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Tu peux le faire! – Le fou imbécile

Par Maximus , le 3 juillet 2019 - 71 minutes de lecture

Comme Aesop a écrit: "Un homme est connu par la compagnie qu'il garde." C’est une morale qui s’applique encore environ 2 600 ans plus tard et, dans le même esprit, la Investisseur briseur de règles les podcasts devraient être heureux d’être jugés par leur public – et le calibre de leurs questions. Le cofondateur de Motley Fool, David Gardner, aborde une nouvelle fois les questions des auditeurs dans cet épisode de type «mailbag», car il lui donne l'occasion d'explorer les principes fondamentaux de la sélection des actions, des services de Motley Fool et de l'investissement en soi.

Pour visionner des épisodes complets de tous les podcasts gratuits de The Motley Fool, visitez notre centre de podcast. Une transcription complète suit la vidéo.

Cette vidéo a été enregistrée le 26 juin 2019.

David Gardner: Le Motley Fool propose de nombreux services. Tout d'abord, je devrais dire que nous faisons une tonne de choses gratuitement. Libre! La plupart de notre site Web, fool.com, est gratuit, y compris nos forums de discussion ou nos 13 étapes pour investir stupidement section. Ces articles de presse que nos rédacteurs de contrat écrivent chaque jour de marché vous permettent de savoir quelles actions sont en circulation et pourquoi – gratuitement. Ce podcast – gratuit. Tous nos podcasts, en fait. Mais heureusement pour nous, tout n'est pas gratuit. Je ne pense pas que je choisirais cinq échantillonneurs d'actions sur ce podcast si tout était gratuit. Comme je l'ai dit, nous avons beaucoup de services. Lequel est celui par lequel vous devriez commencer?

C'est le premier article de mailbag pour cette semaine Investisseur briseur de règleset près d’une douzaine d’autres se dirigent vers vous. C'est vrai – vos meilleures questions, mes meilleures réponses; tes meilleures histoires, mes meilleures réactions. C'est la semaine des sacs postaux cette semaine Investisseur briseur de règles.

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Bon retour à Investisseur briseur de règles! Oui, c'est la semaine des sacs de courrier! Je repensais au mois écoulé. "Cinq actions qui réussissent le test instantané", c'est ainsi que nous avons démarré en juin 2019. Axon, Fair Isaac, Live Nation, Nintendoet si vous ne vous rappelez pas du cinquième, vous devrez revenir en arrière pour écouter notre podcast du 5 juin. Investisseur briseur de règles. Mais oui, "Cinq actions qui passent le test d'accrochage". Puis "Great Quotes: Volume 10", suivi de "The Market Cap Game Show" avec Aaron Bush, notre nouvelle recrue du siècle. Tout cela alimente maintenant ce sac postal. Vos questions, mes meilleurs coups aux réponses; vos histoires, mes meilleures réactions. Je suis ravi d'avoir une liste très complète et même une vedette que je vous présenterai très bientôt.

Avant de présenter mon article n ° 1 à mon ami David pour mailbag, je tiens à féliciter Mark Ray, @MarkRay on Gazouillement. Mark, vous m'avez rappelé et je vous en suis très reconnaissant. [weepy voiced] Je ne suis pas sûr d'avoir jamais été mémorisé. Je suis désolé, je commence à être un peu ému. Ainsi, "Thanos copiant David, qui utilisait le test d’alignement avant que ce soit cool. #FoolFest 2019." Merci beaucoup, Mark! Vous avez créé un meme, un visuel qui recouvre Thanos claquant des doigts, faisant disparaître les super-héros, tout en parlant du test instantané, où je claque des doigts et fais disparaître des entreprises publiques en disant: "Est-ce que quelqu'un le remarquera? Est-ce que quelqu'un s'en soucie?" Un superbe résumé de "Cinq actions qui réussissent le test d'accrochage", tel que je l'avais annoncé ce mois-ci. Je vous remercie! Ce meme est clairement au-dessus de tout budget que je pourrais apporter ou performance que je pourrais apporter. Merci, Mark Ray, pour votre Investisseur briseur de règles meme! D'accord. Cela dit, commençons. Article Mailbag N ° 1.

Très bien, pour cet article, j'ai mon copain David Hanson. David, bienvenue à Investisseur briseur de règles!


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David Hanson: Merci de m'avoir!

Gardner: Vous m'aviez dit hors des ondes que ce n'était pas votre première apparition dans un épisode de podcast Motbag Fool mailbag.

Hanson: C'est vrai! Probablement à l’automne 2012, j’étais un modeste analyste chez Banque d'Amérique à Charlotte. Je rêvais d'interagir avec The Motley Fool. J'ai soumis ma question à Foolery de marché et Chris Hill. Je pense que c'était après Nike rapport de revenus. Je me demandais, est-ce une opportunité d'achat? Et ils ont pris ma question, ils y ont répondu. J'ai acheté Nike et j'ai très bien réussi dans la position, ce qui est génial.

Gardner: C'est génial!

Hanson: Mais oui, six mois plus tard, je travaillais rapidement pour The Fool et cela fait environ six ans. C'est bouclé maintenant.

Gardner: Spectaculaire! C'est un plaisir de vous avoir! Vous faites un si bon travail! Je l'apprécie tellement, David! Vous êtes très concentré. Vous êtes un chef de file au sein de notre groupe, notre groupe de produits et services au Motley Fool. Donc, je pensais que cette bonne question de Grant Tuncle, qui est en quelque sorte une question de tous les jours et de tous les imbéciles que nous recevons, serait un plaisir de commencer cette semaine. Permettez-moi de partager la question de Grant, alors parlons-en.

Il commence par "Salut, David." Dans ce cas, nous allons dire: "Salut, Davids. J'aime la série. Ecoute toutes les semaines. En fait, je suis un auditeur assidu de presque tous les épisodes de podcast de Motley Fool." Merci beaucoup, Grant Tuncle! Nous apprécions vraiment ça! «Au cours de quelques années d'écoute, vous m'avez certainement éduqué, amusé et enrichi. Maintenant, tout comme The Fool a mis à jour sa déclaration de motivation, je prévois de mettre à jour ma façon de consommer le contenu de Fool. Pas le meilleur segue ", écrit-il, je dirais un peu humblement, mais je m'éloigne du sujet. Je pensais que c'était une solide transition. En tous cas. "J'ai récemment transféré un 401 (k) avec un montant décent dans un IRA", un compte de retraite individuel ", ce qui me donne la liberté d'investir les fonds comme bon me semble. En tant que tel, je compte signer pour un service Motley Fool ". Et bien c'est génial! "Conseiller en actions ou observateur de règles. Je connais bien le mérite des deux services, mais aux fins d'un compte de retraite et d'un IRA traditionnel, recommandez-vous l'un plutôt que l'autre? Fool on, Grant."

Hanson: C'est une bonne question! Je pense que vous partagerez probablement le même sentiment – félicitations pour avoir pris le contrôle de cela! C'est une étape si importante que nous aimons voir ici au Motley Fool, des personnes qui franchissent l'étape et disent: «Non, je peux aussi être un investisseur. Ce n'est pas un travail de rêve pour les banquiers de Wall Street ou pour qui que ce soit de gérer leur argent."

Gardner: Tellement vrai.

Hanson: Un énorme bravo à faire ce pas. Tant de gens ont peur de le faire. Je suis heureux que nous ayons pu l'aider à faire ce petit pas en avant et à entrer dans le match. Mais, entre nos services – j'ai travaillé sur un grand nombre d'entre eux et avec nos équipes marketing ici, chez Motley Fool, afin de pouvoir parler pendant des heures des avantages de Stock Advisor et de Rule Breakers, ainsi que des nombreux services proposés, mais je sais que vous avez beaucoup de questions, alors je vais essayer de la réduire un peu.

Pour ceux qui ne connaissent pas, Stock Advisor est notre service le plus ancien. Il a été lancé en 2002. Chaque mois, vous et votre frère Tom choisissez un nouveau stock. Nous avons un tas d'autres fonctionnalités, telles que Best Buys Now, et chaque année, nous avons des actions de démarrage pour ceux qui essaient d'entrer dans le jeu et qui se disent: "Hé, vous avez beaucoup d'actions ici. Pouvez-vous me donner seulement 8 à 10 vraiment solides qui peuvent être la pierre angulaire de mon portefeuille? "

Lorsque je pense à Stock Advisor, il s’agit de notre service phare. Cela vous donne un avant-goût de tout ce que The Motley Fool a à offrir, en styles d'investissement, en tailles d'entreprises. Vous trouverez des sociétés recommandées par vous et Tom aussi petites qu'une capitalisation boursière d'un milliard de dollars, peut-être plus petite. Vous trouverez également Pomme dans un service comme ça. Nous couvrons un large éventail de types d’investissements dans Stock Advisor. Grant était son nom, je crois. "Hey, je veux juste en savoir plus sur le monde des affaires et sur ce qui se passe dans le monde, petites entreprises, grandes entreprises, j'aime Apple, j'aime entendre parler de leurs nouveaux produits, j'aime Google "Stock Advisor peut être un excellent service pour cela.

Quand je pense à Règles Breakers – évidemment, c'est un type d'investissement dont nous parlons beaucoup dans ce podcast, comme son nom l'indique.

Gardner: Effectivement!

Hanson: Je vois vraiment Règles Breakers comme un aperçu de la suite. Je ne mets pas de mots dans votre bouche, mais je vois Conseiller en actions en tant que, voici beaucoup de ce qui se passe en ce moment. Règles Breakers Voici ce qui pourrait arriver dans les deux prochaines années. Je ne connais pas la situation exacte de la question ici, mais, par exemple, j'ai un ami qui a au début de la trentaine et il souscrit à Règles Breakers. Je dirais qu'il n'est pas un investisseur expert, mais qu'il a le sens des affaires. Chaque mois, il m'envoie un SMS et dit: "Je viens de recevoir le nouveau Règles Breakers recommandation! Je n'ai aucune idée de ce que cette société fait, mais mec, je suis ravi de lire à ce sujet! "Vous aurez des choses comme la génétique, l'intelligence artificielle, l'énergie. C'est ainsi que je vois cela.

Si vous êtes le genre de personne qui est très excitée à propos de l'avenir et que vous voulez voir ce qui se passera dans 5 ou 10 ans, je pourrai en parler à mes petits-enfants ou à mes enfants, par exemple: "Avez-vous entendu les gars à propos de cette technologie qui sort? " Règles Breakers pourrait être le service pour vous. Si vous êtes juste quelqu'un du genre "je veux juste être dans le jeu avec vous les gars. Donnez-moi toutes vos recommandations", je voterais pour Conseiller en actions. Encore une fois, comme je l’ai dit, je pourrais parler pendant des heures des avantages des deux. Mais c'est comme ça que je les vois. Personnellement, je les utilise tous les deux. C'est vraiment une préférence personnelle.

Gardner: Merci David! Comment avez-vous commencé à investir?

Hanson: En réalité, le Motley Fool a joué un rôle crucial dans mon développement en tant qu’investisseur. J'étais à l'université et au hasard, je me disais: "Je serai un étudiant en finances. Cela ressemble à quelque chose que vous êtes censé faire." J'ai fréquenté un club d'investissement non officiel à l'Université de Miami, où je suis allé. Deux classes supérieures étaient présentes et ont déclaré: "Nous reprenons la plupart de nos philosophies à cette société appelée The Motley Fool".

Gardner: Est-ce correct?

Hanson: Et j'ai pensé: "Je n'ai jamais entendu parler de ça auparavant." Alors j'ai commencé à suivre The Fool. Encore une fois, a commencé à écouter le podcast, à l'époque où les podcasts n'étaient même plus une chose. Ceci est de retour en 2009, 2010. Motley Fool, très important dans ma vie. De toute évidence, très fier et excité de pouvoir travailler ici et, espérons-le, donner en retour et aider les autres à démarrer.

Gardner: C'était une excellente réponse, David! Bien que j'aurais pu me lancer moi-même, parce que j'y travaille depuis le début, en mars 2002, comme vous l'avez mentionné, et en octobre 2004, à certains égards, j'ai l'impression d'être au fond de moi. J'adore donc entendre, en particulier nos professionnels ici présents, les personnes qui aident à gérer notre entreprise et leurs points de vue. Chaque jour, entendre des gens qui posent des questions similaires.

David, ça m'a bien plu! Reviendriez-vous à la fin de l'émission pour une histoire de membre et un peu de partage sur le marketing?

Hanson: Bien sûr! À plus!

Gardner: Impressionnant! Merci David!

D'accord, Hors-la-loi mailbag article n ° 2. Celui de Shingo Pyo. "Bonjour, David. Je m'appelle Shingo Pyo et je suis membre depuis de nombreuses années du conseiller en actions, je suis un grand fan de votre podcast. Je suis un employé du gouvernement fédéral américain en poste à Camp Humphreys, en Corée du Sud. recommandé vos services à de nombreux amis et famille. " Merci beaucoup, Shingo. "Parmi toutes les sociétés que vous avez recommandées dans Stock Advisor et Rule Breakers, je me demande bien pourquoi vous n'avez pas recommandé Microsoft. Ils ont un modèle d'abonnement, dont vous êtes un grand fan. Ils ont un grand fossé. Ils sont un chef de file de l'industrie et un pionnier. Je suis sûr que vous avez déjà pensé à les recommander, mais vous n'avez probablement pas encore tiré la gâchette. Quelles sont vos réservations? Merci, et j'ai hâte de recevoir le prochain courrier. Signé, Shingo Pyo. "Merci beaucoup, Shingo! Oui, voici le prochain courrier. Nous sommes ensemble.

Eh bien, trois réflexions rapides sur Microsoft. Le premier est que j'admire profondément la société. Je pense que Bill Gates est l’un des grands hommes d’affaires, mais aussi l’un des hommes les plus remarquables de notre époque. Après tout, il a abandonné ses études, a fondé une entreprise qui remporte un énorme succès dans le monde entier, puis a pris une grande partie de ce qu’il a fabriqué et a déclaré: "Je vais tout donner à la charité, et nous allons aidez à guérir le monde. " Je vote pour plus de ce genre de chose qui nous entoure, apporté à vous et à moi par nos semblables humains. Nous avons besoin de plus de cela.

Bien sûr, Microsoft a été controversé à différents moments. Il y avait une enquête du ministère de la Justice à ce sujet. Certaines personnes n'aiment pas le système d'exploitation Microsoft ou pensent qu'Apple est l'antidote à Microsoft. Je comprends cela aussi. J'aime ma Xbox. C’est l’une de ces grandes entreprises de services en nuage aujourd’hui, elle fait beaucoup de choses différentes, vous ne pouvez pas vous en prendre à Microsoft. La pensée n ° 1, Shingo, est que j'admire profondément la société.

La pensée n ° 2 est qu'il n'y a aucune intention pour moi de ne pas recommander le stock. Ou bien, vous ne devriez jamais en déduire, car je n'ai pas recommandé à un stock que je ne l'aime pas. Maintenant, vous n'inférez pas cela. Tu n'as pas dit ça. Mais parfois, on me demande: "Pourquoi n'as-tu pas choisi tel ou tel stock, cette nouvelle introduction en bourse ou cette société, Microsoft? Il ne doit pas l'aimer s'il ne l'a pas choisi." La réalité est que je choisis trois actions par mois. Je le fais tous les mois depuis plus de 15 ans maintenant. Cela fait beaucoup de stocks. On dirait que j'ai couvert une bonne partie du marché, mais la vérité est qu'il ne s'agit que de trois actions par mois. Parfois, ils répètent, alors je vais récupérer un stock. Si vous suivez Stock Advisor, vous m'en recevez un par mois. Ce n'est pas beaucoup quand on y pense. Au fil des années, vous pouvez construire un excellent portefeuille avec cela, mais je ne suis nullement en train de juger le marché américain dans son ensemble, sans parler du marché mondial, en disant: "J'aime celui-ci. Je n'aime pas cela. un." La vérité est que je ne fais que tourner les cailloux en tant qu’investisseur monotone, me demandant de façon organique: "Quelles sont les entreprises que je regarde ce mois-ci que j’aime?" Et quand j'en trouve un, je le compare aux autres.

C'est un autre point rapide ici avant que j'atteigne le numéro 3. Un autre point rapide est simplement qu'il y a beaucoup d'excellentes entreprises sur le marché. Lorsque je sélectionne un stock, je dis généralement non à deux ou quatre autres personnes que j'aurais autrement choisies ce mois-là. La marée monte, la marée s'éteint. Je veux juste que vous, Shingo, et quiconque écoute Investisseur briseur de règles de savoir que vous ne devriez pas en déduire que, parce que je n'ai pas choisi d'actions, je ne l'aime pas pour une raison quelconque. Le monde est tellement plus grand que nos empreintes individuelles que nous pouvons laisser dessus.

Maintenant, enfin, le point n ° 3, pour terminer. À divers moments, j'ai beaucoup réfléchi à Microsoft. Pendant environ 10 ans, j'ai bien pensé que je ne voulais pas investir dans Microsoft. Je n'étais pas un grand fan de Steve Ballmer. L'une des vidéos les plus drôles sur YouTube que j'ai vues est celle de Steve Ballmer qui dit qu'il aime cette compagnie. C'est pour exciter les troupes parce qu'il parle aux employés de Microsoft. Assez hilarant 45 secondes. Si vous n'avez pas apprécié que Steve Ballmer dise qu'il aime cette entreprise, profitez de cette vidéo sur YouTube. C'est le type de vidéo qui ne m'a pas incité à recommander le symbole boursier MSFT. Il y a eu toute une décennie, une décennie perdue là-bas. Malheureusement pour les investisseurs de Microsoft, ce fut également une décennie perdue pour votre capital. Le stock n'a tout simplement rien fait. Mais depuis que Satya Nadella est arrivée, la société a vraiment basculé. Il mérite un immense bravo. Il l'obtient aussi. Ce n'est pas comme si c'était un homme opérant dans l'obscurité. Il est l'un des PDG les plus admirés de notre époque à ce jour. Il suffit de penser à combien il a fallu pour revitaliser une entreprise de cette taille. Cela a été un excellent surperformant au cours des cinq dernières années, et ça me manque, et je le regrette.

Mot de la fin: je continue de ne pas le recommander car je le compare à d’autres entreprises beaucoup plus petites ou plus anciennes. Et je me pose la question suivante: "Microsoft va-t-il tripler d'ici? Combien cela prendrait-il? Par rapport à cette autre société à laquelle je pense tripler d'ici?" Cela a toujours cours dans ma pensée, et pourquoi j'ai probablement tendance à ne pas recommander les sociétés à forte capitalisation. Ce n'est pas que je ne le ferai jamais. Il n'y a pas de règles. C'est le Investisseur briseur de règles Podcast. Mais c'est probablement, Shingo, pourquoi je n'ai pas recommandé Microsoft. C'est une compagnie que j'admire. Si vous l'avez dans votre portefeuille, vous êtes une personne heureuse, car il a été un excellent interprète et a fait du bon travail dans ce monde. Merci pour cette question!

D'accord, Hors-la-loi mailbag item No. 3. Je dois être un peu excité à propos de celui-ci car il s'agit d'un article mailbag épique. Ce n'est pas court, alors je ne lirai pas tout. Mais je le divise en parties. Tolkien a écrit le Seigneur des Anneaux en tant que récit continu, mais la vérité est que, que ce soit les films, les livres eux-mêmes, nous, les humains, aimons diviser les choses en parties épiques. Rick Engdahl, je vais vous demander de la musique épique alors que nous examinons cet article de sac de courrier épique de Mark Alderman.

[♩ epic music ♩]

D'accord, ça sonne bien. Mark commence, "Merci de m'avoir fait commencer à investir. J'étais quelqu'un qui pensait ne pas comprendre et ne comprenait pas comment investir, et laissait les autres décider pour moi. Une fois que j'ai compris plus, j'ai réalisé que j'étais dans des fonds Cela a principalement aidé le conseiller financier en raison de ses frais élevés et de ses frais de gestion initiaux. Depuis, j'ai fermé ces fonds, changé de courtier et choisi mes propres actions, où je réduis le rendement que ces fonds me procuraient. Mon seul regret est de ne pas commencer à investir. moi plus tôt. " Fin de l'épopée: première partie.

Dans le premier chapitre de notre épopée, nous avons un gars qui se rend compte, il se réveille, il s'allume et se rend compte qu'il peut le faire lui-même. Non seulement cela, quand il commence à le faire lui-même, il se rend compte qu'il était exploité, peut-être même à certains égards, abusé financièrement, par le système où il venait juste de se réveiller. Presque comme un agent dormant dans Battlestar Galactica, il s'était réveillé. Sauf qu'il était un bon gars, pas un méchant, comme les Cylons. Non, Mark s'est réveillé. Et puis il ne regarde pas autour de lui, il fait des pas directs. End of Epic: Part One, il ferme ces fonds, écoute les verbes, il change de courtier, il choisit ses propres actions, il écrase les rendements de ces fonds. Aimez cette histoire! David Hanson, qui vient de nous rejoindre pour le sac postal n ° 1, a expliqué comment il avait commencé à investir. Beaucoup de gens ne pensent pas que vous pouvez le faire vous-même. Mais une fois qu'ils se rendent compte que vous pouvez le faire et le faire eux-mêmes, le reste appartient à l'histoire.

[♩ epic music ♩]

D'accord. Deuxième partie. Nous appellerons cela Les deux tours.

"J'ai commencé à travailler avec vous en 2015 et je suis actuellement abonné à Rule Breakers et Stock Advisor. J'écoute tous les podcasts, je regarde toutes les vidéos YouTube." Il y en a beaucoup. "Lis tous tes livres." Eh bien, c'est beaucoup de lecture. "Et profitez des nombreuses ressources disponibles sur le site Web de Motley Fool. J'ai découvert que j'étais passionné par les investissements," très clairement, Mark, "alors j'ai aussi lu de nombreux autres livres, j'écoutais d'autres podcasts, suivis des cours, mais Je n'achète jamais d'actions sans consulter vos services.Le plus rafraîchissant est votre transparence totale et le fait que vous envisagiez l'idée d'investir à long terme. De nombreuses notifications et annonces que je reçois de la part d'autres services de sélection des actions sont totalement opposées.

"Je n'ai jamais su à quel point j'étais intéressé par les investissements, l'apprentissage et le suivi des entreprises", écrit Mark. "J'ai beaucoup appris sur les affaires et l'actualité juste en étant intéressé par les marchés financiers. Je trouve que mon travail me rend mieux à cause de cela, alors que je regarde les stratégies à long terme pour l'entreprise pour lesquelles je travaille perspective, pas seulement en tant qu’employé. Je peux avoir des conversations plus intelligentes et faire des propositions plus intelligentes pour aider à prendre des décisions commerciales. "

Fin de l'épopée: deuxième partie. Mark, ce que j'aime à propos de ça, c'est que tu te plonges dedans. Tu le possèdes. Tu le vis. Vous lisez probablement plus de livres Motley Fool que j'ai lus. Je suis presque sûr que vous regardez plus de vidéos YouTube de Motley Fool que je n'en ai regardées, et j'en ai regardé beaucoup aussi. Mais merci beaucoup de vous être penché! Ce que je voulais souligner ici dans Epic: la deuxième partie consiste à s’améliorer dans les affaires, à devenir meilleur dans la vie, à avoir des conversations intelligentes, sans les voir du point de vue de l’employé – pour la plupart d’entre nous en tant qu’employés, c’est le naturel – mais aussi en regardant du point de vue du propriétaire, si vous dirigez la société, ou un actionnaire propriétaire de la société. Pensez-y. Le fait d’aller, comme Mark l’a fait avant 2015, tout à coup, n’a pas fait de lui un meilleur investisseur. Cela a fait de lui un meilleur professionnel et je vais parier une meilleure personne aussi. La formidable phrase de Warren Buffett, "Je suis un meilleur investisseur parce que je suis un homme d'affaires, et un meilleur homme d'affaires parce que je suis un investisseur", est l'un des points extrêmement importants, je pense, sur lesquels nous devons nous appuyer 26 ans d'histoire de Motley Fool. Je suis tellement heureux que Warren ait dit cela, parce que nous l'avons utilisé et réutilisé autour du QG Fool, des discours et, bien sûr, sur ce podcast également. Mieux vous obtenez en tant qu'investisseur, vous commencez à savoir ce qui fonctionne. Ensuite, vous dites: "Hé, j'étudie les entreprises qui travaillent. Essayons une partie de ce qu'elles font à Mou ou Apple. Faisons-le dans notre entreprise. "Parce que vous êtes un investisseur, vous commencez à intégrer dans votre vie les choses que vous apprenez en tant que chercheur en investissements.

En conséquence, et de l’autre côté de la médaille, en tant que personne travaillant dans le monde professionnel, vous allez prendre de meilleures décisions d’investissement car vous regardez ce qui fonctionne autour de vous. Vous faites appel à votre connaissance du secteur, à votre propre sens du métier de professionnel. Vous êtes comme: "Je regarde le stock sur lequel je fais des recherches en ce moment, essayez quelque chose que nous avons fait il y a cinq ans, et je pense que cela fonctionnera / ne fonctionnera pas." Cela fait de vous un meilleur investisseur. Warren avait bien raison. Je l'ai toujours dit, ce n'est pas un plan 2D. Ce n'est pas une chose circulaire. C'est en fait une chose en 3D. C'est comme un gyre. Ça monte. Plus vous réussissez mieux celui-ci, mieux vous réussissez, et vous montez en flèche. Mon hétéroclite [motto] ici au Motley Fool, la valeur que j'apporte au bureau tous les jours est "Excelsior, toujours plus haut". C'est ce sentiment d'améliorer ces choses qui vous rendra meilleur. Aimez cette partie de votre épopée. Maintenant, Epic: Troisième partie.

[♩ epic music ♩]

"Vous avez recommandé NVIDIA il y a plusieurs années, et quand j'ai plongé et que le stock a augmenté, j'étais plus intéressé. J'ai beaucoup appris depuis, mais je me demande si le stock avait diminué immédiatement, aurais-je progressé ou aurais-je simplement abandonné pour dire: "Ce n'est pas pour moi"? J'aime penser que j'aurais gardé le cap, mais c'est un message qui devrait absolument être transmis aux nouveaux investisseurs, même si je sais que vous en avez déjà parlé. J'ai commis toutes les erreurs, mais j'ai appris de la plupart d'entre elles, telles que la négociation de titres ici et là. Mais même si je gagnais un peu d'argent sur ces «métiers», chaque fois que je regarderais en arrière, j'aurais fait beaucoup plus si je n'avais pas décidé de le laisser rouler. Moins de travail et plus de profits. C'est une évidence. "

Maintenant, il a une question. Mark écrit: "Ma question concerne la capitalisation boursière. Lorsque j'ai choisi une action, j'ai appris à comprendre ce qu'est la capitalisation boursière d'une entreprise aujourd'hui." Oui, nous l'avons fait la semaine dernière. "Sur la base du marché total adressable, le TAM," certaines personnes aiment utiliser l'acronyme ", sur la base du marché total adressable, quelle que soit la capitalisation boursière éventuelle, est-il correct d'utiliser cette information pour tenter de glaner le stock le prix pourrait être basé sur cela? Le bureau de commerce Par exemple, au moment de la rédaction de cet article, il s’agit d’une capitalisation boursière de 8 milliards de dollars. Si je pense que cela pourrait être une entreprise de 20 milliards de dollars un jour, écrit Mark, et en supposant qu'elles ne rachètent ni n'émettent de nouvelles actions, cela implique-t-il un cours de bourse de 520 $ si cela se réalise? 520 * 38,51 millions d’actions, "en prenant cette décimale supplémentaire; gentil, Mark," en circulation équivaudrait à environ 20 milliards de dollars. Je pense que cela pourrait ne pas être juste. "

Je vais l'arrêter ici. Après une histoire épique, une question étonnamment anticlimatique – je pense, en tout cas – à la fin. C'est presque une preuve d'humilité de la part de notre héros épique, Mark, qui a écrit: Tout ce que vous demandez, c'est: "Pensez-vous à la capitalisation boursière aujourd'hui comme une fraction du marché adressable?" La réponse, Mark, est oui. C'est une grande chose que nous faisons avec "The Market Cap Game Show. "Par exemple, avec The Trade Desk, oui, environ 1 milliard de dollars, nous pensons que ce pourrait être une entreprise de 100 milliards de dollars un jour si tout se passe bien, bat ses concurrents, et que Jeff Green les mène à la victoire, à une victoire vraiment épique, parce que ce serait comme un 10-bagger-plus de où il est maintenant, et il a déjà été un stock incroyable. Qui sait? Mais, oui, Mark, c'est ainsi que nous pensons à la marché boursier.

Oui, il s’agit simplement de penser à la capitalisation boursière actuelle, c’est-à-dire que l’action ne doit pas être massivement diluée, ce genre de choses. Vous devez continuer à suivre ces actions en circulation. Mais en général, le calcul est aussi simple que cela. Souvent, notre réflexion sur l’investissement peut être aussi simple que cela. Il y aura une question un peu plus tard dans cette boîte aux lettres qui se rattache à cette question, à laquelle je reviendrai, en termes de nombre d'investissements. Mais terminons là avec le dénouement. Je suppose que chaque épopée devrait probablement avoir le dénouement.

Mark termine en disant: "Merci pour tout, car vous avez vraiment changé la vie de ma famille et de la mienne, car nous sommes définitivement plus intelligents, plus heureux et plus riches, et avons plus d'opportunités maintenant que jamais auparavant avec l'aide Respectueusement, Mark Alderman. PS, je serai à Alexandria, en Virginie, pour affaires dans quelques semaines, je serai donc de passage, ne serait-ce que pour voir le QG de Motley Fool en personne et pour le déposer. une carte postale pour Alison et Bro. " C'est notre Motley Fool Réponses équipe.

Mark, je suis ravi que vous veniez! Si vous êtes, cher auditeur, dans la région élargie du DC, si vous souhaitez visiter Fool HQ de temps en temps, ou si vous venez à Alexandria, en Virginie, vous pouvez nous envoyer un message. rbi@fool.com. C’est ainsi que vos questions concernant les sacs postaux ont été soumises, à moins que vous ne nous tweetiez @RBIPodcast. Mais, bien sûr, nous faisons des visites, nous avons des visiteurs. J'ai hâte peut-être de serrer la main de Mark, même si je voyagerai en Chine au cours du mois à venir. Mark, si tu me manques, hé, tu dois voir notre meilleure moitié, qui est la Motley Fool Réponses équipe.

D'accord. C'était un article de sac postal épique. Ce score épique me manque. J'adorerais l'entendre, peut-être trois secondes de plus?

[♩ three seconds of epic music ♩]

Merci, Rick! Sur le mailbag article n ° 4.

Hors-la-loi mailbag article n ° 4. Celui-ci vient de Nick Jackson. Nick écrit: "Cher David, je t'écris pour te montrer mon appréciation et poser une question. Tout d'abord, l'appréciation. Chaque année, j'essaie quelque chose de nouveau. Au début de 2018, j'ai décidé que cela apprendrait à échanger Notez que je parle de commerce. Comme tant de gens au début de leurs campagnes d’investissement, je voulais un dollar rapide. Je suis fier de dire que j’ai bien réussi avec cela. J’ai converti 800 $ en 850 $ avant la fin du mois de mars, un temps quand le marché était hoquet. " Cela signifie que, en trois mois, il est passé de 800 à 850 dollars. "Mais c'était épuisant de regarder des scanners," je ne sais même pas ce que c'est "et des mouvements quotidiens. Sans entrer dans les détails, je suis heureux d'avoir trouvé The Fool Motley. Après avoir lu plusieurs articles En regardant vos antécédents, David, j'ai décidé que le trading n'était pas ce que je pensais, mais que je voulais être investi dans des sociétés que j'aime, que je trouve amusantes et qui font des choses magnifiques.

"C'est vers mon anniversaire, apparemment très proche du vôtre, vers Ides of May, que j'ai décidé d'acheter des abonnements pour Rule Breakers et Stock Advisor." Nous voyons un thème émergent dans le courrier de ce mois-ci. On parle beaucoup de Stock Advisor et de Rule Breakers. Nick a poursuivi: "C’était une décision importante, car le coût représentait environ la moitié de mes fonds investis à ce moment-là. Mais un an et un changement plus tard, il est rentabilisé à deux reprises et il me reste encore un an. C’est un investissement que j’ai fait en moi-même et qui m’a beaucoup rapporté et continuera à le faire. C’est un bon point de départ pour ma question. "

Avant de lire votre question, Nick, je tiens à vous dire: excellent travail! C'est une question intéressante pour beaucoup d'entre nous – combien dépenseriez-vous pour apprendre à investir? Combien dépenseriez-vous pour votre propre éducation financière? D'une part, nous disons des choses comme: "Essayez de maintenir vos coûts d'investissement en dessous de 2%". Cela inclurait des commissions ou tout autre frais que vous pourriez payer pour les professionnels de la finance de votre vie. Je pense que cela a du bon sens. Mais cet état est plus stable, une fois que vous savez déjà comment les choses se passent pour vous, comment les choses vont se passer. Vous comprenez déjà investir.

Mais pour beaucoup d'entre nous, nous ne comprenons pas investir. C'est un thème important du podcast de cette semaine. Combien paieriez-vous pour un cours pour apprendre les marchés pour le reste de votre vie? Je pense que c'est beaucoup. Si vous deviez faire le calcul, vous verriez que vous devriez être prêt à payer beaucoup. Donc, d’un côté, quand j’ai lu que Nick avait alors dépensé la moitié de son argent pour souscrire à nos services, je me suis dit: "Oh, il aurait pu investir cela dans des actions. C’était peut-être une mauvaise allocation." Mais encore une fois, je pense, non, ce n'est pas vrai. Nous sommes nombreux à payer des dizaines de milliers de dollars chaque année pour suivre des études supérieures. Nous n'attendons aucun retour direct pour cela. Nous n'investissons pas nos droits de scolarité dans des actions – du moins j'espère que nous ne le sommes pas – et espérons qu'elles vont augmenter au fil du temps. Alors, je dis bien sur vous, Nick! C'est un sujet de réflexion pour le reste d'entre nous. À un moment donné, vous ne voulez pas dépenser trop pour vos investissements. Vous voulez investir autant que vous le pouvez. Mais pour se rendre à cet endroit, la plupart d'entre nous ont probablement besoin d'une sorte de relance et de dépenses bien inférieures aux frais de scolarité que la plupart d'entre nous payons afin d'apprendre ce sujet critique et enrichissant.

D'accord. "En ce qui concerne l'investissement dans soi-même," poursuit Nick, "j'ai lancé un projet parallèle consistant à créer un jeu vidéo. Si cela est lu sur le podcast, vous n'avez pas à lire ce morceau sans vergogne, mais c'est une vidéo. jeu appelé Espace Y: Voleur. Le site web est spaceygame.com. Je pense qu’investir davantage dans le jeu augmenterait les chances qu’il devienne au moins quelque peu populaire et augmenterait évidemment la qualité du produit fini. Cependant, je ne peux tout simplement pas me résoudre à le faire, du moins pas avec un capital significatif. J'ai un filet de sécurité, mais je crains que mon argent ne soit mieux utilisé en bourse. Vous avez dit, il y a plusieurs mois, aux entrepreneurs que le marché est excellent, mais si vous avez l'esprit d'entreprise, investissez dans votre propre bien. Votre idée, paraphrasée, est restée dans ma tête, mais j’ai besoin d’un peu plus pour appuyer sur la gâchette ou pour reculer complètement. Je me demandais s'il existait des statistiques comparant le marché à l'investissement en soi, ou des règles empiriques, pour ainsi dire, c'est-à-dire Hors-la-loi-y. Bien à vous, Nick Jackson. "

Nick, bref et gentil, voici comment je pense à ça. En fin de compte, vous voulez faire les deux choses. Nous voulons avoir notre gâteau et le manger aussi, comme nous avons souvent parlé de Investisseur briseur de règles. Je souhaite vraiment que vous continuiez votre investissement, pas seulement votre éducation, mais maintenant votre historique d'investissement. Je veux que vous épargniez de l'argent et que vous investissiez cela dans les actions, car les chances de prospérer de cette manière sont vraiment très bonnes si vous investissez stupidement. Don't forget, the market is the wind at your back. It tends to rise around 10% or a year. Money you put in it now, you'll be really happy 20 and 50 years from now. Faire le calcul. It's crazy, almost, to invest in anything else if you're not sufficiently apportioning funds toward the market. Very high expected rate of return with confidence relative to most things.

On the other hand, we hear small businesses fail — I'm going to make these numbers up — 8 out of 10 of them just fail all together. So if you're just purely doing the math, it probably makes sense for you to put those funds toward the stock market if you are not already sufficiently invested. Sounds like you're still at the outset, so that would be my tendency.

But how do we have our cake and eat it too? Well, the answer is, I bet, since you're creating your own game, anybody who's doing their own side project or major project, you're investing your time in that. Time, as was one said in World of Warcraft, is money, friend. I bet you're already investing a huge amount of yourself into, in this case, your video game, or any of the projects, hobbies, or professional undertakings that anybody hearing this right now is doing. The value of your time, that is the most finite and valuable thing we have on this earth, is our time, and I bet you're already putting a lot of time toward it.

Now at the end, if I've left you on the horns of a dilemma and you still don't feel like you've been nudged either way, I would say split it down the middle. Take half of the money you're planning to invest and invest it, and take the other half the money that you were thinking to invest and put it toward your project. You don't have to make that permanent. You can just do that this month. And then next month, you can say "Which one's feeling better to me?" A lot of is going to come down to whether your side project is going to work or not. I'm not just speaking to Nick here; I'm speaking to anybody who's thinking or investing toward something that is personally gratifying and/or commercially viable. Those things are sometimes different things.

Nick, I hope that's given you some food for thought. For anybody else, this is a very common question. Where should I put my money? Where should I put my resources? If Jeff Bezos were on the show, he talks about the regret minimization framework. We've talked about that before. But here's the thought — when you're 80 years old, look back right now on yourself, Nick Jackson. The 80-year-old Nick Jackson looks back at the one today and says, "How did I minimize the regret that I feel at the age of 80? Did I put it toward my game? Or did I put it toward the market?" So, as a much more mature version of yourself, try to minimize the regret you're going to feel then. Maybe that'll help you make the final decision.

Rule Breaker mailbag item No. 5. This one, I believe, comes from the YouTube comment area of a Motley Fool video, speaking of watching Motley Fool videos on our YouTube channel. By the way, we got a plaque recently. Did you see this, Rich Engdahl? We got a plaque sent to us from YouTube.

Rick Engdahl: I did, yes. It was shiny.

Gardner: Argent. I won't say platinum. I don't think we're platinum worthy.

Engdahl: Not platinum yet, no.

Gardner: I won't say pure silver, either. But silver-ish. Silvery.

Engdahl: There was a mirror involved.

Gardner: What was it celebrating?

Engdahl: I believe it was 100,000 subscribers.

Gardner: That is awesome! Credit to Dylan Lewis and our team here at The Fool. Someone internally here — probably Dylan, who hosts one of our Industry Focus podcasts and does a lot around our YouTube channel, has helped to build that — but somebody hereabouts these parts in Alexandria, Virginia, said eight months ago, "We only have like 20,000 followers on YouTube. We're really not doing much there. We should enliven that. It's a vibrant channel." So, not only did we pass the 100,000 mark and get a silver plaque from YouTube, but I think we're already near 150,000 now. We've got a big, ambitious goal there. And yes, we do read the comments on YouTube videos, because that's where this mailbag item comes from. Chase Parker, who might not even listen to this podcast, was just commenting on YouTube, but said, "What does David have to say about the antitrust probes making these tech stocks drop? Is this noise, or is this damaging?"

Two quick thoughts on that. The first is that I'm always sad when we go after companies because we think that they're getting too powerful. I'm not sad if I think those companies are abusing their power, if they're doing bad things in this world. I'm not sad if we're going after companies that control supplies, like they own all of a commodity, and they're jacking up the price for all of us, or they have the whole railroad system in the 19th century, and they're just fleecing all of us. I'm not sad if we go after those. But if we're going to go after companies that add convenience to our lives every day, that offer products for free, that you and I are just choosing to use on a daily basis, that doesn't sound like a dystopia to me or something, personally, that I think should be broken up. Now, there's always legitimate questions about companies like Facebook, about how they're handling the data, let's say. But I'm also aware of other places in the world that are a lot less respectful of data, and a lot less accountable for how they're handling data, than the under-the-microscope Facebook. Or, to go to Amazon, which is sometimes talked about as a company that quote-unquote "should be broken up." Amazon delivers stuff, it used to be within two days or so. Now it's getting down to one day. It's a company a lot of us are buying a lot of things through and really enriching our lives.

Whether you, Chase Parker, or you, dear listener, are for or against any of these companies, that is up to you. For my own part, I will say, with point two, if I were China, or another country competing against us for global domination, especially with our commercial approach to the world, if I were China, I would love it if I were thinking that in the United States, a lot of people were saying, take down their best companies. I would think, competitively, we're probably not going to do that in China, to our companies. But if the U.S., if there's some kind of counterrevolt against many of the biggest, best players, not just in America, but in the world, that's really going to help competition against these companies.

To close, Chase, every company is a distinct situation. I don't even like to group them all as FAANG stocks, I always say that with a chuckle, or techs, as you said in your comment. I don't even think of tech stocks. I just think of each company, and what does it do, and is it making the world better? They can be really hard to compete with when they get to be big, but they're going to be competed with successfully if they're big and slow, or big and abusive. The world today is too competitive. Too many other things pop up out of the blue and start competing against things that we thought used to be good enough. I used to think newspapers were good enough until the internet showed up. I used to think that stores were good enough until Amazon showed up. I really don't think we want to hold back the guys that are carrying the torch forward for all of us. I can guarantee you this, there's a next generation of new companies that are going to come and compete against these. I bet some of you are starting those companies right now. It's a competitive world. I usually think the beauty of this competition is that the winners are those who serve you and me, in most cases, best, with a better product, a better service, and/ or a better price. That's my thought. Let's go to Rule Breaker mailbag item No. 6.

All right, a few more for you. Then I'm going to welcome back my friend David Hanson for the bookend close to this week's podcast. Let's go to No. 6. This one comes from Kurt Elia. I'm going to say my friend Kurt Elia. I got to know Kurt because he listened to our podcast and would tweet a mailbag item @RBIPodcast on Twitter over the years. But as it turns out, he's a Fool member. I got to meet Kurt at Fool Fest a few weeks ago.

Here's how his note starts. "David, first, let me say what a pleasure it was to finally meet you in person at the 2019 Fool Fest last week." This is written a week ago. The Foolish wisdom that I've gained from you over the years was a key ingredient in helping me to fulfill my dream of retiring early four years ago." Kurt, very handsome guy, I think you're younger than I am. Well done, you retired four years ago. "The financial independence that my investment portfolio has given me has allowed me to spend my time as I choose, being a more present father and husband, pursuing my passions, traveling the world, and even continuing to work here and there selectively on the projects I enjoy with people I like. That really has been the gift of a lifetime. I've been incredibly fortunate in my life and I've been looking for a way to give back in a meaningful way. When I heard you talk about The Fool Foundation last week, it really struck a chord with me. While I've taken steps to introduce my own kids to the fundamentals of money and investing, it's always bothered me that most kids grow up never learning these basics, and often end up leading much less secure adult lives as a result. The Fool Foundation's mission of reaching out to young people to help them become smarter, happier, and richer strikes right at the heart of this issue, and I would like to be a part of it. My twin sons enter Chapel Hill High School this fall. Go Heels." Thank you for the callout, Kurt! "It occurred to me that this could be a great opportunity to see what the school is doing to promote financial education of our kids, and to do what I can to enhance it. While I could go it alone on this," Kurt writes, "I know I would be even more effective with the power and wisdom of The Fool behind me, so I thought I would reach out to you to ask — what support can the new Fool Foundation provide to me and other motivated parents with high-school-aged kids to further this mission? Ideas could include advice on how to approach our local school administration on this topic, providing a financial 'seminar in a box' we could use on the ground in our local schools, online resources we could direct young people to who want to learn more, sponsorship of high school investing clubs, etc. Thanks again for your life-improving work. Fool on, Kurt Elia."

Well, Kurt, there are many beautiful things in that note, but they're already self-evident. It was very well written. I'm so glad that you found the agency that we all desire. Through financial independence, you are free to choose, as you say, and the things that you choose are deeply meaningful, and you're getting to be selective, working with the best things and the best people, trying to make the best decisions with your time that you can. In many ways, once we reach that point of financial freedom, then the real work starts. Then you say, "Why am I on this planet? What am I here to do? How can I make things better?" I am excited to hear your story, Kurt. I'm also happy to include that shout-out to Chapel Hill High School. I didn't go there myself. As many know, I went to the University of North Carolina at Chapel Hill. But I came from out of state from my home city of Washington, D.C. But Chapel Hill High School, certainly an important part of the community.

To generalize and broaden from that and give my brief answer to this mailbag item, this is not about Chapel Hill High School or Kurt. This is about every high school, and this is about you. Whether The Motley Fool Foundation — which we recently announced, which is our not-for-profit, whose purpose is to prepare the whole world to invest — whether we focus on high school kids, or younger kids, or kids at all, maybe we'll just teach the teachers, we are in a discovery process right now, thinking, how best can we fulfill our vision to prepare the whole world to invest? There are a lot of wonderful financial literacy programs already in place. Companies like Capital One have partnered with Junior Achievement. They do a really impressive Finance Park, both here locally, and they do important work outside of this big city as well. There are lots of people working hard toward financial literacy. In fact, the state of Virginia has now a required financial literacy equivalence. You have to take a test to become a graduate of high school in the state of Virginia. I think have that right, and I'm pretty sure Virginia is not the only state. I think some of you are raising your hands right now in your state, because that's increasingly true. That's a wonderful world that I want to live in, and I want to increase that and accelerate. We're going to figure out how to do that.

But one thing's for sure, Kurt — The Fool Foundation will be counting on members like you and me to help. Sure, it will be wonderful to be able to take in donations for the first time. I hope that we've created prosperity for you. I hope you want to share a small portion of that back to help fellow Fools and Fools-to-be globally to really understand how to make better decisions, sometimes the simplest decisions, around their money. But there's also your time, and there are other things that we'll dream up together. I am tremendously excited about The Fool Foundation. Thank you for writing in! I am the Chair of The Fool Foundation, so it means a lot to me. Yes, we are in the process right now of cutting through resumes for our executive director. That's where we are. Quick update for those who care about The Fool Foundation.

Kurt, you pretty much nailed it right on when you talked about the importance of this work in the world, and about what you and I can do. Whether there's ever a Fool Foundation or not, every one of us can get more involved with our schools, our kids, and the people around us, and get them — like our epic correspondent earlier, Mark Alderman switching on all of a sudden, realizing the world can be better, and taking control and having much better results, not with their money, but in their life. Kurt, you embody that as well. Je vous remercie!

Mailbag item No. 7. Earlier in this podcast, I mentioned talking about numbers and looking at numbers. We were talking about market caps back then. Well, here's Nate from Oakland, California writing, "Hi, David. I noticed that you, compared to other of your fellow podcast hosts, spend much less time discussing financials or other numbers, except market cap. Perhaps this is only because numbers don't lend themselves to the podcast format as much. I'm curious, as you're evaluating stocks, how much time you spend poring over numbers, financials, and trends compared to how much time you spend researching the market, reading, listening, and watching material from the leadership, reading SEC filings, etc. I feel like I've been slowly developing my own process," Nate writes, "for evaluating stocks, but I'm wondering what your process is like? Or, does your process depend on the nature of the company you are evaluating? Thanks, Nate from Oakland, California." Thank you, Nate! Thanks for writing in!

Two points I want to make here, Nate. The first one is, yeah, I love numbers! I care a lot about numbers. Every stock that I pick for Rule Breakers et Stock Advisor, I've had one or more analysts, often multiple analysts here at The Motley Fool, vetting them. I've designed my own template in which those analysts type in their reactions. Critically important are the income statement, the balance sheet, and the statement of cash flows. We pull key numbers off of those. Nothing subtle here, no secret sauce. I like to see sales growth, I like to see the profit margins of a company, I like to know how much company cash is sitting on the balance sheet, and how much company debt might be sitting on the balance sheet. I like to know if the company's cash flow positive or not. Sometimes companies are generating cash flow, but look like they're losing money because their earnings are negative. Amazon was that way for a long time. I like to notice that. And I like to do ratios and see growth rates. Never anything more than fifth-grade math, as I've been wont to say in the past. So, yes, I love numbers. Numbers matter a lot.

You're right. It's not the most interesting thing to rock on a podcast. I'd far rather share stories on my mailbag than lots of numerical answers. When we're going to do "Authors in August," which we're going to do in a couple of months, where I have authors back — just like I did last August — this coming August, I'll be mentioning that at the end of this podcast, get you a short reading list going. But I like to talk with authors. Maybe we'll mention dates or factual numbers, but we're not spewing numbers. We're not technical investors here. But we are fundamental investors. I care deeply about the numbers behind the companies that I recommend. And, of course, I care deeply about the numbers they generate for us as investors. That's point No. 1. Yes, it counts, but you're right, it's not great for podcasts in my experience.

Then, finally, point No. 2 is, even though you and I use numbers, I hope — you're talking about developing your own process, Nate, so I hope you're using numbers in your process — my actual belief is that most of the world is running the numbers. Most of the investment world is very numerically driven. And then they have algorithms that are searching for certain numbers in screens, and then trade, sometimes within a second, inside of a second, trade in and out of stocks based on all the numbers. I'm never going to try to compete with that. Not only that, I don't want to. It's so short-term, and it would be so exhausting, I have no interest in it. I think our real edge, often, as Foolish investors, comes from the right side of our brain, from seeing what the world is not seeing, from projecting things forward, from thinking about whether that brand is a winning or losing brand, or whether that ad causes you to want to be part of that organization or not, or whether the leadership is innovative. By the way, who is running the company? These things are not expressed on the balance sheet, income statement, or statement of cash flows. It's those right brain things, often, that I think give us our edge. I hope you'll make that part of your process, too. That's what I do a lot on Rule Breaker Investing. I present that part for our podcast because I think it's more fun to talk about, and it's ultimately where I think more of our value lives.

All right, well, time is running out. How about two more items? One, and then I'll have my friend David back to close. Rule Breaker mailbag item No. 8. A couple of notes here, both short. I'm going to call these both spiffy pop notes. The first one comes from Jason Dekdebrun. Jason says, "Hi, David. After listening to every single episode of Rule Breaker Investing. "

[wacky noise]

Yep, that's the sound effect that Rick Engdahl plays anytime somebody has said they've listened to every single Rule Breaker Investing podcast! After all, they number now more than 200. That goes back over, well, we started in July 2015, by my count, this is informal, because we have no highly paid research staff that knows the facts, I believe this is the 210th Rule Breaker Investing Podcast. If they average somewhere around 40 minutes, well, that's a lot of content. Darn it, Jason, you deserve that sound! Thank you for listening all the way through with us!

But you were actually writing, saying, "I don't recall ever hearing you mentioned the concept of a divvy pop. When a stock issues a single dividend payment in the same amount as your original purchase price for the stock. I'm assuming you're using a term similar to this around the office. Perhaps I missed it on a past podcast. Otherwise, I'm bringing it to your attention."

Jason, yes. We actually did coin the term "divvy pop." It's funny you mention that. It's right there on our spiffy pop page. If you google "spiffy pop Motley Fool," you will find our famous, iconic, spiffy pop page, listing all of the spiffy pops we've had in our premium services. As I mentioned, 2018, an amazing year. We had 54 spiffy pops in just one year. We've had a bunch more in 2019. That's a fun page to track. Scroll down, I think you'll find a divvy pop there. So, yes, we love the concept of a divvy pop. The reason I don't play it up too much is because many of my stock picks don't pay dividends. It's very hard to have a divvy pop if you're not getting dividend payments. But just to underline Jason's point there, yes, if you receive a dividend payment, a single quarterly dividend payment, and that dividend payment is equal to or in excess of your cost basis for that stock, you have done something amazing. You have divvy popped.

On the other hand, continuing with spiffy pop, Rule Breaker mailbag item No. 8. Chris Abeles. I think I have your name right, Chris. Chris wrote, "Hi, David. I was wondering if you could help me with some stats around spiffy pops. What's the mean, mode, and standard deviation around the time needed before — "

I'll stop it right there. Chris, you have overrated our ability to calculate, track, our knowledge base surrounding spiffy pops. It's actually a lovely note! He just wants to figure out what an average spiffy pop would be because he's had a few and he's wondering if they're happening faster than they should have. This is somebody who is bringing some of the language I remember from my statistics course at the University of North Carolina freshman year. I didn't do so well in that course, but I still remember standard deviations pretty well. But you were asking for various measures that we don't really have around spiffy pops. If we were a larger company and I had a research staff dedicated to every spiffy pop we've ever picked, then we could start producing some of the statistics that you have.

Now, that spiffy pop page I mentioned earlier, well, that would have data that anybody could use and crunch if you wanted to put in the time. But please remember, sometimes I feel like we cast a bigger shadow than we should. This podcast is a production of lil' ol' me and my pal, Rick Engdahl, who has indeed produced almost every one of those 210 episodes, going back four years. It's pretty much just us. Yes, we have The Motley Fool around us, but there's no research staff dedicated either to this podcast, or, sadly, to spiffy pops. There's no division. One day, perhaps, there will be a spiffy pop division here at The Motley Fool. If there is, there'll be a small divvy pop team that's part of the spiffy pop division. Thank you both for those questions!

D'accord. I always try to save the best for last with mailbags, and I hope I've done it once again. Rule Breaker mailbag item No. 9. And, oh, look! He's back! David Hanson!

Hanson: Hey! How's it going?

Gardner: David, thank you! You're part of making best for last happen. I love having cool, fun people that I get to hang out with that aren't me, joining me for mailbag. Thank you for enhancing Rule Breaker mailbag item No. 9!

Hanson: Bien sûr!

Gardner: I really want your perspective here. Et c'est parti! "Hi, David and everyone at RBI. I have always wanted to share my stock story with you. A couple of weeks ago, I heard David respond about how people felt when they received multiple emails from different services at The Motley Fool. I think my stock story has a little something to say about that. Disclaimer: I wrote this email of my own free will. I do not get any compensation from fool.com, lol.

"Once upon a time," she writes, "there was a girl who was very curious and interested in investing for her retirement. That person was me. I've been doing well maxing out my 403(b). I was lucky to have entered the workforce in 2008, the year the market crashed, as I learned a little later. I didn't pay any attention to the stock market at the time. My money has done very well since. However, after a while, growth stagnated. My curiosity grew stronger about different types of investments. That's when someone at work mentioned The Motley Fool. I decided to check the website fool.com out. I found a ton of investing information and useful knowledge that invaluably ranges from beginners to experts.

"Somewhere along there, I must have given The Motley Fool my email address. That's when my first advertising email arrived, sometime in 2015, when I first fell for a Motley Fool ad. I remember starting to read a very long email. It had a video. At the end of about 15 minutes of that long video, it started talking about this one stock that could change the AI world, or something like that. The email told me that I needed to become a member of Stock Advisor, whatever that was, and it would cost me so-and-so much. I was pissed," writes our correspondent, "hahaha. At that point, I knew I wouldn't get to see the name of that one mysterious stock for free. But because I spent almost half an hour reading and watching the video, so whatever, I'm going to see what the stock is, and they're backed by a money-back guarantee, so, what the heck, I thought. That stock was NVIDIA.

"After knowing the name, I read up about the company. I decided to invest in the future, so I bought 100 shares of it, I believe at $23. A bit later, I bought 100 more shares at $26, then 100 or more at $35, and so on. We all know what the stock has done since." I'm going to pause right there because maybe not everybody knows what stock's done since. David, you and I probably know. NVIDIA has been a big winner.

Hanson: Ouais. My eyes got large when you started giving the details.

Gardner: Ouais. Now, not every stock promotion that we do to find people to join Stock Advisor — just, broadly, across the internet; The Motley Fool advertises a lot — not every one of them probably has done as well as NVIDIA. I'm thinking of, 3D Systems would be one of mine that was a clunker. But I'm really delighted, because NVIDIA has, in fact, become one of the great companies. Here are two fun facts, one of them not so fun, about NVIDIA. The not-so-fun fact is, it's been cut in half over the last year. The stock, despite being totally awesome since our correspondent first bought it, is actually down from $300 to $150. But the awesome point No. 2, the fun part is, that when you're buying at $20, $20 again, $30, and the stock's at $150 just a few years later, you're probably a happy member, as indeed I am, as somebody who recommended NVIDIA back at around $6 and change more than a decade ago. It's been a tremendous winner, but it's taken patience, and yeah, it's gotten knocked down sometimes. So, that, when she says, "We all know what the stock has done since then," now we all know what the stock has done since.

Picking up there, she says, "I've sold small portions of the profits to fund my other new exciting investments. NVIDIA still remains a large portion of my portfolio. The moral of this long stock story is, I don't get annoyed or upset anytime I receive Motley Fool emails. I am, in fact, very excited to receive them because I'll never know which service might be interesting to me. I see it as an opportunity to learn about what The Motley Fool has to offer. That one email changed my life." I'll say improved her life. "That one email, that $159 for three years of membership –" David, did we give away Stock Advisor for three years for $159?

Hanson: There are some good deals out there.

Gardner: That's outrageous!

Hanson: Maybe not that good.

Gardner: Maybe not that good. This was an earlier era of The Motley Fool. Three years, $159. Improved her life. "By far," she says, "the best investment of my life. Keep in mind, that's just one company recommended by The Motley Fool. Since then, I've explored many services in The Fool family, some I decided, not for me. They gladly refunded my money or transferred me to different services. I'm very excited to become a member in the new Navigator portfolio. I'm looking forward to many more exciting things from The Motley Fool. Thank you, David and your team, for always educating, amusing, and enriching."

To conclude, she writes, "You really don't have to share this story, but I thought it ties into what we talked about in the last few weeks on this podcast. I always want you to know how I became," here it is, "your biggest fan." Oh, this is from Jyum! Jyum, a couple of years ago, you wrote me, and you said you were my biggest fan. In that week, I mispronounced your name. And then, the week after the podcast I said, "I finally found my biggest fan and I mispronounced her name on the podcast." Here we are, a couple of years later. Hope things are going well with you. She says, "Not only that, you and your team made me richer financially, but also everything I learned from you and your team at The Motley Fool — please refer to my first letter to you — it's not about investing, it's about life, and how financial independence can help you do more others. If you do decide to share this, please edit it and correct any grammatical errors as you see fit, lol. Forgive my English as a second language. Thank you David and RBI team for your time. Fool on, Jyum." Our biggest fan. Awesome!

Hanson: Before you kick it over to me, is that a real person? Is that your pen name? Did you write this email?

Gardner: I'm almost certain that I did not write this message myself.

Hanson: That's a great story!

Gardner: With my declining faculties, there is some small chance that I wrote this myself in a reverie, and sent it to Rick, and forget I wrote it. But I'm pretty sure Jyum is real. But even if she's not, and she is, presumably somewhere else out there, my big fan is not me. I hope there's somebody who likes me more than I do. But, more to the point, there's a couple of gems in that note. As you listened to that, what jumped out to you, as somebody who runs the business side of things and has done a lot of marketing for us?

Hanson: The way she heard about the story of NVIDIA. For anyone who's seen content or messaging from us in that way — we're trying to tell a story of a stock. Yes, sometimes it takes a little bit longer to tell the full story of a stock. I think the big disconnect, especially for someone who's listening to the Rule Breaker Investing podcast like, the audience here that's listening to this, on average, is way more engaged with investing and business and stocks.

Gardner: Right, they're listening to an investing podcast, my golly!

Hanson: Yes, versus our fool.com properties around the world get around a million visitors a day. The spectrum of experience in investing varies widely. We have, as she mentioned, experts coming to us, people who work in investing every single day. We also have someone coming to our site who knows nothing about investing. Many of these people are not waking up in the morning and immediately thinking, "I'm trying to find the best stock to buy today." A company our size, we are trying to reach out to people who are outside of just the people who think about investing every single day.

Gardner: Yeah, otherwise we wouldn't grow much. We wouldn't be where we are now.

Hanson: Exactement. Our mission is to connect with the world, and make them smarter, happier, and richer. Often, we need to get people excited. Again, for the person who's like, "I've heard about investing, but isn't that super risky? Isn't it just for professionals?" We're trying to get you excited about a story. We truly believe in and we stand behind all of our research here. Again, three years for $159. Find me a better deal where you can get the level of research and quality of recommendations that we have. It's a great deal!

Gardner: If there's a theme to this mailbag, I think it's switching on and realizing you can do this yourself. I didn't intend that as I combed through our mailbag entries. I just listen to what you all have for me each month. But that came through pretty strongly. I'm saying that's theme, probably, of this podcast. But I do chuckle a little bit here, David, perhaps you do, too. One of our tactics as marketers is sometimes the long, long email or the long video. Some of my friends have come to me and said, "I was angry at you earlier today. Even though I like you, David Gardner, I was angry at you, because you started this video, and I was watching, 20 minutes later, and I still don't know what the stock is. I want to know what the stock is." What are your reflections on that? Clearly, this is a marketing tactic. We could have done it in one minute. But when we AB test 18 minutes against one minute, we see who signs up, which typically does better?

Hanson: We have typically found that longer and more detail tends to convert more people, and more people will join our services and stick with us. Again, we're very aware of, there's a segment of the audience who would prefer, "Just give me the 30-second pitch." We're working very hard as a team to try to identify those people and customize our messaging so it fits people's preferences. But on average, and most people listening can empathize with this, when you're putting your credit card down, whether it's $159, or $1,000, or whatever the price point is, most people will default to, "Give me as much information as possible." So, we tend to default to give people more information. Yes, there are times where, maybe we're too long in the tooth, and we're going on and on. But we're trying to find that right balance of the proper amount of information versus being careful with people's time. We want to respect that.

Gardner: I'm not a marketing professional, but my undergraduate view of things is, presumably, if somebody has spent 15 minutes, they are more invested, probably, in the possibility of joining a service, than if we had a 15-second hit and hoped to get their attention for 15 seconds. So, probably, part of the reason it works is, for people who do take the time, clearly, they thought it was worth it. They started saying, "Maybe I do finally need to start investing," so they put down some time. Maybe that's why it works better.

Hanson: Again, like I said, the listeners of this podcast, we love you guys! We love that you're part of our company, and part of our audience. We're trying to create more RBI listeners. Oftentimes, again, for the person who doesn't know anything about investing, they're not going to be convinced that they should take the leap and take the risk and get in the game after a minute. It's just the truth.

Gardner: They want to hear about a big trend or an interesting company.

Hanson: Droite. If you think about any purchase you're making in your life, it's very rare that you're doing it within 20 seconds. You're going to go do some research, you want to get the full story. We're trying to find that balance.

Gardner: One thing's for sure — we're working as hard as we can to make the world smarter, happier, and richer. David, thank you for all the work that you put in over your time so far at The Fool, as one of our leaders, to help us grow our audience. Yeah, an 18-minute video might sound long until you realize we're probably in minute 50-something of this podcast! Thank you, first of all, for staying all the way with us, as many of you do. That's why we shamelessly sometimes do about a one-hour podcast, especially for our mailbags on Rule Breaker Investing. We want to make every minute of your time worth it. David Hanson, thank you very much!

Hanson: Bien sûr!

Gardner: I feel it wouldn't be appropriate for me to close this week's mailbag if I didn't mention that you can get started with The Motley Fool services. If you're interested in Stock Advisor, joinsa.fool.com. Or, if you find yourself more thinking about what's next, join rbi.fool.com. Before he walked out, David Hanson also said, anybody who'd like to can email him with questions about our services or any of our marketing, anything, it's dhanson@fool.com. That's a great show of leadership, typical of so many of my employees, where they're like, "Yeah, here's my email address. Get in touch if we can help."

All right, well, that's the end of this mailbag, and that's the end of this month. Next month on Rule Breaker Investing, it's July, and we're going to be kicking off July with a review of three past five-stock samplers. That's coming up next week. Excited to see how those stocks are doing and why. We'll all learn together. And, as I referenced briefly earlier, August will be our second year of "Authors in August" on Rule Breaker Investing. I already know two of our authors who are signed up. If you haven't already read either of these books, you can put this one on your beach reading list if you're near a beach or you like to read anytime in July. The first one is the book A More Beautiful Question: The Power of Inquiry to Spark Breakthrough Ideas. That's by Warren Berger. I'm also enjoying his follow-up right now, The Big Book of Beautiful Questions. If you're really on fire, you can read both of them. I'm sure we'll be talking about both. But Warren has written a book, to get the best answer in business or in life, you have to ask the best possible questions. He's an innovation expert. He shows that the ability to question, he calls himself a questionologist, the ability to question is both an art and a science, by showing how to approach questioning with an open, curious mind and a willingness to work through a series of why, what if, and how queries. Berger offers an inspiring framework of how we can all arrive at better solutions, fresh possibilities, and greater success in business and life. C'est A More Beautiful Question.

The second week of August, it'll be Natural Born Heroes by the author Christopher McDougall. Mastering the lost secrets of strength and endurance, his journey begins with a story of remarkable athletic prowess on the treacherous mountains of Crete. A motley band — this is a true story, of course — of World War II resistance fighters abducted a German commander from the heart of the Axis occupation. To understand how, Christopher retraces their steps across the island that birthed Hercules and Odysseus, discovers ancient techniques for endurance, sustenance, and natural movement. It's a wonderful adventure story, and a book I highly enjoyed reading.

Those are our first two "Authors for August." Get started reading! Have a great week! Fool on!

As always, people on this program may have interest in the stocks they talk about, and The Motley Fool may have formal recommendations for or against, so don't buy or sell stocks based solely on what you hear. En savoir plus sur Rule Breaker Investing at rbi.fool.com.

Maximus