Les ventes d'Apple en Chine pourraient chuter de 5% alors que Pékin veut se venger de l'interdiction de Huawei

Les entreprises américaines qui comptent sur la Chine pour une grande partie de leur croissance ont des objectifs sur leurs épaules alors que Pékin et Washington intensifient les tensions liées à la guerre commerciale.

La décision du président Donald Trump de placer sur la liste noire Huawei Technologies Co., le fabricant chinois de smartphones, tout en menaçant d’interdire d’autres sociétés technologiques chinoises, pourrait toutefois ouvrir la voie à des représailles contre les marques américaines, des hôtels aux vêtements de sport en passant par Captain America. Les médias d'Etat ont déclaré la semaine dernière que la Chine était "bien armée pour livrer des contre-attaques", sans donner de détails spécifiques.

Alors que les entreprises attendent la prochaine décision de la Chine, la forme des représailles peut être incertaine. Erin Ennis, vice-président directeur du US-China Business Council, a déclaré dans une interview accordée aux entreprises "qu’il leur suffit de lire les feuilles de thé sur la manière dont leurs activités sont traitées." Télévision Bloomberg le samedi.

La Chine pourrait utiliser le modèle qu'elle a élaboré en 2017 lorsque les relations avec la Corée du Sud se sont détériorées suite à la décision de Séoul de déployer un bouclier antimissile. Le gouvernement a mis un frein aux voyages en Corée du Sud, blessant les fabricants de cosmétiques faisant appel aux touristes chinois, tandis que les autorités locales ont fermé la plupart des magasins en Chine de Lotte Shopping Co., alléguant des violations de la sécurité incendie. Les consommateurs ont boycotté les produits sud-coréens, portant un coup dévastateur aux ventes de Hyundai Motor Co.

L’enjeu est de taille, car le marché de la consommation en forte croissance de la Chine est une priorité absolue pour les géants américains à la recherche d’une croissance dans une économie mondiale en ralentissement. Voici un aperçu des entreprises américaines les plus vulnérables fortement exposées au pays:

Apple Crunch

La cible la plus évidente est Apple Inc., son rival des smartphones, qui réalise environ un cinquième de ses revenus en Chine et y fabrique ses iPhones. La société californienne de Cupertino, qui souffre déjà de pertes de revenus, achète davantage de téléphones de Huawei et d’autres marques locales.

Selon Dan Ives, analyste chez Wedbush Securities, l'interdiction de Huawei chez Trump pourrait coûter à Apple entre 3 et 5% des ventes de son iPhone en Chine au cours des 12 à 18 prochains mois.

Le fondateur de Huawei, Ren Zhengfei, s’est élevé dans une interview à Bloomberg Television, affirmant que la Chine ne devrait pas frapper Apple. Si cela se produit, le milliardaire a ajouté: "Je serai le premier à protester."

Suite Spot

Malgré les guerres commerciales et le ralentissement de l’économie, «l’immense histoire reste la Chine», selon le plus grand hôtelier du monde. Marriott International Inc. ouvrira plus de 30 hôtels en Chine cette année et prévoit la création de plus de 300 nouveaux hôtels dans le pays, dont plus de la moitié dans la région Asie-Pacifique.

Pourtant, la société basée à Bethesda, Maryland, n’est pas étrangère au risque politique chinois. Il s’est excusé l’année dernière pour avoir violé un tabou gouvernemental en inscrivant sur son site Web le Tibet et Taiwan. En novembre, Marriott avait également été victime de l’un des plus gros piratages de l’histoire de l’entreprise, des médias rapportant que c’était peut-être le travail d’une opération de collecte de renseignements menée par le gouvernement chinois.

Craig Smith, président de Marriott International Asia Pacific, a indiqué en février que bien que des représailles soient possibles, presque tous ses hôtels sont gérés et détenus par des Chinois, affirmant qu’il s’agissait d’une marque américaine gérée comme une entreprise chinoise dans le pays.

Courir fort

La Chine est un marché de plus en plus important pour Nike Inc., qui parraine le marathon de Shanghai et la meilleure ligue de football chinoise. Au cours du trimestre terminé en février, le chiffre d'affaires de la Grande Chine a grimpé de 24%, soit le 19ème trimestre consécutif d'augmentation à deux chiffres.

"Nous avons un grand élan en Chine", a déclaré Andrew Campion, directeur financier, dans un appel aux analystes. "Même dans la dynamique géopolitique actuelle, Nike continue de générer une croissance forte et durable en Chine."

La position de Nike en Chine est loin d’être assurée, car les consommateurs peuvent facilement se tourner vers des concurrents locaux comme Anta Sports Products Ltd., qui a accepté l’année dernière de signer un contrat de 5,2 milliards de dollars pour l’achat de la société finlandaise Amer Sports Oyj. En 2022, Anta deviendra probablement le deuxième plus gros vendeur de vêtements de sport en Chine, après Adidas AG, selon Bloomberg Intelligence.

Prescription pour la croissance

Le régulateur chinois a assoupli les restrictions sur les médicaments étrangers et peu d’entreprises en ont profité plus que Merck & Co. Son vaccin anti-HPV Gardasil et son médicament anticancéreux Keytruda au cours du premier trimestre de l’année ont permis un bond de 58% des ventes en Chine, pour atteindre 725 millions de dollars.

"Nous pensons que nous n'avons fait qu'effleurer les opportunités sur les marchés clés tels que la Chine, où nous assistons à une croissance significative", a déclaré le directeur général, Kenneth Frazier, en avril.

Cependant, même une entreprise qui vend des médicaments vitaux est vulnérable aux pressions du gouvernement chinois, où des producteurs locaux travaillent sur des vaccins et des traitements. "L’intensification de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine pourrait entraîner un traitement préférentiel pour les produits développés dans le pays", ont écrit dans une note du 23 mai les analystes de Bloomberg Intelligence, Cinney Zhang et Sam Fazeli.

Le gouvernement a un effet de levier supplémentaire sur Merck, car l'entreprise souhaite que Keytruda soit ajouté à la liste nationale de remboursement des médicaments. S'inscrire sur la liste reste la clé pour débloquer des opportunités, selon Zhang et Fazeli.

Captain America en Chine

Captain America et Iron Man ont de grands fans à Beijing. "Avengers: Endgame" de Marvel Entertainment a généré des ventes de billets chinois de plus de 600 millions de dollars depuis ses débuts en avril, ce qui en fait le film étranger le plus rentable du pays.

Il y a des projets pour des projets futurs pour la franchise dans la région. Le 20 mai, Marvel, détenue par Walt Disney Co., a annoncé un partenariat avec NetEase Inc., basée à Beijing, afin de créer des jeux, des émissions de télévision et d'autres produits. Il est également possible de construire des attractions «très ambitieuses» de Marvel à Shanghai Disneyland, a déclaré le directeur général de Disney, Bob Iger, aux analystes plus tôt ce mois-ci.

Disney a toutefois besoin de la coopération de l’État pour pouvoir accéder au marché. Le gouvernement limite le nombre de films hollywoodiens qu’il autorise dans les cinémas chinois, et attise les sentiments nationalistes avec des films comme «Advance Wave Upon Wave», qui dépeint l’héroïsme de l’Armée rouge à l’époque de la longue marche de la guerre de Sécession.

Roues qui tournent

La Chine est maintenant le plus grand marché automobile du monde, mais les constructeurs automobiles américains y sont déjà soumis à des pressions. L’analyste de Morgan Stanley, Adam Jonas, a déclaré que certaines entreprises «pourraient opérer en Chine avec du temps emprunté».

Les ventes de voitures américaines en Chine ont diminué de 28% au cours de la période de 12 mois se terminant en mars, soit plus du double de la baisse de 12% enregistrée sur le marché global des voitures particulières. General Motors Co. a annoncé un bénéfice de 400 millions de dollars pour la Chine pour le premier trimestre de l’année, soit une baisse de 200 millions de dollars par rapport à l’année précédente.

Si les consommateurs chinois décidaient d’utiliser leur portefeuille comme armes de guerre commerciale, l’impact pourrait être encore plus grave. Bloomberg Intelligence estime que les tensions politiques pourraient coûter à GM et à Ford Motor Co. jusqu'à la moitié de leurs ventes en Chine.

Les conflits passés offrent une leçon sur les dégâts potentiels. Le conflit résultant du conflit sur les missiles de Séoul a eu raison des activités de Hyundai. La société a été contrainte de réduire sa production, les ventes dans le pays ayant chuté de plus de 30% en 2017 par rapport à l'année précédente.

Dans un cas séparé, un conflit territorial avec le Japon a éclaté en 2012, entraînant des foules nationalistes qui ont saccagé un concessionnaire Toyota Motor Corp. et incendié une usine Panasonic Corp.

– Avec l'aide de Daniela Wei