. Sur les marchés émergents, nous avons renoué avec la croissance en Chine continentale, avec une forte croissance à deux chiffres en Inde et au Brésil, et établi de nouveaux records pour le troisième trimestre en Thaïlande, au Vietnam et aux Philippines.

La marge brute des sociétés s’est établie à 37,6%, stable de manière séquentielle et conforme à nos prévisions. La marge brute des produits s’établit à 30,4%, en baisse d’environ 80 points de base en raison de la perte saisonnière de levier et de la combinaison de produits, partiellement compensée par des coûts favorables. La marge brute des services s’établit à 64,1%, en hausse de 30 points de base, grâce à une composition favorable. Le bénéfice net par action s’élève à 2,18 USD et le flux de trésorerie opérationnel à 11,6 milliards USD.

Permettez-moi d'entrer dans les détails pour chacune de nos catégories de revenus. Les revenus de l'iPhone ont été de 26 milliards de dollars, en baisse de 12% par rapport à l'an dernier. Cette performance est nettement meilleure par rapport au trimestre précédent, avec un recul de 17% et une amélioration séquentielle des comparaisons d'une année sur l'autre dans 15 de nos 20 principaux marchés.

Notre base installée active d’iPhone a continué de croître et atteint un nouveau record dans chacun de nos secteurs géographiques. Aux États-Unis, le dernier sondage réalisé auprès de 451 Research indique que le taux de satisfaction des clients d’iPhone est de 99% pour les iPhone XR, iPhone XS, et XS Max combinés. Parmi les acheteurs professionnels qui prévoient d’acheter un smartphone au mois de septembre, 83% envisagent d’acheter un iPhone.

En ce qui concerne les services, nous avons enregistré un chiffre d’affaires de tous les temps malgré des difficultés de change avec une croissance à deux chiffres de l’App Store, Apple Music, des services cloud et AppleCare, ainsi qu’une croissance à trois chiffres de Apple Pay et de notre recherche dans l’App Store. entreprise publicitaire. Tous les secteurs géographiques ont enregistré une croissance à deux chiffres de leurs services et établi de nouveaux records pour le trimestre de juin, avec des records historiques dans les Amériques et dans le reste de la région Asie-Pacifique. Au total, les services ont représenté 21% des revenus à la hausse et 36% des dollars en marge brute.

L'engagement des clients dans notre écosystème continue de croître. Le nombre de comptes en transaction dans nos magasins de contenu numérique a atteint un nouveau record depuis le trimestre de juin et le nombre de comptes payants a fortement augmenté à deux chiffres par rapport à l'année dernière. Nous avons maintenant plus de 420 millions d'abonnements payants sur l'ensemble des services de nos plates-formes et nous sommes bien en voie d'atteindre notre objectif de dépasser la barre des 500 millions en 2020. Sur l'App Store, notre croissance s'est accélérée de manière séquentielle. Notre activité d'abonnement continue de croître fortement et est extrêmement diversifiée dans de nombreuses catégories telles que divertissement, style de vie, photo et vidéo, et musique. Les produits d’abonnement tiers ont augmenté de plus de 40% et, parmi toutes les applications d’abonnement tiers, les plus importantes ne représentent que 0,25% du total des produits des services.

Parmi nos nombreux enregistrements de services, ce fut notre meilleur trimestre de tous les temps pour AppleCare. Nous constatons une augmentation des tarifs de rattachement aux contrats de service et étendons la distribution d’AppleCare par l’intermédiaire de nos partenaires. Nous avons également récemment étendu notre réseau de fournisseurs de services autorisés et près de 1 000 magasins Best Buy aux États-Unis offrent désormais un service et des réparations experts pour les produits Apple. Cette extension offre aux clients un accès encore plus pratique aux réparations avec des pièces certifiées pour la sécurité, la qualité et la fiabilité. Outre nos magasins de vente au détail, il existe plus de 1 800 fournisseurs de services agréés Apple aux États-Unis, soit trois fois plus qu'il y a trois ans.

Ensuite, j'aimerais parler du Mac. Les revenus se sont élevés à 5,8 milliards de dollars, en hausse de 11% par rapport à l'an dernier. Le chiffre d’affaires Mac a progressé dans quatre de nos cinq secteurs géographiques et a établi des records du mois de juin aux États-Unis, en Europe et au Japon, notre performance globale du marché devançant de manière significative le secteur mondial des PC. Près de la moitié des clients achetant des Mac au cours du trimestre étaient nouveaux pour Mac, les revenus ont augmenté tant sur les marchés développés que sur les marchés émergents, et la base installée de Mac actifs a de nouveau atteint un nouveau record.

Nous avons également obtenu d'excellents résultats pour l'iPad, avec un chiffre d'affaires de 5 milliards de dollars, en hausse de 8%. Le chiffre d'affaires de l'iPad a progressé dans nos cinq secteurs géographiques, avec un chiffre d'affaires record pour le troisième trimestre en Chine continentale et une croissance à deux chiffres sur les marchés émergents. Au total, plus de la moitié des clients achetant un iPad au cours du trimestre de juin étaient nouveaux, et la base installée active pour iPad a également atteint un nouveau sommet.

Les sondages les plus récents de 451 Research ont mesuré le taux de satisfaction de la clientèle iPad de 94% chez les consommateurs et parmi les clients commerciaux qui prévoient d’acheter des tablettes au mois de septembre et 75% d’entre eux d’acquérir un iPad. Les produits d'exploitation liés aux vêtements, à la maison et aux accessoires ont progressé de 48% à plus de 5,5 milliards de dollars, ce qui correspond à un record pour le trimestre de juin. Cette croissance a été principalement alimentée par la forte performance de notre activité Wearables, qui a augmenté de plus de 50% et qui est devenue la taille d’une entreprise du classement Fortune 200 au cours des 12 derniers mois. De plus, nous avons généré une croissance à deux chiffres de nos revenus d’Apple TV et d’accessoires au cours du trimestre.

Nos magasins de détail et nos magasins en ligne ont enregistré notre meilleur chiffre d’affaires pour le trimestre de juin de l’année, avec une croissance à deux chiffres de l’Apple Watch, de l’iPad, du Mac et des accessoires. Notre programme d’échange affiche un grand succès avec plus de cinq fois le nombre d’iPhons échangés par rapport à un il y'a un an. Nous avons ouvert de superbes nouveaux magasins à la Carnegie Library à Washington DC et dans le quartier des affaires Shinji à Taipei, ainsi qu’au magnifique nouvel emplacement de la Dallas Galleria.

Nous avons terminé le trimestre avec 506 magasins physiques dans 22 pays et notre présence en ligne dans 35 pays. Sur le marché des entreprises, nous renforçons notre stratégie de transformation des grands secteurs en renforçant nos positions de leader dans des domaines fonctionnels clés pour accroître notre portée et moderniser les expériences des clients et des employés. Dans le secteur des services financiers, 90 des 100 plus grandes banques par taille d'actif déploient des produits Apple pour améliorer l'efficacité et l'efficience de leurs organisations.

L'iPhone et l'iPad sont la plupart du temps les appareils mobiles préférés des banquiers en déplacement. Par exemple, 60% des plus grandes banques prennent en charge les iPads pour les gestionnaires de patrimoine. Dans la banque de détail, les deux tiers des principales banques ont déployé l'iPad pour transformer leurs succursales et moderniser leurs interfaces existantes avec une expérience iPad unifiée. L'une des plus grandes banques du monde a créé une suite iPad qui réduit le temps d'intégration des clients de plus d'une heure à seulement 12 minutes. Les employés des agences bancaires utilisent également Apple Watch pour les communications et les notifications et Apple TV pour les présentations clients à partir d’iPad utilisant AirPlay. Les institutions financières nous disent également qu'elles reçoivent des retours positifs de la part des solutions Apple pour un engagement direct des clients. American Express, Credit Suisse, Discover et TD Ameritrade ont lancé Apple Business Chat, un moyen dynamique de prendre en charge et d’interagir avec les clients. L'interface intuitive des messages sur iOS permet une communication riche entre les clients et le personnel du centre de contact. TD Ameritrade devient également le premier cabinet de courtage au monde à permettre le financement immédiat de comptes avec Apple Pay, éliminant ainsi les deux à trois jours ouvrables qu’il fallait auparavant pour financer des comptes par virement bancaire.

Permettez-moi maintenant de parler de notre situation de trésorerie. Nous avons terminé le trimestre avec près de 211 milliards de dollars en espèces et en titres négociables. Nous avons remboursé 3 milliards de dollars de dette à terme et réduit le papier commercial de 2 milliards de dollars au cours du trimestre, ce qui nous laisse une dette totale de 108 milliards de dollars. En conséquence, la trésorerie nette s’élevait à 102 milliards de dollars à la fin du trimestre et nous poursuivons notre chemin pour atteindre une position de trésorerie nette neutre au fil du temps.

Nous avons restitué plus de 21 milliards de dollars à nos actionnaires au cours du trimestre, y compris 17 milliards par le biais de rachats sur le marché libre de près de 88 millions d'actions Apple et de 3,6 milliards de dollars en dividendes et équivalents. Alors que nous avançons dans le trimestre de septembre, j'aimerais passer en revue nos perspectives, qui incluent les types d'informations prospectives mentionnées par Nancy au début de l'appel.

Nous nous attendons à des revenus compris entre 61 et 64 milliards de dollars. Ces prévisions incluent près d’un milliard de dollars de l’impact négatif des taux de change sur 12 mois. Nous prévoyons une marge brute comprise entre 37,5% et 38,5%. Nous prévoyons que les dépenses d’exploitation se situeront entre 8,7 et 8,8 milliards de dollars. Nous nous attendons à ce que Y & E s’élève à environ 200 millions de dollars et notre taux d’imposition à environ 16,5%. Également aujourd'hui, notre conseil d'administration a déclaré un dividende en espèces de 0,77 $ par action ordinaire, payable le 15 août 2019 aux actionnaires inscrits au 12 août 2019. Cela étant dit, j'aimerais ouvrir un appel aux questions. .

Questions et réponses:

Nancy Paxton – Directeur principal des relations avec les investisseurs

Merci Luca Et nous vous demandons de vous limiter à deux questions. Opérateur, pouvons-nous poser la première question, s'il vous plaît?

Opérateur

La première question viendra d'Amit Daryanani d'Evercore.

Amit Daryanani – Evercore – Analyste

Merci beaucoup – merci d'avoir pris ma question, les gars. Je suppose que deux de moi. Tout d’abord, pourriez-vous juste parler du fait que, lorsque je pense au guide du mois de septembre, c’est implicite, je pense, en hausse de 16% environ ou de façon séquentielle. Historiquement, au moins, les indications se situaient dans la fourchette à 10% ou à deux chiffres. Pouvez-vous simplement nous aider à comprendre ce qui vous donne la confiance nécessaire pour un mois d’orientation supérieur à la saison, septembre. Est-ce à base de géo-produit? Serait utile.

Luca Maestri – Directeur financier

Je veux dire – c'est Luca. Bien sûr, ceci est notre meilleure estimation de l’endroit où nous pensons atterrir. De toute évidence, nous prévoyons une forte croissance continue dans les catégories autres que l'iPhone. Nous avons un grand élan dans les vêtements. Nous avons mentionné que nous étions en hausse de près de 50% au trimestre de juin, ou même de plus de 50% au trimestre de juin. Notre secteur des services a établi un record absolu en juin. Ces deux catégories sont donc devenues très importantes et très importantes pour nous. Et si nous continuons à grandir rapidement, cela nous aidera tout au long de l’année. Gardez à l’esprit que les prévisions prévoient environ un milliard de dollars de change défavorable pour le trimestre.

Amit Daryanani – Evercore – Analyste

Assez juste, c'est vraiment utile. Et je suppose que si je ne fais que suivre la Chine, je suis impressionné de voir le redressement continu que vous constatez là-bas, malgré toutes les manchettes qui y sont diffusées. Juste curieux, quels sont les quelques facteurs qui font le succès en Chine, et dans quelle mesure pensez-vous que cela va changer pour Apple à l'avenir?

Tim Cook – Chef de direction

Oui, Amit. Salut, c'est Tim. Et je m'excuse pour ma voix, je suis allergique. Mais ce qui s’est passé au dernier trimestre en Chine a été – c’est une confluence de choses. Les mesures de stimulation prises par le gouvernement ont consisté en une réduction de la TVA très audacieuse. Nous avons pris des mesures en matière de prix, nous avons mis en place nos programmes de reprise et de financement dans nos magasins de détail et avons également collaboré avec certains partenaires du réseau de distribution. Nous constatons un engagement croissant avec l'écosystème Apple dans son ensemble au cours du trimestre.

Ainsi, chacune de nos catégories – iPhone, iPad, Mac, dispositifs portables, services – a toutes été améliorée de manière séquentielle. Nous ne pourrions donc pas être plus satisfaits des résultats ou des progrès, devrais-je dire. Je tiens à souligner que, comme je l'ai déjà mentionné dans mes commentaires, nous avons enregistré une croissance en monnaie constante pour la Grande Chine et en Chine continentale sur la base des chiffres publiés. Il y a donc plusieurs choses positives qui se passent là-bas.

Nancy Paxton – Directeur principal des relations avec les investisseurs

Merci Amit. Pouvons-nous avoir la prochaine question s'il vous plaît?

Opérateur

Et cette question viendra de Shannon Cross avec Cross Research.

Shannon Cross – Cross Research – Analyste

Merci beaucoup. Pouvez-vous parler un peu de ce qui se passe au sein des services, de certaines options d'achat et de vente? Je sais, Luca, vous nous avez donné une idée des taux de croissance, mais je suis simplement curieux – et je sais que vous ne parlez pas de futurs produits. Mais lorsque vous réfléchissez à l’opportunité, vous réfléchissez à ce que vous avez maintenant et à l’avenir, et ensuite à ce qui se passe avec la Chine et cela, est-ce que cela pourrait accélérer? Ou encore, le taux de change de 18% – monnaie constante est évidemment assez fort, mais comment y pensez-vous?

Luca Maestri – Directeur financier

Oui, je pense qu'il est important de commencer avec ces 18% à taux de change constants, Shannon. Nos résultats rapportés sont sur une base normalisée, supprimant l’élément unique de l’an dernier, soit 15%. Clairement, le change joue un rôle dans le monde entier avec un impact de change de 300 points de base au cours du trimestre de juin. Malgré cela, il s'agissait d'un chiffre d'affaires record. Notre base installée continue de croître. Elle croît dans toutes les régions géographiques et dans toutes nos principales catégories de produits, ce qui est très, très important pour les services – pour le secteur des services.

Je dirais que je vais vous donner un peu plus de couleur autour de deux facteurs de compensation de cette performance au cours du trimestre de juin. D'un côté, sur l'App Store, j'ai mentionné dans mes remarques préparées que la croissance s'accélérait de manière séquentielle. Nous avons enregistré une croissance à deux chiffres sur l'App Store dans toutes les régions. En Chine, nous avons constaté une accélération significative. Comme vous le savez, nous avons tendance à monétiser en Chine sur l'App Store au moyen de titres de jeux. Le gouvernement a approuvé quelques titres de jeux clés au cours du trimestre. Cela a aidé notre performance là-bas.

De l'autre côté, AppleCare – j'ai mentionné qu'AppleCare était un record absolu en juin. Performance vraiment solide, mais notre croissance dans AppleCare a ralenti en raison de facteurs auxquels nous nous attendions pleinement, car nous comptons cette extension de notre couverture pour AppleCare que nous avons connue. Au cours des 18 à 24 derniers mois, nous avons beaucoup de succès dans l’élargissement de notre couverture d’AppleCare dans le monde entier avec des partenaires clés, des opérateurs et des revendeurs. Évidemment, au fil des années, ces comptes deviennent un peu plus difficiles. Ceci dit, nous nous sommes fixés quelques objectifs et nous sommes très confiants d’atteindre ces objectifs. Le premier est que nous voulions doubler la taille du secteur des services de notre exercice financier de 2016 à 2020. Nous y allons. Les abonnements payants constituent une autre cible importante pour nous. C'est un moyen important pour nous de monétiser notre écosystème.

Nous avons pour objectif de dépasser 0,5 milliard d'abonnements payants sur l'écosystème en 2020. Nous en sommes déjà à 420 millions, nous sommes donc confiants en la matière. Et bien sûr, comme vous l'avez mentionné, nous sommes très heureux du lancement prochain de nouveaux services. Comme Tim l'a dit, nous commençons le déploiement de la carte Apple en août et nous ajouterons deux autres services très importants à notre portefeuille au cours de l'automne. One is Apple Arcade, which is our gaming subscription service and of course, Apple TV Plus, which is our video streaming service. So obviously these services will help us carry on with the momentum that we have in services.

Shannon Cross – Cross Research — Analyst

Great, thank you. And then this is probably for you too as well, Luca. Can you talk about gross margin? The guidance was pretty solid. Obviously there are various things that are at play here. I know you mentioned $1 billion worth of top line impact I think from currency next quarter, but maybe if you can kind of talk about what went into your gross margin guidance? Merci.

Luca Maestri – Directeur financier

Ouais. So, of course, Shannon, as you've seen, our guidance for margin is 50 basis points higher than the guidance that we had given for June. I would say on the positive, we expect to benefit from leverage, as you've seen from our revenue guidance, and from cost savings because as you know, the commodity environment is fairly favorable right now. On the negative side, the headwind on gross margins on a year-over-year basis from foreign exchange is about 100 basis points. And so we need to keep that in mind, but we feel pretty good about the guidance we provided.

Nancy Paxton – Senior Director of Investor Relations

Thanks, Shannon. Could we have the next question please?

Opérateur

Our next question will come from Katy Huberty with Morgan Stanley.

Katy Huberty – Morgan Stanley — Analyst

Yes, thank you. I'd like to go back to the discussion around strength in China in the quarter, and understand what linearity looked like. I ask because there was some industry data around the smartphone market in China that seem to deteriorate in the month of June. The App Store data deteriorated a little bit in June, and just curious if that's something you saw on the business, and if it at all informs your outlook around the pace of the China business as you go into September?

Tim Cook – Cheif Executive Officer

Katy it's Tim. We obviously took into account all of the information that we had in coming up with the guidance, including the linearity across last quarter and how this quarter has started. And so, we obviously look at that in quite much detail.

Katy Huberty – Morgan Stanley — Analyst

And then just on the App Store, I appreciate there's not a lot of detail out around exact timing and even some pricing of the new services, but how should we think about the new services that launched in March impacting the overall services growth? Does that start to benefit the model in the back half of this calendar year? Or will the impact to be more longer-term in nature and really show up in 2020?

Luca Maestri – Directeur financier

Katy, let me just talk about the new services that we've announced in March, and then also about the timing, how we get to revenue, right. We've announced Apple News Plus, and this is the service that is available for consumers right now. We've announced our channel service, which has also become available a few weeks ago. The other three services — the card is launching in August, the gaming service and the video service are starting in the fall. Keep in mind for all these services there is a trial period upfront. It is going to be different trial periods. We'll see what they look like. So the road to monetization takes some time. Obviously all of them will add to our base and will help us with growth rates as we get into next year.

Nancy Paxton – Senior Director of Investor Relations

Thank you, Katie. Could we have the next question please?

Opérateur

That question will come from Krish Sankar with Cowen & Company.

Krish Sankar – Cowen and Company — Analyst

Yeah, hi, thanks for taking my question, I have two of them. First one, on the iPhone trade-in program, how effective was it and what percentage of the iPhone sales came from the trade-ins? And are there any other geographies where you left to roll it out? And then I had a follow-up.

Tim Cook – Cheif Executive Officer

Hi, it's Tim. In retail, it was quite successful. We got going in a larger way during that quarter. We were pretty much just ramping in the previous quarter. And trade-in as a percentage of their total sales is significant, and financing is a key element of it. Those two things in the aggregate led retail, the combination retail and online. We just short-formed that as retail. Apple Store led to growth in June and so we feel very, very good about the trajectory. We are obviously taking those programs and advocating those more widely, and that is that different levels of implementation throughout different geographies. We're working with our carrier partners on those, and retail partners.

Krish Sankar – Cowen and Company — Analyst

Je l'ai. That's very helpful. Tim. And then a follow-up for you — a much longer-term question. I understand. We are in the very early innings of the services growth story. Is there a way to think about it down the road that three or five years down the road, will the services growth be focused or would it still be tethered to the hardware of the iPhone? Or do you think at some point down the road, those services will be independent by itself not really tied to your hardware installed base?

Tim Cook – Cheif Executive Officer

Well, there are elements today that are not necessarily tethered to iPhone, right? We have other products, where people are purchasing things, they're watching Apple TV, we offer Apple Music on Android. And so there is a series of things that are outside of that, and so we'll see what we do in the future. I don't want to really get in, get into that. But more broadly, to answer your question about growth as we go forward, the way I see it as we had the strongest hardware portfolio ever. We've got new products on the way. The pipeline is full of great new stuff both on the product and the services side. We're very fortunate and have worked very hard to have loyal customers, and to continue tracking an impressive number of switchers.

The installed base is growing — hit a new record. That's obviously good and it hit of new record across all geographies and across all categories. And so this is a really good thing. And we've got the wearables area that is doing extremely well. We, stuck with that when others perhaps didn't and really put a lot of energy into this and a lot of R&D, and are in very good position today to keep playing out what's next there.

At the same time on the market side, we have emerging markets where we have low penetration and during the quarter tactically, emerging markets had a bit of a rebound. In fact on a constant currency basis, we actually grew slightly in emerging markets. We still declined on a reported basis. India bounced back during the quarter. We returned to growth there. We are very happy with that. We grew in Brazil as well. We are also continuing to focus on the enterprise market. Luca mentioned some of this in his comments, and we think that continues to be a big opportunity for us. And then we've got lots of what I would call core technology kinds of things like augmented reality, where we are placing big bets and I think we have a big future in addition to the health kinds of things that may fall out of the Watch.

And so hopefully that kind of gives you a view over the total. And so we're focusing on products and services, and there will be some services that aren't booked and some that — some that we are looking at are not on current period sales. Mostly, very much, services are rarely connected on that today, or at least not a high percentage by any means. They are more correlated to the installed base, the active installed base, and also the level of transacting customers that are there and the amount per customer, which relates also to the offering that we have.

Nancy Paxton – Senior Director of Investor Relations

Thank you, Chris. We have the next question please?

Opérateur

Next we'll go to Wamsi Mohan with Bank of America Merrill Lynch.

Wamsi Mohan – Bank of America Merril Lynch — Analyst

Oui. Thank you, Tim. The China trade situation remains sort of fluid over here and recently, more recently, you asked for some tariff exceptions, were not granted those. How are you thinking about the longer-term footprint for manufacturing? And can you talk about any potential alternatives that you looked at and considered in moving parts of production potentially out of China? And I have a follow-up.

Tim Cook – Cheif Executive Officer

Yeah, I know there's been a lot of speculation around the topic of different moves and so forth. I wouldn't put a lot of stock into those if I were you. The way that I view this is the vast majority of our products are kind of made everywhere. There is a significant level of content in the United States, and a lot from Japan to Korea to China, and the European Union also contributes a fair amount. And so that's the nature of a global supply chain. I think, largely I think that will carry the day in the future as well. In terms of the exclusions, we've been making the Mac Pro in the US, and we want to continue doing that. And so we are working and investing currently in capacity to do so, because we want to continue to be here. And so that's what's behind the exclusions. And so, we're explaining that and hope for a positive outcome.

Wamsi Mohan – Bank of America Merril Lynch — Analyst

D'accord. Thanks, Tim. And there is, Luca maybe for you. There has been some significant de-stocking of inventory in the first calendar half of this year and iPhone. Can you comment about the broader channel inventory levels, where you are in your typical ranges, especially given the comment around June iPhone sales being quite strong? And do you expect anything atypical in channel inventory dynamics in the September quarter? Je vous remercie.

Luca Maestri – Directeur financier

Yes Wamsi, as you know, we are not getting into this topic very much but I think I can give you some color here. You know that in general we decrease our inventory during the March quarter and the June quarter? That has been traditionally what we've done. This year, we reduced channel inventory for iPhone slightly more than last year and that is true in total, and it's true for Greater China as well. So we feel very good about our channel inventory ranges as we get into the September quarter. I hope that helps you with that.

Nancy Paxton – Senior Director of Investor Relations

Thank you, Wamsi, can we have the next question please?

Opérateur

Our next question comes from Jim Suva with Citigroup.

Jim Suva – Citigroup — Analyst

Merci beaucoup. The first question is probably for Tim, and the second one for Luca, and I will offer them at the same time. So you can pick and choose whichever one wants to answer first or second. So the first question Tim, regarding the installed base comment you made, which is quite encouraging, but yet when you look at the iPhone revenue year-over-year, over the past several quarters has been down. Can you help us bridge the gap of how is the installed base is growing? Is it mostly because like secondary users are the new ones coming into the system? Are people holding their phones longer? And what does that user typically bring in with them, or is something unique relative to what we historically know?

And then for Luca, you been investing a lot, a lot, lot, lot. And a lot of these services are now coming to pass, whether it be AppleCare, Apple Cloud, all these wearables, and soon Apple Pay and Arcade. Are we we at a point where now a lot of harvesting is going to happen? Or do you kind of continue this is relatively same investment that you've been doing for the future strategy? Je vous remercie.

Tim Cook – Cheif Executive Officer

Hey, Jim, it's Tim. I'll start with your installed base question. Installed base is a function of upgrades and the time between those. It's a function of the number of switchers coming into the iOS, Mac OS, and so forth tense. It's a function of the robustness of the secondary market, which we think overwhelmingly hits incremental customer and it's a function is still in the emerging markets, and somewhat developed markets to a lesser degree, of people new — they're buying their first smartphone. There are still quite a few people in the world in that category. And so, the reason that the installed base doesn't correlate to the 90-day clock, is that what's happening underneath the numbers is switchers are still a very key piece of what's going on. The secondary market is very key and we are doing programs, etc., to try to increased up because we think we wind up hitting a customer that we don't hit in another way. And the upgrades, where people are holding onto the device a bit longer than they were, they're staying in the ecosystem. And then you have the people in the new category as well, and so that's sort of the equation. I don't want to go into the specific numbers, but I think you can see readily mathematically how the installed base is growing in an environment where the iPhone revenue is declining within a 90-day kind of window.

Luca Maestri – Directeur financier

And, Jim, on OpEx. Obviously it's very important for us to continue to invest in the business, particularly on the R&D side because we were always want to bring more innovation into the market. We want to improve the user experience and differentiate our products and services in the marketplace. So we will continue to do that. There are some type types of investments, of course, that are very strategic for us and they will have long-term implications. You've seen the announcement that we made around the Intel acquisition, very important strategically for us. It requires upfront investment, of course. As you've seen from this quarter and also from the past, we will continue to run our SG&A portion of OpEx tightly. We will of course, will continue to invest in marketing and advertising.

We talked about a lot of new services, that we are launching during the fall and Apple Card, that next month — obviously they will require the appropriate level of marketing and advertising as we launch into the general public. When you look in total at where we are in terms of our expense-to-revenue ratio for operating expenses, you know quite well that we are extremely competitive relative to other tech companies, so we want to continue to to be competitive and at the same time, we will not under invest in the business.

Nancy Paxton – Senior Director of Investor Relations

Thank you, Jim, could we have the next question please?

Opérateur

The next question will come from Samik Chatterjee with JP Morgan.

Samik Chatterjee – JP Morgan — Analyst

Hi, thanks for taking the question. I just wanted to start off with the announcement of the WWDC around the independent App Stores for the Watch and the iPads. What level of interest have you seen from developers and how are they thinking about the ability to monetize services independently on those App Stores? And how does it help you position Wearables more firmly into the health and fitness category?

Tim Cook – Cheif Executive Officer

We're seeing good interest across virtually everything that we announced at WWDC. I couldn't be happier with it. The developer tools around ARKit and AR in general that I went through earlier, lots of interest there. Lots of interest from the Watch App Store, to the Catalyst that will be released with Mac OS Catalina, which allows developers quickly to port a iOS app to the Mac. We think, this is huge and so great for the user experience. And so you look at all of these and all the things that I talked about earlier, and I couldn't be happier with the reception that we're getting, and the work that is going on behind the scenes right now to ready — for the developers readying their apps for the fall.

Samik Chatterjee – JP Morgan — Analyst

Je l'ai. If I can just follow-up on the China market. One of the things that we're looking at is with the going into the new year into 2020 there'll be a lot of 5G phones launching in that market from the Android players. How you think about the competitive landscape there as you enter next year?

Tim Cook – Cheif Executive Officer

We don't comment on future products. With respect to 5G, it's — I think most people will tell you, it's, we're in sort of the extremely early, early innings of it, and even moreso on a global basis. So we couldn't be more proud of what our lineup is and we're excited about the great pipeline of both hardware and software, and we wouldn't trade our position for anyone's.

Nancy Paxton – Senior Director of Investor Relations

Je vous remercie. Samik. A replay of today's call will be available for two weeks on Apple Podcasts, as a webcast on apple.com/investor, and by telephone. And the numbers to the telephone replay are 888-203-1112, or 719-457-0820. Please enter confirmation code 305-7347. These replays will be available by approximately 5:00 PM Pacific Time today.

Members of the press with additional questions can contact Kristin Huguet at 408-974-2414, and financial analysts can contact Tejas Gala or me with additional questions. Tejas is at 669-227-2402, and I'm at 408-974-5420. Thanks again for joining us.

Opérateur

[Operator Closing Remarks]

Duration: 59 minutes

Call participants:

Nancy Paxton – Senior Director of Investor Relations

Tim Cook – Cheif Executive Officer

Luca Maestri – Directeur financier

Amit Daryanani – Evercore — Analyst

Shannon Cross – Cross Research — Analyst

Katy Huberty – Morgan Stanley — Analyst

Krish Sankar – Cowen and Company — Analyst

Wamsi Mohan – Bank of America Merril Lynch — Analyst

Jim Suva – Citigroup — Analyst

Samik Chatterjee – JP Morgan — Analyst

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