Comment investir dans les meilleures actions du Texas – Le Motley Fool

Le Texas n’est pas le plus grand État des États-Unis, mais il possède une combinaison unique de population, de ressources naturelles et d’attitudes qui en font un lieu où des millions de personnes se sentent chez elles et que des millions d’autres visitent. C'est également un excellent endroit pour trouver une gamme étonnamment large d'opportunités d'investissement, et investir dans des actions du Texas peut être très lucratif.

Pour obtenir une exposition aux meilleures actions du Texas, vous devrez constituer votre propre portefeuille. Cela peut sembler inattendu, car le Texas a une réputation suffisamment solide pour inspirer au moins certains professionnels de l’investissement à essayer de proposer des véhicules de placement prêts à l’emploi comportant des sociétés basées au Texas. Cependant, comme vous pourrez le constater ci-dessous, les efforts déployés pour aider les investisseurs à choisir facilement des sociétés ayant des liens avec le Texas n'ont pas donné les résultats escomptés. Il est donc essentiel de disposer d'une bonne stratégie pour constituer votre propre portefeuille idéal. les stocks qui appellent la maison Lone Star State. Nous vous fournirons ce type de stratégie ci-dessous, mais examinons d’abord certaines des solutions de rechange pour investir dans des actions du Texas qui n’ont pas encore échoué.

Où sont tous les bons fonds du Texas?

Compte tenu de l’intérêt des investisseurs pour les fonds négociés en bourse (FNB) qui vous permettent d’exploiter des segments particuliers du marché boursier, il est surprenant que vous ne puissiez pas simplement acheter des actions d’un FNB axé sur le Texas. Il serait relativement simple de constituer un indice incluant des sociétés ayant certaines relations avec le Texas, puis de créer un FNB pour suivre cet indice.

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C'est exactement ce que les conseillers OOK ont fait en 2009 en lançant son fonds négocié en bourse au Texas. La société financière avait ouvert un FNB similaire basé sur les actions d’Oklahoma peu de temps avant de lancer le FNB au Texas, avec la même idée générale. Le fonds avait un objectif d’investissement simple: correspondre à la performance d’un indice boursier pondéré par la capitalisation boursière et dont le siège social était situé dans l’État de Lone Star.

Le choix d'entreprises ayant leur siège au Texas a entraîné une importante allocation au secteur de l'énergie. À son lancement, le Texas ETF avait investi plus de 60% de son actif dans le pétrole et le gaz, la pondération la plus élevée étant inférieure à 10% pour les actions technologiques. Pourtant, le fonds n'a jamais vraiment gagné en popularité auprès des investisseurs et le fournisseur de fonds a décidé de fermer ses deux FNB spécifiques à un État juste un an après leurs lancements initiaux.

Un fonds commun de placement traditionnel plus récent, axé sur les actions du Texas, a une longue histoire, bien qu’il n’ait pas eu beaucoup plus de succès. Le fonds Texas, offert par l’intermédiaire des fonds Monteagle, vise à investir l’essentiel de ses actifs dans des sociétés dont le siège est au Texas, est régie par la loi texane ou qui génèrent au moins la moitié de leurs revenus ou tirent de biens, de services ou d’investissements liés au Texas. Le fonds détient plus de 100 actions répondant à ces critères. Bien qu'il ait une légère surpondération dans le secteur de l'énergie, la répartition de 15% dans ce marché est bien moins en décalage par rapport à l'ensemble du marché boursier que le portefeuille de pairs de son FNB. Malheureusement, les performances du fonds sur cinq ans ont été négatives, même sur un marché haussier. Il n’est donc pas surprenant que le fonds ne gère que 10,5 millions de dollars d’actifs et que son ratio de frais d’exploitation, de 1,12%, soit si élevé que le Texas Fund n’est pas une option viable pour les investisseurs qui cherchent à gagner de l’argent sur les sociétés du Texas.

5 principes pour choisir un portefeuille de premier plan d'actions du Texas

Sans la possibilité de choisir les meilleures actions du Texas pour votre portefeuille de placements, il vous appartient de consulter toutes les sociétés qui résident au Texas et de trouver celles qui sont les plus susceptibles de générer des rendements et des revenus de placement intéressants. , ou quels que soient les autres objectifs que vous avez pour votre portefeuille. Cela peut paraître intimidant pour de nombreux investisseurs, en particulier ceux qui ont l'habitude de compter sur les fonds communs de placement et les FNB pour effectuer leur travail de sélection des titres à leur place. Mais cela ne doit pas forcément faire peur, et cela vous donne en réalité beaucoup plus de flexibilité pour personnaliser une combinaison d'actions du Texas qui correspond le mieux à vos autres investissements et vous aidera à atteindre vos objectifs d'investissement spécifiques.

Avant même de penser à ce à quoi votre portefeuille d'actions du Texas pourrait ressembler, il est utile de vous assurer de bien comprendre ce que vous entendez par «actions du Texas». Certains investisseurs considèrent les actions du Texas comme toute entreprise ayant son siège social dans l'État de Lone Star, même si elle exerce l'essentiel de ses activités en dehors de ses frontières. Les outils d'analyse des stocks vous permettent souvent de rechercher des entreprises en fonction de leur siège social. Les autres investisseurs acceptent les sociétés dont le siège est situé en dehors du Texas, dans la mesure où elles exercent de nombreuses activités au sein de l'État. Par exemple, le géant pétrolier Chevron (NYSE: CVX) a son siège en Californie, mais l’achat de Texaco de Beaumont il y a près de 20 ans lui confère une présence considérable sur le marché texan.

Ci-dessous, nous allons passer en revue cinq principes de base que vous pouvez utiliser pour constituer un bon portefeuille d’actions au Texas. Certains de ces principes sont utiles pour élaborer tout portefeuille d’actions ciblant une partie particulière du marché, mais quelques-unes d’entre elles sont spécialement conçues pour les investissements au Texas.

1. Déterminez combien de titres vous souhaitez suivre

La première étape dans la constitution d’un solide portefeuille d’actions au Texas consiste à décider de la taille de ce portefeuille. La taille idéale du portefeuille varie d’une personne à l’autre, mais vous devez suivre certaines directives générales pour prendre votre décision personnelle.

Une considération particulièrement importante concerne le montant de votre argent que vous souhaitez consacrer aux actions du Texas. Si vous investissez la majeure partie de votre argent dans un ensemble plus large d'investissements et souhaitez simplement utiliser une petite partie de votre capital d'investissement pour vous concentrer sur les opportunités au Texas, il n'est pas aussi important pour vous d'avoir un portefeuille diversifié. Choisir seulement une ou deux sociétés basées au Texas pourrait vous donner du piquant à vos investissements que vous recherchez, et vous aurez toujours le reste de vos investissements extérieurs pour vous protéger en cas de problème avec les actions du Texas. choisir.

Toutefois, si vous souhaitez investir la plus grande partie de votre argent disponible au Texas, il est plus important d'adopter une approche prudente pour créer un portefeuille diversifié. Pourtant, certaines personnes commettent l’erreur de penser qu’elles doivent acheter des dizaines d’actions afin d’obtenir la diversification dont elles ont besoin. Ce faisant, ils se préparent à être submergés par le nombre considérable d'entreprises à suivre, et il devient impossible de bien suivre tous leurs stocks et de suivre le rythme de chacun.

De nombreux investisseurs performants estiment que le suivi entre 8 et 12 valeurs constitue un bon compromis entre avoir trop peu d’actions pour obtenir une exposition diversifiée et en avoir trop pour pouvoir en maîtriser les fondements. Compte tenu de l’ampleur de l’économie texane, il est facile de trouver une douzaine d’actions pouvant couvrir toutes les bases importantes pour vous. Si vous préférez vous concentrer sur un plus petit nombre d'opportunités de premier plan, alors en choisir huit au lieu de 12 peut vous donner une meilleure récompense si deux de vos choix finissent particulièrement bien sans vous laisser surexposé si certains de vos choix donnent de mauvais résultats. .

2. Décidez quels types d’allocations vous souhaitez affecter aux divers secteurs et industries

Une fois que vous avez déterminé le nombre d'actions que vous êtes à l'aise dans votre portefeuille et que vous suivez à mesure que leurs entreprises se développent, l'étape suivante consiste à choisir la quantité de votre argent que vous souhaitez affecter à des groupes industriels et des secteurs de l'économie particuliers. Comme pour le choix du nombre d'actions, la meilleure réponse dépend de l'objectif général de votre portefeuille au Texas. Si vous avez des investissements extérieurs supérieurs à ceux que vous investissez dans les actions du Texas, la concentration dans un secteur particulier (énergie ou soins de santé, par exemple) est une option beaucoup plus viable. Si vous avez l’intention de placer tous vos investissements dans des sociétés basées au Texas, vous voudrez peut-être envisager plus sérieusement de constituer un portefeuille d’actions de différents secteurs.

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L’idée la plus répandue parmi les investisseurs qui s’intéressent au Texas est probablement de faire le plein de sociétés énergétiques. Dans l’État de Lone Star, l’impact de l’industrie pétrolière et gazière est énorme. Au cours des années 1970 et 1980, l'économie de l'État était fortement tributaire de l'exploitation du pétrole et du gaz. Cela a bien fonctionné pendant le boom pétrolier, mais a également rendu l'État vulnérable à la fin de ce boom et a été suivi par une période prolongée de prix extrêmement bas pour les produits énergétiques.

C'est cette expérience qui a conduit au Texas à un effort concerté pour diversifier son économie afin de la protéger contre la volatilité des marchés de l'énergie. En outre, à mesure que les principales sources de produits énergétiques s'épuisaient, les planificateurs avant-gardistes ont compris qu'un modèle de développement économique plus durable était essentiel pour donner à l'État une base sur laquelle s'appuyer une fois les réserves de pétrole et de gaz épuisées.

Le résultat a été une hausse spectaculaire dans d'autres secteurs de l'économie. La structure fiscale favorable aux entreprises de l'État a contribué à inciter les entreprises technologiques à s'installer, la capitale de l'État, Austin, devenant une plaque tournante importante pour les débutants en technologie qui tirent parti du bassin de diplômés de certains des collèges et universités les plus influents de l'État. Technologies Dell (NYSE: DELL) est devenu célèbre sur le marché d’Austin, et maintenant, des géants comme Pomme et Facebook avoir une présence dans la capitale du Texas, également appelée Silicon Hills. Le secteur des soins de santé a également gagné en importance, alors que de grandes institutions telles que le MD Anderson Cancer Center de Houston gagnaient en notoriété au niveau national pour ses travaux oncologiques et que des innovateurs privés tels que ceux basés à Irving Reata Pharmaceuticals (NASDAQ: RETA) construit leurs entreprises. Compte tenu de la situation géographique du Texas à l'entrée de l'économie latino-américaine en forte croissance, le commerce et la logistique sont également devenus des activités précieuses pour l'État.

Fait intéressant, c’est une renaissance du secteur de l’énergie qui a récemment ramené le Texas sous les projecteurs de la scène nationale. Les progrès de la technologie ont permis aux sociétés pétrolières et gazières de revisiter des actifs qu’elles pensaient auparavant n’avaient plus rien à produire, et des gisements de schistes essentiels comme la formation géologique Eagle Ford ont tiré parti de techniques qui n’étaient pas disponibles pour l’exploration de première génération. sociétés de production. À présent, un large éventail de sociétés s’occupe de nouveau du secteur de l’énergie et les opportunités de croissance dans ce secteur sont nombreuses.

Les investisseurs qui envisagent des actions au Texas ont le choix de se lancer dans un nombre étonnamment large de sociétés parmi lesquelles ceux qui sont intéressés par le Lone Star State peuvent choisir. Si vous souhaitez suivre les mêmes répartitions sectorielles que le marché américain plus vaste, vous pouvez le faire sans avoir l’impression de devoir vous contenter de sociétés de second rang dans certains secteurs. Il est probable que les portefeuilles d'actions du Texas auront au moins un peu plus d'énergie que les portefeuilles classiques, ne serait-ce que parce que ceux qui s'intéressent au Texas sont souvent attirés par les opportunités offertes par le pétrole et le gaz. La manière dont vous allez dépendre dépend du plus grand potentiel de profit à long terme et de l’importance de la diversification pour vos objectifs de placement généraux.

3. Trouver un équilibre entre les énormes multinationales et les petites entreprises en plein essor

Outre la répartition entre différents secteurs, les investisseurs doivent décider de la manière dont ils souhaitent répartir leur capital d’investissement entre sociétés de différentes tailles. En général, les sociétés ayant les revenus les plus importants auront des activités matures et bien établies, et le marché boursier récompensera les sociétés dont les cours des actions sont plus élevés, ce qui se traduit par une valeur totale plus élevée pour la société, également appelée capitalisation boursière. Bien que les meilleures actions à méga-capitalisation aient encore d'importantes opportunités de croissance, il faut beaucoup plus de croissance absolue pour faire bouger les choses d'une manière relative. Cela rend les actions à grande capitalisation – souvent définies comme des sociétés évaluées à 10 milliards de dollars ou plus – utiles pour ceux qui recherchent des valeurs mobilières, mais il peut être plus difficile pour les investisseurs agressifs cherchant à maximiser la plus-value du capital à trouver des sociétés appropriées.

En revanche, les petites entreprises sont généralement beaucoup plus risquées, mais leur potentiel de croissance à long terme est considérablement plus élevé. Dans de nombreux secteurs, vous pouvez trouver des petites entreprises qui ne sont pas encore rentables et qui essaient encore de générer régulièrement un chiffre d’affaires durable. Si vous parvenez à séparer le bon grain de l'ivraie et à trouver les petites entreprises qui sont appelées à devenir les leaders de l'avenir, entrer au rez-de-chaussée peut produire des résultats décisifs pour votre portefeuille de placements. Cependant, il est difficile d'identifier ces gagnants sans le recul, de sorte que ceux qui investissent dans des actions à petite capitalisation doivent accepter le fait qu'ils vont inévitablement faire des choix qui ne se concrétiseront pas et qui entraîneront des pertes substantielles. dans leurs portefeuilles.

Pour mieux comprendre exactement à quoi cela peut ressembler, considérons quelques sociétés texanes qui pourraient être de bonnes perspectives pour un portefeuille Lone Star. Deux des plus grandes entreprises ayant leur siège au Texas sont ExxonMobil (NYSE: XOM) et AT & T (NYSE: T). Tous deux ont une longue histoire d’affaires prospères et sont des chefs de file dans leurs domaines. Tous deux ont généré de bons rendements à long terme pour leurs actionnaires et effectuent régulièrement d'importants paiements de revenus aux investisseurs sous forme de dividendes qui ont augmenté au fil du temps. Les deux sociétés ont des possibilités raisonnables de croissance future, mais leur taille leur rend difficile la recherche de nouveaux créneaux d’affaires aussi habilement que les petites entreprises. En conséquence, la plupart des investisseurs voient dans ces actions des choix solides que même les investisseurs les plus conservateurs peuvent facilement posséder.

D'autre part, LGI Homes (NASDAQ: LGIH) a une capitalisation boursière inférieure à 1% à celle d'ExxonMobil et d'AT & T, mais le constructeur de maisons a été en mesure d'afficher une croissance beaucoup plus impressionnante. La société a vu son stock presque quadrupler entre 2014 et le milieu de 2019, alors que le total des revenus a presque décuplé au cours de la période de cinq ans se terminant au début de 2019. L’accent mis sur les maisons de démarrage a bien correspondu à la tendance actuelle de la demande. population croissante des acheteurs du millénaire, et LGI a été intelligent pour poursuivre ses opportunités commerciales les plus lucratives. Si le marché de l'habitation tourne à la baisse, le risque pour LGI est important, mais la récompense potentielle en vaut la peine pour ceux qui sont disposés à accepter ce risque.

Pour différents investisseurs, la meilleure combinaison de grandes et de petites entreprises dépendra de facteurs tels que la tolérance globale au risque, le besoin de revenus de placement actuels et l’horizon temporel impliqué. Pour la plupart des gens, cependant, avoir au moins certains une exposition aux grandes et aux petites entreprises fournira un bon équilibre pouvant conduire à de meilleurs rendements globaux.

4. Regardez ce que chaque entreprise fait à l'intérieur et à l'extérieur du Texas

Investir dans des entreprises basées au Texas ne signifie pas nécessairement que le risque le plus important que vous aurez sera à l’économie du Texas. Bon nombre des plus grandes entreprises basées dans cet État exercent leurs activités dans le monde entier. D'autres auront des marchés limités qui, dans certains cas, se situeront entièrement dans les limites de l'État de Lone Star et dépendront donc davantage de la santé de l'économie du Texas.

À titre d’exemple, examinons à nouveau AT & T. À certains égards, AT & T a fini par être basé au Texas pour des raisons géographiques, car c’est la compagnie de téléphone régionale Bell qui couvrait le marché texan qui a fini par acheter le fournisseur de services interurbains et en adoptant le nom AT & T. Le Texas a une population très nombreuse et constitue donc une source de revenus importante pour le fournisseur de services sans fil, mais AT & T a une portée nationale et ne dépend pas du Texas pour la majorité de ses ventes.

Pendant ce temps, Texas Capital Bancshares (NASDAQ: TCBI) est un bon exemple de petite entreprise beaucoup plus dépendante de la santé de l'économie de l'état. L’institution financière basée à Dallas ne fait pas exclusivement des affaires au Texas, mais possède des sites importants dans des villes clés du Texas telles que Houston, Austin, San Antonio et Fort Worth, ainsi que dans sa ville natale. La banque indépendante est fière de servir les entreprises commerciales du marché intermédiaire et les entrepreneurs du Texas, et fournit un financement substantiel à des projets basés au Texas, tels que le développement énergétique, la construction commerciale et résidentielle et le financement hypothécaire. La société de portefeuille bancaire est confrontée à de nombreux problèmes similaires à ceux rencontrés par ses homologues à travers le pays. Des problèmes macroéconomiques tels que la direction des taux d’intérêt et la solvabilité générale de la population en général affectent définitivement Texas Capital, au même titre que les autres activités bancaires. institutions. Toutefois, si quelque chose affectait de manière dramatique la santé de ses clients basés au Texas dans une plus grande mesure que d’autres régions du pays, alors Texas Capital court le risque de passer plus de temps à surmonter ces obstacles et à trouver le moyen de conserver croissance.

L’objectif spécifique que vous avez pour votre portefeuille d’actions vous guidera pour choisir si vous préférez en avoir plus d’un de ces types que de l’autre. Mais, en général, une combinaison équilibrée est souvent logique pour les investisseurs typiques.

5. Investissez dans ce que vous aimez de l'état

Enfin, de nombreux investisseurs prospères découvrent que, lorsqu'ils trouvent des entreprises avec lesquelles ils peuvent se connecter à un niveau personnel, il leur est beaucoup plus facile de faire confiance à leurs modèles commerciaux. Cela ne signifie pas que vous devez laisser vos émotions prendre le dessus sur vous-même, vous attendez déraisonnablement à ce qu'une société basée au Texas puisse vaincre ses rivaux extérieurs à Lone Star State en se basant simplement sur leur localisation.

Pour moi, mon amour pour la cuisine tex-mex m'a amené à investir dans la chaîne de restaurants Holdings de Chuy (NASDAQ: CHUY). Cette petite société basée à Austin a desservi les marchés uniquement dans les limites du Texas pendant les premières décennies de son existence, mais plus récemment, elle a décidé de vendre ses produits abordables mais délicieux en dehors de l'état de Lone Star. Chuy's compte maintenant près de 100 lieux aussi éloignés que Denver, Chicago, Baltimore et Miami, et bien que j'habite toujours à plusieurs centaines de kilomètres de l'endroit le plus proche, j'ai toujours l'espoir qu'un jour je pourrai visiter un Chuy's voisin. aussi souvent que je le faisais quand j'étais à la faculté de droit d'Austin.

Source de l'image: Chuy's Holdings.

Le Texas a suffisamment d’industries différentes pour trouver quelque chose qui vous relie n’est pas difficile. Tous les aspects du secteur de l’énergie, de la production et du forage au transport et à la construction de pipelines, en passant par le raffinage et la commercialisation d’essence et d’autres produits énergétiques, sont à la disposition des investisseurs. Vous pouvez également acheter une action comme ExxonMobil qui offre tous ces aspects dans un seul investissement. ou choisissez des entreprises plus petites qui se concentrent sur un domaine particulier. Le tourisme est une industrie majeure et des entreprises comme l'exploitant de parcs de loisirs Six Flags Entertainment (NYSE: SIX) – dont le siège social est situé à Grand Prairie, dans la région de Dallas-Fort Worth – profitez de ses visiteurs du Texas et d’ailleurs. L'infrastructure financière, de transport et technologique nécessaire pour alimenter l'économie locale offre de nombreuses opportunités aux investisseurs intéressés par ces domaines, qu'il s'agisse d'institutions bancaires comme Texas Capital ou d'entreprises de haute technologie comme le fabricant de puces. Cirrus Logic (NASDAQ: CRUS) aux compagnies aériennes comme Southwest Airlines (NYSE: LUV) et American Airlines Group (NASDAQ: AAL). Si vous connaissez déjà les produits et services proposés par les sociétés basées au Texas que vous aimez et appréciez, il est alors beaucoup plus facile de vous motiver pour en savoir plus sur leurs opérations commerciales et pour prendre une décision éclairée. investissez votre argent durement gagné dans ces entreprises.

Trouvez les bons titres du Texas pour vous

Tant de succès en investissement proviennent du fait que vous êtes à l'aise avec les investissements que vous faites et en comprenant ce qui entre dans les entreprises que vous choisissez de réussir à long terme. La possibilité d’acheter des actions de sociétés bien connues et respectées du Texas peut être un excellent moyen de concentrer votre attention sur des investissements qui ont déjà un sens pour vous. En suivant les principes simples ci-dessus, vous pouvez constituer un portefeuille de titres offrant de bonnes perspectives de croissance à long terme pour vous aider à atteindre vos objectifs financiers.