Transcription: Tim Cook, PDG d'Apple, à propos des résultats de la société pour le deuxième trimestre 2019

Le PDG d’Apple, Tim Cook, et le CFO, Luca Maestri, ont discuté avec des analystes lors de l’appel aux résultats du deuxième trimestre 2019 de la société. Voici notre transcription en direct de leurs remarques! Si vous souhaitez plus d'informations sur les résultats d'Apple, nous vous recommandons de consulter les superbes graphiques de Six Colors.

Mot d'ouverture de Cook

Tim Cook

Bon après-midi et merci à vous tous pour votre présence aujourd'hui. Ce trimestre a été passionnant et productif pour Apple. Dans ma lettre aux investisseurs de début janvier, j’écrivais que l’une des grandes forces d’Apple est notre culture de la flexibilité, de l’adaptabilité et de la créativité. Ce trimestre a été marqué par d'importantes annonces qui témoignent de la force de notre engagement en faveur de l'innovation et de la réflexion à long terme. J'aimerais commencer par quelques points saillants de la première ligne, puis aborder plus en détail avec vous. Je vais commencer avec les résultats financiers. Nos revenus se sont élevés à 58 milliards de dollars, se situant dans la partie supérieure de notre fourchette de prévisions. Nous considérons ce résultat comme un résultat positif compte tenu des obstacles persistants liés à l’affaiblissement des devises par rapport au dollar américain. En devise constante, la performance de nos revenus par rapport à l'exercice précédent aurait été supérieure de 200 points de base aux résultats publiés. Nous avons obtenu d'excellents résultats dans plusieurs domaines de notre entreprise. Il s’agit du meilleur trimestre de notre histoire pour les services, avec des revenus atteignant 11,5 milliards de dollars. Nous avons enregistré un trimestre record pour iPad, avec des revenus en hausse de 22% par rapport à il y a un an. Il s'agit de notre taux de croissance du chiffre d'affaires pour iPad le plus élevé en six ans. Et ce fut un autre trimestre sensationnel pour les appareils portables, avec une croissance proche de 50%. Cette entreprise a maintenant à peu près la taille d’une entreprise Fortune 200, une statistique étonnante si l’on considère que cela fait seulement quatre ans que nous avons livré la toute première Apple Watch. Je parlerai de ces catégories plus tard.

Alors que nous avons progressé d'année en année sur les marchés développés et que nous avons enregistré des résultats record pour le mois de mars dans un certain nombre de marchés importants, notamment les États-Unis, le Canada, le Royaume-Uni et le Japon. Nous avons enregistré une baisse des revenus dans les marchés émergents, mais nous sommes optimistes quant à notre trajectoire. La performance de notre chiffre d’affaires d’une année sur l’autre en Chine élargie s’est améliorée par rapport au trimestre de décembre et nous avons constaté une réaction très positive de la part de nos clients aux mesures de prix que nous avons prises sur ce marché, à nos programmes de reprise et de financement dans nos magasins de détail. mesures prises par les gouvernements pour stimuler l’économie et renforcement du dialogue commercial entre les États-Unis et la Chine. Les résultats de notre App Store reflètent toujours l'impact du ralentissement de l'approbation réglementaire des applications de jeu en Chine, mais nous sommes encouragés par la récente augmentation du rythme des approbations. Nous croyons fermement en notre opportunité à long terme en Chine grâce à notre écosystème robuste, à notre communauté de développeurs talentueux et à la population croissante de consommateurs férus de technologie du pays qui apprécient les meilleurs produits et services.

Pour l’iPhone, alors que nos revenus mondiaux ont diminué de 17% par rapport à l’année précédente, les baisses ont été nettement moins importantes au cours des dernières semaines du mois de mars. Si l’on se réfère aux cinq derniers mois, novembre et décembre ont été les plus difficiles, c’est donc une tendance encourageante. Nous aimons la direction que nous prenons avec l'iPhone et notre objectif est maintenant d'accélérer le rythme. Il est important de noter que notre base installée active de périphériques continue de croître dans chacun de nos secteurs géographiques et d’établir un nouveau record historique pour toutes les principales catégories de produits. Cette base installée croissante reflète la satisfaction et la fidélité de nos clients et propulse notre activité de services vers de nouveaux sommets. En fait, nous avons enregistré notre meilleur trimestre de tous les temps pour l'App Store, Apple Music, les services de cloud computing et nos activités de publicité pour la recherche dans l'App Store. Et nous établissons de nouveaux records de revenus pour Apple Care et Apple Pay pour le trimestre de mars. Le volume de transactions Apple Pay a plus que doublé par rapport à l'année dernière et nous sommes en voie d'atteindre 10 milliards de transactions cette année civile. Apple Pay est maintenant disponible sur 30 marchés et devrait être opérationnel sur 40 marchés d'ici la fin de l'année. De plus en plus de systèmes de transport en commun acceptent Apple Pay et le système MTA de New York commencera son déploiement au début de l'été. Comme nous l’avons vu dans des villes comme Londres, Tokyo et Shanghai, l’entrée sans contact dans les systèmes de transit contribue à encourager une adoption plus large d’Apple Pay et nous pensons que cela incitera encore plus de personnes à utiliser Apple Pay aux États-Unis. Et TicketMaster vient d'annoncer qu'il acceptera Apple Pay pour l'achat de billets sur le Web et via l'application Ticketmaster. Plus de 50 de leurs sites de divertissement et sportifs proposent des billets sans contact cette année, y compris la grande majorité des stades de la NFL. Les abonnements sont un puissant moteur de notre activité de services. Nous avons atteint un nouveau sommet avec plus de 390 millions d’abonnements payants à la fin du mois de mars, soit une augmentation de 30 millions au dernier trimestre. Ce trimestre a également été extrêmement important pour l’avancement de nos services. En mars, nous avons présenté un ensemble de nouveaux services révolutionnaires, chacun reposant sur des principes fondamentalement Apple. Ils sont faciles à utiliser. ils présentent une attention inégalée aux détails; ils accordent la priorité à la confidentialité et à la sécurité des utilisateurs; ils sont soigneusement sélectionnés, personnalisés et prêts à être partagés par tous les membres de votre famille. Ces fonctionnalités ne sont pas seulement agréables, elles ont en fait contribué à éliminer la frontière entre matériel, logiciel et service, créant ainsi une expérience singulièrement exceptionnelle pour nos utilisateurs. Tout d’abord, s’appuyant sur le formidable élan d’Apple News, qui est déjà l’application de nouvelles numéro un aux États-Unis et au Royaume-Uni, nous avons lancé Apple News +. Il réunira plus de 30 magazines populaires, grands journaux et éditeurs numériques dans une expérience magnifique, pratique et organisée au sein de l'application Apple News. Apple News + s'appuie sur notre engagement à soutenir un journalisme de qualité à partir de sources fiables, tout en offrant la meilleure expérience de lecture de magazine et d'actualité pour les appareils mobiles. Avançant dans notre vision de remplacer le portefeuille, nous avons annoncé une carte Apple reposant sur des principes tels que la transparence, la simplicité et la confidentialité. Apple Card est intégrée à l’application Wallet et offre toutes les nouvelles expériences que seul Apple peut offrir. En intégrant notre matériel, nos logiciels et nos services dans une solution élégante, elle place le client au centre de ses préoccupations. Il s’agit de la première carte à vous encourager à payer moins d’intérêts, à éliminer les frais et à vous offrir des liquidités quotidiennes pour tous vos achats. L’intérêt des clients a été formidable à ce jour. Nous avons également présenté un aperçu de Apple Arcade, le premier service d’abonnement de jeux au monde destiné aux appareils mobiles, aux ordinateurs de bureau et au salon. Avec plus de 100 nouveaux jeux sans annonces ni suivi d'annonce, aucun achat supplémentaire et le respect de la vie privée des utilisateurs, nous avons créé un service destiné aux joueurs de tous âges – des enfants aux adolescents comme aux adultes – et aux familles pouvant profiter ensemble.

L'App Store est déjà la plus grande plate-forme de jeu au monde et nous pensons que Apple Arcade est un moyen de libérer la créativité de la communauté des développeurs de jeux avec une collection de nouveaux jeux qui ne sont disponibles sur aucune autre plate-forme mobile ou service d'abonnement. Nous ne pouvons pas attendre que nos clients en fassent l'expérience à partir de cet automne. Nous avons été ravis de jeter un coup d'œil sur les nouveautés de la télévision. À partir de la mi-mai, la toute nouvelle application Apple TV réunira les différentes façons de découvrir et de regarder des émissions, des films, des sports, des actualités et plus encore dans une seule et même application sur iPhone, iPad, Apple TV, Mac, téléviseurs intelligents et streaming. dispositifs. Et les utilisateurs peuvent s'abonner et regarder les nouvelles chaînes Apple TV telles que HBO, Showtime et Starz, en ne payant que pour les services qu'ils souhaitent – tous disponibles à la demande, en ligne et hors connexion. Et cet automne, Apple TV + sera la nouvelle maison des conteurs les plus créatifs du monde, proposant des émissions, des films et des documentaires originaux exclusifs.

Nous avons également eu plusieurs lancements de produits majeurs au cours du trimestre. Nous avons lancé un nouvel iMac plus puissant, avec des augmentations spectaculaires des performances de calcul et graphiques, ce qui en fait une excellente mise à jour pour les consommateurs et les professionnels. Pour l’ensemble de nos activités Mac, nous avons dû faire face à certaines contraintes de traitement au mois de mars, entraînant une baisse de 5% de notre chiffre d’affaires par rapport à l’année précédente, mais nous pensons que notre chiffre d’affaires Mac aurait été en hausse par rapport à l’année précédente sans ces contraintes. Je pense que ce défi aura un impact significatif sur nos résultats du troisième trimestre. Pour iPad, nous étions très heureux de renouer avec la croissance dans la Grande Chine tout en générant une forte croissance à deux chiffres dans chacun de nos autres secteurs géographiques. Nos excellents résultats sur iPad ont été principalement motivés par la forte réaction de nos clients à iPad Pro. Vers la fin du trimestre, nous avons lancé un tout nouvel iPad Air au design ultra-fin, compatible Apple Pencil et offrant des performances haut de gamme grâce à la puce A12 Bionic d'Apple. En outre, nous avons lancé un nouvel iPad mini – une mise à niveau majeure pour les fans d'iPad qui aiment un design ultra-portable. Comme le nouvel iPad Air, il offre la puissance du bionic A12 et le support d'Apple Pencil. Le mois dernier, nous avons présenté les nouveaux AirPod, la deuxième génération des casques sans fil les plus populaires au monde, et la demande a été incroyable. Ce n'est rien de moins qu'un phénomène culturel. Avec une nouvelle puce H1 conçue par Apple, les nouveaux AirPod offrent des temps de connexion plus rapides, plus de temps de conversation et la commodité du mode mains libres «Hey Siri». Nos magasins de vente au détail et en ligne continuent d’être un élément clé de l’innovation. Comme nous l’avons mentionné en janvier, nous travaillons sur une initiative visant à faciliter l’échange d’un téléphone dans notre magasin, financer l’achat au fil du temps et obtenir de l’aide pour transférer les données de l’ancien téléphone au nouveau. Dans le cadre de cette initiative, nous avons lancé de nouveaux programmes de reprise et de financement aux États-Unis, en Chine, au Royaume-Uni, en Espagne, en Italie et en Australie. Les résultats ont été frappants. Dans tous nos magasins, nous avons enregistré un nombre record de réponses à nos programmes de reprise. Nous avons enregistré un volume de reprise plus de quatre fois supérieur à celui du mois de mars de l’année précédente. Chaque trimestre, nous sommes davantage inspirés par l'impact de nos produits sur la santé et la condition physique des personnes. Ce trimestre, nous avons commercialisé l'application ECG sur Apple Watch Series 4 à Hong Kong et dans 19 pays européens, dont la France, l'Allemagne, l'Italie, l'Espagne et le Royaume-Uni. Tout comme lorsque l'application ECG a été lancée aux États-Unis, il ne se passe pratiquement pas un jour sans lettre ni courrier électronique d'un client de l'un de ces pays qui explique en quoi cette fonctionnalité a considérablement changé leur vie. Nous pensons que nous commençons tout juste à exploiter ce que nous pouvons faire pour aider nos utilisateurs à gérer activement leur santé et leur bien-être. Par exemple, le mois dernier, Stanford Medicine a rendu compte des résultats de la Apple Heart Study, la plus vaste étude jamais réalisée en son genre, qui a recruté plus de 400 000 participants de tous les 50 États en l'espace de huit mois seulement. Et des centaines d'institutions prennent désormais en charge Health Records sur iPhone avec des ajouts récents, notamment Michigan Medicine et UT Health Austin. En février, nous avons annoncé notre collaboration avec le ministère des Anciens Combattants des États-Unis pour mettre les dossiers de santé sur iPhone à la disposition des anciens combattants. Ce sera la première plateforme de ce type disponible pour le V.A. qui est le plus grand système médical aux États-Unis, fournissant des services à plus de 9 millions d’anciens combattants dans plus de 1 200 établissements.

L'innovation d'Apple va au-delà de l'impact que nous avons dans la vie de nos clients et de l'impact que nous avons sur le monde qui nous entoure. Nous avons récemment célébré le Jour de la Terre avec plusieurs annonces majeures concernant nos efforts pour diriger le monde mieux que nous ne l’avions trouvé. Nous avons finalisé l’allocation de notre produit d’obligations Green Bond de 2,5 milliards de dollars dans le cadre de 40 initiatives environnementales dans le monde entier, allant de la production d’énergie solaire à la conservation de l’eau, en passant par le développement d’alliages sur mesure pour nos produits composés à 100% d’aluminium recyclé. Nous avons annoncé une expansion majeure de nos programmes de recyclage, notamment en quadruplant le nombre d'emplacements où les clients américains peuvent envoyer leurs iPhones à être désassemblés par notre robot de recyclage, Daisy. Chaque marguerite peut désormais démonter 1,2 million d'appareils par an, ce qui permet de recycler les matériaux récupérés dans le processus de fabrication. Et nous avons établi un partenariat avec un nombre record de nos fournisseurs pour suivre notre exemple et passer à une énergie 100% propre. Avec l'aide de ces 44 fournisseurs, nous dépasserons notre objectif d'introduire quatre gigawatts d'énergie renouvelable dans notre chaîne d'approvisionnement d'ici 2020, avec plus d'un gigawatt supplémentaire projeté dans ce délai. Au cours de la dernière année civile seulement, les partenaires qui se sont joints à cet effort ont généré suffisamment d’énergie propre pour alimenter plus de 600 000 foyers aux États-Unis. Nous sommes très fiers des progrès que nous réalisons, ainsi que nos partenaires, et espérons que nos actions inspireront d'autres entreprises à faire tout ce qui est en leur pouvoir pour protéger le monde que nous partageons.

Nous sommes aussi enthousiastes que jamais pour notre formidable portefeuille de matériels, logiciels et services, et nous sommes impatients de partager davantage d'informations sur l'avenir de nos quatre plates-formes logicielles lors de notre conférence mondiale des développeurs, qui se tient maintenant dans moins de cinq semaines. Tout le monde ici travaille d'arrache-pied pour se préparer à WWDC et c'est toujours un privilège de pouvoir partager l'avenir de nos plates-formes avec la communauté des développeurs qui transforment le monde et qui le donnent vie. Vous ne voudrez pas manquer celui-ci.

Nous avons la chance de générer plus de liquidités que nécessaire pour gérer notre entreprise et investir en toute confiance dans notre avenir. C’est pourquoi nous annonçons aujourd’hui la dernière mise à jour de notre programme de rendement du capital, notamment une augmentation de notre autorisation de rachat d’actions et de notre dividende trimestriel. Pour plus de détails à ce sujet et sur nos résultats du mois de mars, je cède la parole à Luca.

Luca Maestri fournit plus de détails sur le trimestre

Luca Maestri

Merci, Tim Bon après-midi à tous. Les revenus pour le trimestre de mars se sont élevés à 58 milliards de dollars, ce qui est proche du haut de la fourchette de prévisions que nous avions fournie il y a 90 jours et en baisse de 5% par rapport à l'an dernier. La baisse de nos revenus reflète un taux de change négatif de 200 points de base en raison de la vigueur du dollar américain. Le chiffre d’affaires total des produits a diminué de 9%, principalement à cause du iPhone, tandis que celui des services a progressé de 16%, ce qui constitue un nouveau record. Nous avons également établi un nouveau record du mois de mars pour les vêtements, la maison et les accessoires, et enregistré notre meilleur taux de croissance de l'iPad en six ans. La marge brute de la société s'est établie à 37,6%, conformément à nos prévisions. La marge brute des produits s’établit à 31,2%, en baisse d’environ 310 points de base en raison de la perte saisonnière de levier et des vents contraires liés aux taux de change. La marge brute des services s’établit à 63,8%, en hausse de 100 points de base en séquentiel, en raison d’une composition et d’un effet de levier différents de la hausse des revenus. Le bénéfice net s’établissait à 11,6 milliards de dollars, le résultat dilué par action à 2,46 dollars et les flux de trésorerie d’exploitation à 11,2 milliards de dollars. Permettez-moi de donner plus de couleur à nos différentes catégories de revenus. Le chiffre d'affaires de l'iPhone était de 31,1 milliards de dollars. Nous avons constaté une réaction positive de la part des clients aux récentes mesures de prix dans certains marchés émergents, ainsi qu’à des améliorations de nos programmes de financement et de financement. Notre performance d’un exercice à l’autre s’est améliorée par rapport aux résultats de décembre de la Grande Chine, des Amériques et du Japon. Notre base installée active d’iPhone a atteint un nouveau sommet sans précédent à la fin du mois de mars. Cette base installée en expansion reflète la satisfaction et la fidélité de nos clients, leaders du secteur. La dernière enquête menée auprès de consommateurs américains parmi 451 Research indique que les clients combinés pour iPhone XR, XS et XS Max sont satisfaits à 99% et que parmi les acheteurs professionnels qui prévoient acheter des smartphones au mois de juin, 81% envisagent d’acheter un iPhone. En ce qui concerne les services, comme Tim l'a dit, ce fut notre meilleur trimestre de tous les temps avec des revenus de 11,5 milliards de dollars, soit une augmentation de 16% par rapport à l'année dernière. Nous avons généré une croissance à deux chiffres de nos revenus sur l'App Store, Apple Music, les services cloud, Apple Care, Apple Pay et notre activité de recherche d'annonces sur l'App Store. Nous avons également battu des records de revenus de services dans quatre de nos cinq secteurs géographiques. Nous sommes très contents de cette performance. Comme vous pouvez le constater dans nos nouvelles informations à fournir, les services ont représenté 20% de nos revenus pour le trimestre de mars et environ le tiers de notre profit brut. L’engagement des clients dans notre écosystème continue de croître – le nombre de comptes en transaction sur nos magasins de contenu numérique a atteint un nouveau record historique au cours du trimestre avec un certain nombre de comptes payants établissant également un nouveau record historique et affichant une forte croissance à deux chiffres l'année dernière.

Et nous avons maintenant plus de 390 millions d’abonnements payants dans notre portefeuille de services, soit une augmentation de 120 millions par rapport à il ya 12 mois. Toutes les catégories d'abonnements connaissent une croissance à deux chiffres et, comme nous l'avons mentionné il y a un trimestre, nous prévoyons que le nombre d'abonnements payants dépassera le demi-milliard en 2020. Sur l'App Store, nos activités d'abonnement sont extrêmement diversifiées et connaissent une forte croissance dans le monde entier. . En fait, le nombre d’abonnements tiers payés a augmenté de plus de 40% par rapport à l’année dernière dans chacun de nos secteurs géographiques. Et parmi toutes les applications d'abonnement tierces, les plus grandes ne représentaient que 0,3% de notre chiffre d'affaires total lié aux services. Ensuite, j'aimerais parler du Mac. Les revenus se sont élevés à 5,5 milliards de dollars, contre 5,8 milliards de dollars il y a un an. Cette baisse est principalement due aux contraintes du processeur sur certains modèles populaires. En dépit de ce défi, nous avons généré une croissance des revenus Mac à deux chiffres au Japon et en Corée, établissant ainsi de nouveaux records historiques de revenus Mac sur les deux marchés. Au niveau mondial, près de la moitié des clients achetant des Mac au cours du trimestre étaient nouveaux pour Mac et la base installée de Mac actifs a atteint un nouveau sommet sans précédent. Nous avons obtenu d'excellents résultats pour l'iPad, avec un chiffre d'affaires de 4,9 milliards de dollars et une croissance accélérée par rapport au mois de décembre, pour atteindre 22%. Les revenus de l'iPad ont augmenté dans nos cinq secteurs géographiques, avec un retour à la croissance dans la Grande Chine et une forte croissance à deux chiffres dans tous les autres secteurs. Nous avons enregistré notre meilleur trimestre de mars à ce jour pour iPad au Japon et nous avons été particulièrement satisfaits des résultats obtenus en Corée, en Thaïlande et au Mexique, où les revenus ont plus que doublé par rapport à l’année dernière. Au total, plus de la moitié des clients ayant acheté un iPad au cours du trimestre de mars étaient nouveaux, et la base installée active pour iPad a également atteint un nouveau sommet. La croissance des revenus de l'iPad a été principalement alimentée par la réponse positive de nos clients à notre nouvel iPad Pros. Ces iPad entièrement repensés avec des écrans plein écran Liquid Retina, Face ID, une puissante puce bionique A12 avec Neural Engine et la prise en charge du nouveau crayon Apple et du nouveau clavier intelligent font de l’iPad Pro le remplacement idéal des ordinateurs portables pour les particuliers et les professionnels. Les enquêtes les plus récentes de 451 Research ont mesuré un taux de satisfaction de la clientèle global de 93% pour l'iPad. Parmi les clients qui envisagent d'acheter des tablettes, 77% des consommateurs et 75% des entreprises envisagent d'acheter des iPad. Les produits des activités vestimentaires, habitation et accessoires établissent un nouveau record de 5,1 milliards de dollars pour le trimestre de mars, principalement en raison de la forte performance de nos activités vestimentaires, qui ont augmenté de près de 50%. Dans cette catégorie, Apple Watch est la montre intelligente la plus vendue et la plus appréciée au monde et a enregistré les meilleurs résultats jamais obtenus pour un trimestre de vacances. Les trois quarts des achats sont destinés à des clients qui n’ont jamais possédé de montre Apple auparavant. L'intérêt pour les AirPod n'a pas été pris en compte et nous nous efforçons de répondre à la demande incroyable de nos clients. S'agissant de nos magasins de vente au détail et en ligne, nous avons généré une très forte croissance des revenus à deux chiffres pour Apple Watch et iPad. Nous avons également annoncé 50 nouvelles sessions Today at Apple au cours du trimestre dans trois nouveaux formats étendus – Skills, Walks et Labs – gratuitement dans nos magasins du monde entier. Nous réalisons des progrès importants sur le marché des entreprises, contribuant à transformer les principales industries. Nous nous appuyons sur la position de leader d'Apple dans des domaines fonctionnels clés pour élargir notre portée et la partager au sein des grands comptes. L’aviation est un bon exemple de cette stratégie au travail. Sur plus de 450 compagnies aériennes, l'iPad est la solution privilégiée pour le sac de vol électronique du pilote. Nous avons fait de grands progrès en élargissant l'empreinte d'Apple au-delà du cockpit, dans la cabine, où plus de la moitié des 50 plus grandes compagnies aériennes ont désormais implémenté iOS, qui améliore l'expérience des clients et permet un nouveau cas d'utilisation avec point de vente mobile. Nous constatons également une traction avec d'autres fonctions aériennes critiques dans les opérations au sol et la maintenance en vol. Par exemple, l'une des plus grandes compagnies aériennes au monde nous dit que l'adoption de l'iPad a permis de réduire de moitié les délais de maintenance. Les services Apple font également leur chemin, y compris l'adoption croissante d'Apple Pay pour les achats d'aliments et de boissons et l'accès en vol à Apple Music. Nous constatons également une forte traction sur iOS avec les grandes plates-formes d’entreprise, qui constituent le visage de systèmes dorsaux complexes pour des dizaines de millions d’employés dans le monde. L'expérience des employés des utilisateurs finaux est essentielle à l'engagement et à la productivité et, avec la mobilité croissante de la main-d'œuvre moderne d'aujourd'hui, ces expériences sont optimales pour les applications iOS natives. Nous constatons une grande dynamique grâce au nombre croissant de kits de développement logiciel (SDK) iOS fournis par les plus grandes plates-formes d'entreprise du monde. Par exemple, le SDK de SAP pour iOS continue de gagner en popularité auprès de ses clients, avec une croissance de plus de 40% au cours des six derniers mois. Et au cours du dernier trimestre, Salesforce a publié son SDK permettant aux développeurs de créer des applications iOS natives directement à partir de la plate-forme Salesforce.

Enfin, nos réseaux d’entreprises continuent de prendre de l’élan. En février, notre initiative Apple at Work a été lancée avec AT & T. Cette extension de notre collaboration continue avec AT & T permettra à davantage de clients de choisir les meilleurs produits Apple pour leurs besoins dans l'entreprise et de moderniser leurs activités. AT & T permettra aux services commerciaux pour les produits Apple d'aider les entreprises avec leur logiciel I.T. stratégie incluant la gestion des périphériques, la sécurité, la productivité et la collaboration.

Permettez-moi maintenant de parler de notre situation de trésorerie. Nous avons clôturé le trimestre avec une trésorerie de 225 milliards de dollars plus des titres négociables. Nous avions également une dette à terme de 101 milliards de dollars et un papier commercial en cours de 12 milliards de dollars représentant une trésorerie nette de près de 113 milliards de dollars. Par conséquent, nous sommes dans une position très solide qui nous permet d’investir en toute confiance dans tous les domaines de l’activité tout en continuant à rapporter de la valeur à nos actionnaires. L'année dernière, nous avons annoncé notre engagement à contribuer plus de 350 milliards de dollars à l'économie américaine au cours des cinq prochaines années, y compris la création de 20 000 emplois. Plus récemment, nous avons annoncé une expansion majeure à Austin, au Texas et dans d'autres villes du pays. Tous ces efforts sont des investissements essentiels pour nous assurer que nous intégrons des idées novatrices et les meilleurs talents, où qu’ils se présentent. En exécutant ces initiatives, nous avons également été en mesure de restituer plus de 27 milliards de dollars aux investisseurs au cours du trimestre de mars. Nous avons lancé un programme de rachat d’actions accéléré de 12 milliards de dollars en février, qui a permis la livraison initiale et le départ à la retraite de 55,1 millions d’actions. Nous avons également racheté 71,7 millions d'actions Apple pour une valeur de 12 milliards de dollars dans le cadre d'opérations sur le marché libre, et nous avons versé 3,4 milliards de dollars en dividendes et équivalents. Nos priorités en matière de trésorerie n'ont pas changé au fil des ans. Plus important encore, nous voulons toujours conserver les liquidités dont nous avons besoin pour gérer notre entreprise, maintenir une flexibilité stratégique et investir dans notre avenir. Nous sommes en voie d'atteindre les prévisions d'investissement établies au début de l'année dernière. Nous souhaitons également œuvrer à une structure de capital plus optimale et, comme nous l’avons déjà dit, notre objectif est d’atteindre une position de trésorerie nette neutre au fil du temps. Compte tenu de notre confiance en l'avenir d'Apple et de la valeur de nos actions, notre conseil d'administration a autorisé l'affectation de 75 milliards USD de plus à des rachats d'actions. Et comme nous savons que nombre de nos investisseurs attachent de la valeur au revenu, nous augmentons également notre dividende trimestriel pour la septième fois en moins de sept ans à 77 ¢, une augmentation d’environ 5% par rapport au montant précédent. Au cours des quatre derniers trimestres, nous avons versé plus de 14 milliards de dollars de dividendes et d’équivalents, ce qui en fait l’un des plus gros payeurs de dividendes au monde. À l'avenir, nous continuons de planifier des augmentations annuelles du dividende par action. Alors que nous avançons dans le trimestre de juin, j'aimerais passer en revue nos perspectives, qui incluent les types d'informations prospectives mentionnées par Nancy au début de l'appel. Nous prévoyons des revenus compris entre 52,5 et 54,5 milliards de dollars. Cette fourchette comprend 300 points de base d’impact négatif des taux de change sur 12 mois. De plus, pour rappel, au mois de juin de l’année dernière, nos revenus de services comprenaient un élément non récurrent favorable de 236 millions d’euros lié à la résolution finale de diverses poursuites. Nous prévoyons une marge brute comprise entre 37% et 38%. Nous prévoyons que les dépenses d’exploitation se situeront entre 8,7 et 8,8 milliards de dollars. Nous prévoyons que l’OINE représentera environ 250 millions de dollars. Et nous prévoyons que le taux d'imposition sera d'environ 16,5%. Reflétant également l'augmentation approuvée, notre conseil d'administration a déclaré aujourd'hui un dividende en espèces de 77 ¢ par action ordinaire, payable le 16 mai 2019 aux actionnaires inscrits au 13 mai 2019. Ceci étant dit, j'aimerais ouvrir l'appel aux questions.

Questions d'analyste

Shannon Cross, recherche croisée: Merci beaucoup d'avoir pris ma question. Tim, peux-tu parler un peu plus de ce que tu vois en Chine? Clairement, il semble que les choses s'améliorent de manière séquentielle. Vous avez également mentionné que les dernières semaines du trimestre se stabilisaient sur les marchés émergents, je crois. Alors, que disent les clients là-bas, que disent vos partenaires en Chine? Et puis avoir un suivi.

Tim Cook

Merci pour la question Shannon. Nous constatons, dans l’espace iPhone, une meilleure performance d’une année à l’autre au cours des dernières semaines du trimestre, par rapport au trimestre ou à novembre et à décembre, qui semble en quelque sorte être le creux. Je pense qu'il y a une série de raisons à cela: Premièrement, nous avons procédé à des ajustements de prix, essentiellement en annulant l'effet de devise plus faible, puis en partie; le gouvernement a mis en œuvre des programmes de relance, notamment – et cela s'est produit début avril – une réduction de la TVA de 16% à 13%. Donc, ils ont été agressifs du côté du stimulus; troisièmement, nos programmes de commerce et de financement que nous avons mis en place dans nos magasins de détail ont été très bien accueillis là-bas. Et je suis content des résultats obtenus à ce jour; et quatreièmement, le dialogue commercial entre les États-Unis et la Chine s’est amélioré, ce qui, de notre point de vue, a eu une incidence positive sur la confiance des consommateurs sur le terrain. Et donc je pense que c'est un ensemble de toutes ces choses et nous nous sentons certainement beaucoup mieux qu'il y a 90 jours.

Super merci. Et puis je suis sûr que vous vous attendez probablement à une question sur le règlement Qualcomm. Alors, que voudriez-vous dire sur le règlement? Comment voyez-vous, vous savez, vos fournisseurs de composants à l'avenir et comment devrions-nous penser à cela en ce qui concerne, je ne sais pas, vos plans de développement à l'avenir (parce que je suis sûr que vous n'allez pas parler à propos de quand tu vas faire la 5G mais clairement cela aide cette voie)? Je vous remercie.

Tim Cook

Oui, merci Shannon. Nous sommes heureux de laisser le litige derrière nous et tous les litiges dans le monde ont été rejetés et réglés. Nous sommes très heureux d'avoir un contrat d'approvisionnement pluriannuel et d'un accord de licence directe avec Qualcomm, ce qui était, je le sais, important pour les deux sociétés. Nous sommes donc satisfaits de la résolution.

Katy Huberty, Morgan Stanley: Je vous remercie. Luca, si je regarde en arrière au cours des cinq dernières années, les revenus du trimestre de juin ont généralement baissé d’environ 15% par rapport au mois de mars – vous indiquez une chute de 8% cette année. Pouvez-vous nous dire quelles régions ou quels produits, selon vous, peuvent surperformer cette saisonnalité typique?

Luca Maestri

Oui Katie, et souvenez-vous, en passant, nous rapportons ces prévisions, y compris un impact négatif de 300 points de base des taux de change. Par conséquent, en monnaie constante, les chiffres seraient encore plus élevés. Au niveau des catégories de produits, nous prévoyons que les catégories autres que l'iPhone continueront à enregistrer une forte croissance de leurs revenus, comme ce fut le cas pour le premier semestre de notre exercice. Nous nous attendons également à une amélioration relative de la performance de notre iPhone par rapport au premier semestre, en glissement annuel. Comme Tim l'a dit, mars a été le mois le plus fort du trimestre sur douze mois, ce qui nous a permis de vous donner les conseils que vous avez vus. Géographiquement, comme vous le constatez d'après nos résultats, vous savez que pour le trimestre de mars, la Chine est le géo où nous avons rencontré quelques problèmes, mais nous pensons que cette trajectoire devrait s'améliorer avec le temps.

Je vous remercie. Et comme suivi, comme l'a dit Shannon, vous n'allez pas parler en détail du moment choisi pour le téléphone 5G, mais de Tim, vous pouvez peut-être parler de la façon dont la société aborde une nouvelle technologie comme celle-ci compte tenu des coûts plus élevés, mais aussi Un avantage potentiellement important – comment pensez-vous du moment opportun pour arriver sur le marché avec un produit présentant ces caractéristiques, puis de manière générale, à quel point vous pensez que la 5G est un moteur de la demande pour les mises à niveau de la base installée de votre iPhone. Je vous remercie.

Tim Cook

Katy, c'est une question sur laquelle je vais en grande partie maitriser, comme tu devrais probablement le deviner. Nous examinons beaucoup de choses sur différentes technologies et essayons de regarder et de sélectionner le bon moment où les choses se réunissent et de les intégrer dans les produits dès que possible. Et certainement du point de vue des coûts, les technologies ont eu une pression sur les coûts au cours des dernières années, mais en contrepartie, les marchés des produits de base évoluent dans un certain nombre de domaines, comme DRAM et NAND. Il est donc difficile de prévoir ce qui se passera ensuite, mais c’est la somme de tous ces facteurs qui importe vraiment du point de vue du prix.

Wamsi Mohan, Merrill Lynch de la Bank of America: Oui merci. Tim, vous avez beaucoup parlé des échanges, mais j'espérais aussi que vous pourriez décrire le type de dynamique que vous observez sur votre base installée lors de ces échanges. Quels types d'appareils sont échangés? Le profil de quelqu'un qui a un très vieil iPhone ou est-ce que vous voyez des gens qui ont de nouveaux iPhones en échange? Et quels types d’incitations fournissez-vous au-delà du financement pour le faire? Et voyez-vous cela comme quelque chose qui peut accélérer les cycles de remplacement ici au cours de la prochaine année environ? Et j'ai un suivi.

Tim Cook

En réalité, pour être honnête, le produit vendu est partout. Il s’agit de 6, 6 Plus, 6s, 6s Plus, 7, 7 Plus, puis de moins en moins de 8 et 8 Plus, mais il existe certaines de ces caractéristiques. Vous obtenez ainsi des clients dont le cycle est de deux ans et d’autres. cycle d'un an, puis les clients, sur les cycles de trois et quatre ans. Et c'est donc vraiment partout. In terms of the incentives, we're offering currently in our retail stores a trade-in value that is more than sort of the blue book of the device, if you will for lack of a better description, and so we have topped those up to provide an extra benefit to the user. The installments are different in each geography. I would say that at the moment the geography that is doing the best in installments would be China. And we have a bit of a unique offering there, I think, versus what you can get in the regular market and so that probably further helps us there. And so you can bet that we're learning on each of these finding the parts that the user likes the most. I think the key is we're trying to build something into the consumer mindset that it's good for the environment and good for them to trade in their current device on a new device and we do our best at getting the current device to someone else that can use that or, in some cases, if the product is at an end of life we are recycling the parts on it to make sure that it can carry on in another form.

Thanks for the color, Tim. And as my follow up, Luca, can you just clarify if the settlement with Qualcomm is creating either a headwind or tailwind to gross margins in the near term? And does your guidance contemplate incremental pricing actions that could be creating some gross margin headwinds? Je vous remercie.

Luca Maestri

As Tim has explained, we've reached this comprehensive agreement with Qualcomm. As part of this, we have agreed that we're not going to share the financial terms of the agreement. So we plan to honor that. What you see in our gross margin guidance for the June quarter, we guided 37% to 38%, fully comprehends the outcome of the agreement with Qualcomm.

Mike Olson, Piper Jaffray: Thanks for taking my question. So you have more than 1.4 billion active devices and at your event you announced services that leverage that installed base and you have, obviously, a remarkable position with kind of this Trojan horse of devices out in so many households. So I guess the question is — and I know some of these services aren't even live yet — but should we expect a continuation of the building out of new services categories like what we saw at the March event? Is there a pipeline of new services in the works, or have we kind of seen what we're likely to see on that front for the near to intermediate term? And then I have a follow up.

Tim Cook

Yeah I would want to get into announcing things on the call, but obviously we're always working on new things. But right now we're really focused on getting these four out there — we have the News+ in the market today, we'll have the Apple Arcade and the Apple TV+ products in the market in the fall, and Apple Card will go out in the summer timeframe — and so we've got lots in front of us and we're very excited about getting these out there.

All right and then you mentioned the App Store search ad business a couple of times in the prepared remarks. Is that reaching a point where it's become material and maybe moving the needle for overall services revenue, or is there anything you can quantify related to that? I also imagine that this is a high-margin business — at least maybe higher than the overall services margin — but wondering if you can confirm if that's the case or not? Merci.

Tim Cook

It's growing very, very fast Mike. I think it was up around 70% over the previous year. We are expanding into new geographies, as well, and we still have more geographies out there that we think can move the dial further so it is definitely a business that is big and getting bigger.

Louis Miscioscia, Daiwa Capital Markets: Thank you for taking my question. Tim, when you look at the four things that you have announced — and I realize they have different dates when they're coming out — but which ones would you say over the next 12 months has the most potential to help your services line? And then maybe which one has the best long-term potential? And then I have a quick follow up.

Tim Cook

We're going to wait 'til we get these things out and what I can tell you right now is that we're taking sort of consumer interest on the Apple Card, and there's been a significant level of interest on that, and we're excited, as you know, gaming is the top category on the App Store and so the Apple Arcade will serve some of that market and it serves it with a different kind of game, which we think will be great for developers and great for users. The TV+ product plays in a market where there's a huge move from the cable bundle to over-the-top. We think that most users are going to get multiple over-the-top products and we're going to do our best to convince them that the Apple TV+ product should be one of them. And then we're working very hard to try to get everyone to give Apple News+ a look because we think it's a very unique product and I love magazines and we have really wanted to support the publishers. And so we're working very hard, but at the very beginning of the ramp there. We wouldn't do a service if we didn't think they'd be meaningful, so that's sort of the way I look at it. Yeah, these aren't hobbies.

OK, I have a quick follow up on India — obviously market share there is well, well below China. I believe you're looking to start manufacturing there. But what's the — obviously the potential could be huge — but the market already seems to be pretty dominated on the Android side so maybe you could just talk about trying to really aggressively ramp up share there? Je vous remercie.

Tim Cook

I think India is a very important market in the long term. It's a challenging market in the short term but we're learning a lot. We have started manufacturing there which is very important to be able to serve the market in a reasonable way. And we're growing that capability there and we would like to place retail stores there and we were working with the government to seek approval to do that and so we plan on going in there with sort of all of our might. We've opened a developer accelerator there which we're very happy with some of the things coming out of there. It's a long term play. It's not something that's going to be an overnight huge business. But I think the growth potential is phenomenal and it doesn't bother me that it's primarily an Android business at the moment because that just means there's a lot of opportunities there.